（阿尔的餐厅，梵高）

前言：目前DeFi的整体用户大约在十多万，跟主流的web2应用相比，这个量级几乎可以忽略不计，但是，对于加密领域，这是宝贵的火种。那么，这部分种子用户为什么会使用DeFi？他们是什么样的一群人，他们的需求是什么？是什么阻碍了当前DeFi的发展？回答这些问题对于推动DeFi的发展至关重要。本文作者Dex.blue，由“蓝狐笔记”社群的“Joe”翻译。

是什么阻碍了DeFi的发展？是什么驱动了DeFi的用户采用？如今DeFi用户的需求是什么？针对DeFi社区进行广泛调查，目的就是要找到这些问题的答案。

在以太坊生态系统中，DeFi依然很新，但同时也是复杂且多样化的领域。我们的目标是增进我们对用户需求和目标的共同理解。

这也是我们跟其他DeFi团队（如Argent、Kleros、Kyber、Maker、Ren

Synthetix以及Uniswap）一起进行调查的原因。由于我们都致力于让DeFi成长，且相信其强大的社区，因此，调查中的数据是开源的，每个人都可以从真实DeFi用户中进行更深度的挖掘，并产生更深入的洞察。

查看调查结果，鉴于调查的时间和范围，我们对结果的数量非常满意。从数量上看，本次调查包括26个问题，平均完成时间为11:04分钟，一共收到467份回复。

结果与见解

调查包括2个部分。第一部分探讨DeFi用户的总体特征，包括人口统计、职业等。第二部分则深入研究用户最常用的DeFi应用类别、使用模式、信任度以及挫败感。其中的DeFi应用类别包括：去中心化交易所、衍生品平台、借贷协议、游戏&NFT以及钱包。

第一部分的结论由dex.blue团队直接给出，而第二部分的见解则来自于Argent、Kyber、dex.blue以及Maker的评论和反馈。

第一部分：受众特征和总体用户信息

*年龄

所有调查参与者的平均年龄为31岁，年龄范围从16到66岁。

*地理分布

正如你从图中所看到的，调查参与者的地理主要来源是欧洲、亚洲和北美，三者之间大致均等分布（2.8%的受访者没有披露其地理位置）

*职业

参与者的职业分布来看，符合大家的预期，大多数人要么在计算机、技术&软件开发领域工作，要么在商业、金融&管理领域工作。

*投入资产比例

考虑到数字资产的波动性和资产类别的不成熟性，DeFi用户平均持有其在加密资产全部储蓄的54%。

加密资产的储蓄分布（根据DeFi用户调查）

*活跃度

查看下面的条形图，可以看到DeFi用户的平均活跃度很高，大约75%的用户每周至少跟其DeFi应用进行两次交互。在75%的用户中，几乎有一半的人每天跟其dApp进行交互。（蓝狐笔记：从两个角度看这个问题，一是，DeFi的核心用户的黏性非常高，二是，首先愿意花十多分钟回答问卷的用户大多数是DeFi的重度用户，所以这个结论不会让人惊讶。）

第二部分：DeFi应用的特定类别见解

尽管调查中的类别多于下面分析的类别，不过，本文仅选择和评论具有代表性的样本规模（>50）类别：

*去中心化交易所

*借贷平台

*钱包

每个类别的回复数：去中心化交易所：211；衍生品平台：22；游戏/NFT：18；借贷平台：95；乐透：0；钱包：113。（蓝狐笔记：可以看出交易和钱包是最大的需求，且用户体验相对较简单；而衍生品、NFT、乐透对于普通用户来说，相对较为复杂或需求不够，DeFi要走向主流还有很远距离，但也说明空间很大）

1.去中心化交易所

*信任度

当问到关于DEX（去中心化交易所）相关3月12日的市场崩盘给DeFi行业带来了一次真正的考验。即便是DeFi的旗舰产品MakerDAO也无法承受这场危机，在如今的“黑色星期四”期间，它输给了肆无忌惮的网络攻击者800万美元。然而，这并不是DeFi行业最近面临的唯一问题。

预演

2月14日，一笔特别的交易同时影响了7个DeFi项目。攻击者花费了大约8美元的网络费用，并带走了大约35万美元。

在攻击期间，比特币对以太坊的价格在Uniswap交易所上涨了两倍。此次攻击的主要受害者是保证金交易协议bZx。

Uniswap是一个自动化的流动资金池，其价格通过简单的公式进行计算，并随着交易量的增加而显着增长。

3月份Uniswap的总交易量。来源:zumzoom

保证金交易者借贷购买了他们期望价格上涨的资产。如果价格上涨，则交易者出售资产，偿还贷款和利息，并保留其余的。如果价格下跌，交易者将面临损失。在所有这些过程中，资产由智能合约控制。

