以Lido为代表的质押经济大受关注,波卡生态会激起怎样的浪花?
背景
2022年3月4日,a16z加码分散化Staking解决方案Lido Finance,8个月前,投资7000万美元Lido获得Paradigm牵头7300万美元后,Lido再次受到市场的青睐。
然而,就在大家还没有回味过来的时候,同年3月,有一条短短的消息Crypto该领域就像平地上的雷声,引起了整个网络的振动。
以太坊开发人员表示,以太坊测试网已成功从事PoW工作量证明共识机制已成功过渡到完整的权益证明(full PoS)共识机制。
这意味着以太坊难度炸弹可能会在2022年6月到来(尽管已经推迟)DeFi以太坊是以太坊的重要公链PoS共识机制将Crypto该领域的许多狂热参与者都带来了Staking当中。
而除了2019年推出的OG等级稳定币DEX平台Curve Finance另外,2020年底推出Lido Finance更像是一匹黑马杀入了人们的视野,它TVL更是稳步蹒跚TVL排名第二,仅次于Curve Finance。
是什么促成了?Lido的疯狂?
一句话总结,Lido解决了在DeFi中质押与追求收入之间的竞争激励,Staking允许用户在DeFi使用抵押通证,这些都在PoS共识机制具有重要意义。
以太坊2.0时代真的来了吗?Staking波卡生态将在这个过程中扮演什么角色?Staking本文将逐一解读它将展现出什么样的活力。
Staking经济的重要性去中心化金融应用于2017年以来(DeFi)它已经风靡全球,并被许多大型机构和组织用作传统金融的有益补充。
作为DeFi重要功能的Staking毫无疑问,它应该在加密史上占有一席之地。
PoS利用Staking在区块链网络中达成共识。其验证者需要相应的区块链Crypto,方可通过Staking验证交易。验证人通过成功验证块获得奖励,并避免PoW中对算力竞赛。
公链选择越来越多PoS加密用户对的共识机制Staking依赖也越来越强。
而Staking也不负众望,在削弱能耗后,降低了用户参与的门槛。在保证高度分散的情况下,给用户一定的激励。
但大多数情况下,直接在公链中进行Staking对于普通用户来说,门槛。
例如,在以太坊2.0至少需要32个人才能成为验证者ETH,它的价值超过10万美元。这催生了诸如Lido等DeFi项目诞生。
DeFi它是一种基于区块链的分散金融服务的新模式,具有可组合、灵活性、分散、访问互联、透明度、业务流程自动化等优点。
而Staking是DeFi其中一个基本功能为加密领域的参与者提供了生态激励的基础。
参与一些项目方Staking,它可以降低资金门槛,用户可以在不受固定值限制的情况下锁定任何数量的公链本地通证。
同时,由于项目方管理验证节点的专业性降低Slashing处罚机制造成的成本损失。
同时Staking还能提高公链的安全性,Staking如果衍生品的出现增加了黑客攻击网络的难度Staking衍生品的Staking降低成本会导致更多的通证Staking,甚至导致所有原生通证Staking。
除此之外,部分DeFi项目也增加了DAO治理可以提高安全性和透明度。
Staking经济增加了公共链项目资金池的流动性,极大地激发了用户的参与,为应用的繁荣和发展提供了更多的可能性。
对任何生态项目的发展都具有重要的积极意义。
从Lido看Staking经济应用场景Lido的原理
Lido基于以太坊2.0的信标链(Beacon Chain)允许其用户在信标链上获得上述平台Staking没有锁定的奖励ETH或维护Staking基础设施是非托管分散化ETH 2.0的Staking服务平台。
用户在Lido上将ETH存入Lido智能合约,智能合约会给它DAO节点运营商的选择Staking,用户资金由DAO来管理,节点运营商不会直接访问用户的资产。
同时,用户可以在此过程中以1:1获得相应的通证stETH,而stETH可直接视为ETH用户可以出售或用于各种用途DeFi项目中。
stETH理论上可以1:1换回ETH,不过由于现在ETH 2.0还没升级完成,等到之后ETH 2.0启用状态转换后,stETH可顺利换回ETH。
Lido优点是什么?Lido独立参与作为平台Staking有更多的优势,有点像矿池之于独立的Mining的关系。
1、降低资金门槛,减少机会成本损失
在ETH 2.0进行Staking,至少需要32或32倍才能获得奖励ETH。
而Lido由于汇聚成为一个资金池,用户可以锁定任何数量,而无需受到这个门槛的限制ETH以参与ETH 2.0的Staking,降低用户参与资金的门槛。
Lido可以为参与Staking的ETH衍生资产的产生stETH,这些stETH可用于其他用途DeFi这相当于用户参与Staking未锁定资金,减少机会成本损失。
2、减少操作过程中的罚没
ETH 2.0是有Slashing(罚没)机制,如果验证节点管理不当,可能会触发机制Staking资金被罚没。
Lido在运行过程中收取10%Staking部分奖励用于激励节点运营商,部分奖励用于激励节点运营商Slashing当验证人使用的保险基金ETH被罚没(Slashing)补充用户的收入和本金。
3、采用DAO治理方法提高透明度
集中交易所采用托管制,用户资产集中托管在交易所钱包中。
因监管、黑客事件或Policy因素造成的中心化黑天鹅事件,用户将会蒙受损失。
Lido采用非托管分散协议,用户ETH不完全托管节点,Lido必须选择节点Lido DAO成员通过投票决定验证节点的选择DAO完成节点的研究和监督。
这大大提高了Lido安全透明。
Lido延伸的使用场景有哪些?
用户通过Lido进行Staking能生成stETH,可释放其资产的流动性,并将其释放stETH当做ETH用于各类DeFi进一步获得更多收入。
例如,用户ETH首先在Lido进行Staking可以获得3.9%的APR,然后生成的stETH可以继续在Curve.Finance上获得2.03%的APY,同时也同时获得0.83%的CRV和1.42%的LDO的奖励。
而CRV和LDO奖励也可以证明流动性(Curve stETH通证)抵押Yearn Finance,它可以自动移动LDO、CRV换成ETH,并重复投资Liquid Mining中。
因此,一份ETH通过Lido提供的流动性比正常Staking奖励是奖励的两倍多。
这充分体现了DeFi可组合性有多强,也显示了将军Staking资产释放流动性后,对用户有多大的激励,整个过程完全由智能合同自动执行,中间不需要额外繁琐的操作,对用户10·分友好。
正是由于Lido能为参与ETH2.0的Staking用户带来如此多的额外奖励,Lido迅速成为普通用户的参与ETH 2.0质押的首选仅次于Curve的第二大TVL的DeFi项目。
在Lido的推动下,理论上大部分持有ETH愿意参与的用户Lido以及类似的Staking在平台上,获得超额奖励也会有助于ETH的总体Staking比率,让ETH更安全。
波卡中Staking的意义波卡最了解以太坊Gavin在设计之初,以太坊正在努力避免以太坊的各种问题PoW准备过渡到PoS,波卡已经采用了更先进的方法PoS共识机制NPoS。
因此波卡的Staking除了本身能带来和平PoS的Staking除了同样的效果,节点还可以更加分散和安全。
但是,波卡中Staking最大的意义是,这是一个巨大的沉淀基金,就像埋在山里的金矿一样,等待被波卡生态挖掘。
但波卡目前正在蓬勃发展Layer1这些平行链刚刚开始发展其生态的早期阶段,因此波卡生态就像Lido这样的Staking经济还没有发展起来。
在波卡生态中Staking围绕这些项目越来越多Staking更有动力地推出项目衍生品DeFi。波卡Staking经济将迅速发展。
此外,波卡生态本身就是一种多链生态DeFi在可组合性方面,扩展潜力比以太坊更大。
这主要体现在波卡生态中需要激励的场景更多,比如每条链都可以做DOT的Staking这些衍生品与衍生品有关DeFi如果需要流动性,就会有激烈的竞争。自然,多方游戏的结果是不断推出活动或高度使用APY吸引用户。
比如波卡生态有很多跨链资产,也可以和这些跨链资产相匹配DOT的Staking衍生品形成交易对,也需要更多的激励来提高流动性。
所以,波卡上Staking经济会有更多的场景和更高的场景APY,其Staking繁荣程度不同。
波卡生态Staking应用既然我们谈到了波卡Staking目前波卡生态的意义Staking我们选择了几个主要参与者来介绍具体的应用程序,以及在这个重要方向测试水。