一份智能合约以5倍杠杆开仓时购买了价值超过150万美元的BTC。bZx开发人员并未检查覆盖范围，他们认为一个正常的人不会冒1300 ETH的风险。

但攻击者的意图是操纵Uniswap上的比特币价格。他们以高出市场63%的价格售出了112个比特币，并获得了70万美元的盈利。

攻击详情

攻击者使用了一种名为“闪贷”的新工具。闪贷是一种即时贷款可以在发出的同一笔交易中偿还。如果钱没有退还，智能合约会自动撤销所有更改。

该机制允许安全的无抵押贷款。通常，闪贷被用于套利或清算:你低价买进，高价卖出。在“黑色星期四”期间，闪贷在节约抵押品方面发挥了作用，但攻击者的行为有所不同。他们在dYdX交易所上获得了10,000 ETH贷款(当时为280万美元)，并将其一分为二。第一部分送至bZx进行操纵，第二部分用于套利。

以ETH为单位的闪电贷款量。来源：AAVE

闪贷使攻击者以更低的成本实施该计划，因为无需寻求需要洗钱的大笔款项。而且，贷款本身实际上是免费的。

2月17日，在恢复运营后，bZx又面临了一次攻击。这一次，攻击者利用闪电贷款操纵了sUSD 稳定币的价格。结果，该协议发放了一笔无抵押贷，估计损失为65万美元。

Oracle性能

DeFi项目通常从去中心化交易所获取计算抵押品所需的价格。由于这些平台的流动性较低，价格容易被操纵。

bZx的开发人员最初从流动性聚合商Kyber那里获得信息，但在攻击发生后，他们转而使用了Chainlink oracle网络。Chainlink参与者从不同的交易所获得价格，并将其记录在以太坊网络中。为了保护系统不受虚假信息的影响，计算了平均价格。

当市场陷入恐慌时，Chainlink占用了以太坊总带宽的22%，因此oracle网络必须将达成共识所需的投票数量从21减少到7。

MakerDAO使用自己的oracle网络从交易所收集数据，并通过智能合约计算平均值。这是一个昂贵的系统，开发人员希望对其进行升级。但由于许多DeFi协议使用MakerDAO的预言机，因此可能会影响整个行业。

DeFi启示录

这些攻击说明了DeFi项目在高波动时期的脆弱性。它们算法背后的复杂公式根本行不通。

此类项目的安全审计的一个重要部分是压力测试，该测试可显示智能合约在极端情况下的行为。另一个是基于看似随机动作的猴子测试。像这样的测试有助于确定新的攻击媒介，这些攻击媒介可能会由于引入新的功能（例如闪贷）而打开。

DeFi意味着集体治理。分权级别越高，决策所需的时间就越多。

为了保证资产安全，某些系统可以被关闭，但当市场不稳定时，这种中断可能会导致损失。许多团队已经调整了他们的限制，使操作更加困难。

1）MakerDAO在攻击后需要24小时来调整设置。

2）bZx漏洞导致16个小时内有超过200万美元的风险。

3）Compound对其系统进行了升级，以向开发人员提供额外的紧急权限，并在 MakerDAO紧急关闭的情况下创建了算法。

4）dYdX提高了它们的交易门槛。

如果没有避免损失的办法，应该始终有一个应急计划。

攻击发生三周后，bZx开发者发布了一篇文章，描述了实际的攻击以及为使情况恢复正常所采取的措施。他们对未来265年提出了一系列相当大胆的预测。然而，由于该报告是在股市崩盘前三天发布的，因此可能需要进行一些调整。

结论

MakerDAO清盘人在袭击期间没有做好他们的工作。通用代码中的错误不允许用户参加拍卖。负面的经验可能会刺激替代客户端的开发，因为对于大多数DeFi协议而言，只有官方库。

对负责系统运行的参与者的惩罚也可能成为一种额外的安全措施。

诸如闪贷之类的工具出现可能会导致某些限制和KYC程序。向DeFi协议的参与者发放许可证可能成为一种商业模式。

现有主要协议的开发人员将试图填补他们的储备，为将来的攻击做准备。

决策将需要越来越多的数据，oracle将变得更加复杂，并承担风险管理职能。

所有这些方面都将在处理能力方面带来新的挑战，DeFi可能会迁移到第二个解决方案。的问题时，安全性和信任度是关键。这是我们发现的：

1）去中心化交易所平均得到的信任度大约8.5分（10分为总分）。没有给出满分的主要原因是新领域以及普遍的怀疑：“我只100%相信我的妈妈。”