Parallel Finance我们知道,Parallel Finance为波卡生态提供分散贷款和质押协议Lending、Staking、Borrowing产品为波卡生态带来更多流动性。
其中,存款人可以同时质押,赚取双重利息,借款人也可以抵押贷款。
作为第一批获得平行链插槽的波卡生态项目,Parallel Finance较早就推出了为DOT提供流动性产品。
而Auction Loan作为第一款为波卡生态提供流动性的产品,在去年11月推出后只用了3天时间,总是锁定价值超过1亿美元Liquid Staking波卡生态作为其最新的创新产品Staking它发挥了更多的作用。
Parallel的Liquid Staking作为基于Substrate开发的独特产品分别展示了三个独特的优势:
Staking更能保证安全Liquid Staking大于当前主流Staking收益sKSM/sDOT推出带来了更多的流动性和创新下面具体说明一下。
首先在Parallel的Staking用户不会在产品中Staking因节点的行为处罚而承担Slash风险,Parallel的Insured Staking将会对被Slash赔偿质押。
同时,目前市场上绝大多数Staking面临因资产锁定而无法根据市场变化灵活调整策略的风险。
但使用Liquid Staking当用户参与时Staking锁定后的通证(KSM)获得流动性并获得流动性资产(sKSM是KSM liquid staking流动资产凭证,sDOT是DOT liquid staking流动性资产凭证)避免了锁定资产无法进行二次操作的问题。
并且,Parallel的Staking产品是官方提供的Staking而且所做的,所以在技术上跟上官方Staking安全性相同。
其次,Liquid Staking收入和当前市场Staking一方面,由于波卡的原因,收入有更大的优势NPoS共识机制的设计,如果要获得更高的Staking收入需要找到人数较少的验证节点,以获得稍高的收入。
而Parallel在Liquid Staking在产品设计中增加了一套算法,帮助用户切换节点,从而获得更高的效益。
另外,就像我们是对的Lido的分析,Lido会抽取10%的Staking收益,但Liquid Staking但是没有抽成,所以在Staking当收入比相同时Liquid Staking用户也会获得更高的收入。
最后是关于sKSM或者sDOT的创新性,Liquid Staking中的“s系资产可以直接作为抵押Money Market中贷其他资产不清算;此外,sKSM也可存入Farming赚取收入,现在Farming有两个池子可供选择,一个是APY35.5%的sKSM单币池,另一个是APY61.96%的LP-KSM/sKSM池;同时sKSM也可以在Parallel的AMM为了满足部分用户的替代需求,中交易。
值得注意的是,Parallel既不是单一的应用,也不是单一的Staking产品不是单一的贷款产品,而是多种产品DeFi综合应用的平台。
这样个显著的优势,那就是其他的DeFi应用程序需要构建一套完整的经济模式,以便在这个应用程序方向上赋能自己的通行证,就像Lido要抽成而Parallel可以通过其他方式赋能通证,而不是抽成。
同时,Parallel例如,用户可以参与自己产品之间的某种组合Liquid Staking除了能获得比官方更高的APY的Staking奖励,衍生品(如cDOT)也可以质押他们的贷款产品赚取利息,预计可以实现cDOT的3.6%-40%的APR。
其他波卡生态项目也值得学习。
综上所述,我们可以看到Parallel的Liquid Staking与Lido毕竟参与有显著差异,尤其是对用户端Staking一方面,用户作为质押者为区块链网络提供安全,另一方面,他们也想获得更多的收入。
而Liquid Staking它很好地满足了用户的两个需求,因此,它赢得了市场上许多用户的青睐。
Parallel Finance正是由于分散金融领域的深度培育和如此创新,红杉资本已经获得Funders Fund、Polychain、Lightspeed Ventures Partners和Coinbse投资等知名机构。
目前估值已达5亿美元,似乎离成为新的独角兽还有一步之遥。
波卡生态DeFi硬核玩家,Parallel Finance的Liquid Staking波卡生态向我们展示Staking未来生态发展可能会引领潜力,值得我们关注。
AcalaAcala是基于Substrate开发,同时兼容EVM的DeFi该平台也是波卡生态的明星项目。
基于此平台Acala开发多抵押稳定币aUSD、产品的流动性释放LDOT、DEX交易平台等业务板块,其中LDOT便是Acala流动性解决方案用于解决安全性和收益率冲突。
LDOT即Liquid DOT,是Acala衍生资产,与其先行网Karura对应的是LKSM,释放质押通证的流动性。
例如,用户持有DOT可以通过Acala网络进入质押池(Staking Pool)中,以Acala在同一节点上操作平行链的身份,同时为用户生成LDOT或LKSM作为凭证。
本质上DOT但仍处于锁定状态LDOT使得Staking的DOT增加流动性,可以交易或参与其他活动DeFi协议。
除此之外,Acala是通过XCM与波卡或Kusama2021年8月12日,互动,Karura已完成与Kusama首次跨链通用信息传递成功证明通过XCM实现分散流动性Staking Pool基于中继链查询数据的能力,平行链可以知道更具体的可行性Staking奖励、Slash信息等。
2022年是Acala在推出的第一年,其核心愿景是成为波卡网络DeFi最重要的基础设施中心化金融应用程序外,最重要的基础设施还为开发人员提供了方便易用的服务DeFi组件。
作为长期主义者Acala也希望通过生态发展实现长期可持续增长,与波卡合作,打造更加开放Web3.0金融生态。
BifrostBifrost(彩虹桥)是波卡生态DeFi致力于基本协议Staking提供跨链流动性Web3.0基础设施。
目前Bifrost已获得NGC、SNZ、DFG、CMS等机构数百万美元融资Web3基金会Grant,同时也是Substrate Builders Program、Web3 Bootcamp成员。
Bifrost通过跨共识通信协议(XCM)为多链提供分散化和跨链Liquid Staking为了打造可跨链的服务StakeFi生态并从中捕获价值,Bifrost推出了Staking衍生品协议:SLP(Staking Liquidity Protocol)。
SLP是Bifrost为波卡生态,Cosmos异构链等生态桥接PoS提供共识链Staking衍生品协议。
该协议将通过跨共识信息通信格式进行XCM广播跨链Stake调用互操作,铸造完全分散Staking衍生品。
目前,越来越多的项目开始选择PoS共识机制,在PoS在共识机制下,用户质押证书越多,项目本身的安全性就越高。
虽然通过质押证书也可以产生收入,但当越来越多的用户参与质押时,他们也失去了流动性。
这导致生态部署DeFi、GameFi、LearnFi等待应用收入与链底Staking收入产生竞争。
而Bifrost便通过SLP衍生协议解决了底层共识与生态应用收益冲突的问题。
从生态项目方面,SLP协议不仅为用户提供自己的业务收入,也为用户提供Stakong从用户的角度来看,SLP减少用户参与Staking参与门槛。
Lido是以太坊最大的流动性解决方案Bifrost则是基于XCM跨共识通信格式搭建的,能与各平行链、合约、公链实现跨链通信。
具有明显的跨链互操作优势Bifrost,也许你想做的是跨链的Lido,这也是很好的映射Bifrost之所以叫彩虹桥,也是为了创造跨链StakeFi为生态奠定了良好的基础。
后记Staking在采用PoS共识生态有多重价值。
一是质押大量通证,可以保证网络的安全,二是通证的价值与生态繁荣密切相关Staking促进生态繁荣的关键。
随着生态的发展,网络安全与通行证流动性之间的矛盾日益突出。用户不想失去流动性,但主网必须鼓励用户锁定仓库以维护安全。
因此,正如我们前文所述,Staking衍生协议作为解决方案应运而生。
而被视为Layer 0波卡,其中继链只提供整个网络的安全性和每个平行链的互操作性,这些都只是非常底层的东西。
像以太坊这样的人Layer 1区块链可以围绕DOT进行Staking随着通证使用场景的增加,未来将形成新的金融市场,而波卡将是一个巨大的市场Staking充分发挥区块链的真正价值。
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