2）不过，一些回答者给出的分数低于6分，其主要原因是，要么因为近期历史性的攻击导致他们总体上不信任交易所，要么是因为他们本身不是开发者，无法验证智能合约。

*交易动机

那么，受访者在去中心化交易所（相对于中心化交易所）进行交易的动机是什么：60%的去中心化交易所用户告诉我们，其主要目标是获得财务独立。其他答案则是“了解底层技术”和“推动去中心化意识的进展”，两者各占20%左右。

同样清楚的是，那些使用基于高级订单簿DEX的用户比仅使用AMM类去中心化交易所的用户的财务动机更高。

本次调查的目的之一是找出人们最初何时以及为什么开始交易。当被问及到这一点时，大多数交易者（58%）告诉我们，当他们有冲动时交易（新闻等），大约三分之一（31%）的用户说他们会安排时间或有时间做交易时进行交易。剩余的11%给出其他原因，例如特定需求或投资组合调整。

但是，触发大多数去中心化交易所用户产生交易冲动的是什么？

最初触发用户交易冲动的不少是来自于Twitter或其他社交媒体渠道的信息（41%）；在调查参与者中，基于研究的方法也很受欢迎，例如TA（技术分析）和市场情绪分析（32%）等。

2.借贷平台

有56%的受访者表示，其使用DeFi的目标是实现“财务独立”。借贷协议在帮助用户实现这一目标上扮演重要角色。

尤其是考虑到本次调查的受访者他们在DeFi中拥有54%的资产，借贷协议提供了可增长，且能随着时间推移利用这些财富的基础设施。

在DeFi领域，迄今为止最受欢迎的借贷平台是Compound，占据44%的市场份额，处于领先位置。剩余部分比DeFi其他类别更具分散化，其次是Aave（22%），MakerDAO（20%）。在调查的参与者中，分布更为分散，Curve/iEarn（7%）、Nuo（5%）、Uniswap（5%）、Synthetix（4%）。

是什么让一些平台比其他平台更受欢迎？你可能会认为利率/APY是选择平台的最关键标准。

但是，借贷平台的UI/UX（用户界面/用户体验）的易用性似乎是最关键的因素，36%的受访者将此作为基础平台的最重要功能。利率/APY（22%）位居第二，而安全和可信赖度（14%）位居第三。

很明显，借贷协议有机会提高其采用和易用性。只有19%的受访者表示，他们最常使用的DeFi是“借贷协议”，而有46%的受访者表示其最常使用的是去中心化交易所，24%的受访者表示其最常使用的是钱包。

当然，在这些协议中，有不少协议，例如Maker、dYdX以及Compound都可以更好地教育更广泛的DeFi生态系统，如何谨慎地使用“借贷”来帮助他们实现“财务独立”的目标。

3.钱包

不出所料，MetaMask在某种程度上是访问DeFi最受欢迎的钱包。71%的人选择了它，而Ledger为32%，第三是Trust Wallet，为27%。（蓝狐笔记：大多数DeFi用户都使用过Metamask，跟其用户体验和入局较早都有关系）

在它们之后，移动钱包Coinbase、Argent、imToken基本上都在12%左右。尽管Argent是最受欢迎的智能合约钱包，但很显然，新入局的玩家需要做大量工作，让它显得跟其他钱包不一样。在硬件钱包市场上，这种差异已经发生，因为Ledger越来越领先于Trezor（32%vs9%）。

谁能赶上MetaMask和Ledger？或许更好的问题是，哪个手机钱包最好地补充其功能？在受访者中，很少有人只使用一种钱包，因此没有一种钱包通吃所有。未来你可能会看到分散的市场。

尽管默认情况下，加密是全球性的，但钱包的欢迎程度很大程度上受到地区因素的影响。调查显示，imToken主要在亚洲使用。Trust Wallet在亚洲是最接近于MetaMask欢迎度的钱包。

是什么阻碍了DeFi的发展？

调查中最后一个问题，也许是最有趣的问题，“是什么阻碍了DeFi的发展”？最常见的答案是教育/市场（45%）。对我们多数人来说，这并不奇怪。但是，它强调了更多可访问和对初学者友好的学习资源的必要性。一位受访者提到“缺乏对初学者的解释，过多的高层级加密阐述。”

紧随教育和市场之后，是安全的考虑（40%）、UI/UX（39%）以及流动性（36%）。考虑到DeFi应用的最新发展，跟Web3相比Web2应用更易用、跟中心化平台相比去中心化交易所的流动性在增长但很小，这些摩擦点似乎很合理，但在中期内可以解决。

下一步

最终来说，本次调查帮助解答了一些问题（如，今天的DeFi用户是谁，他们是否相信DeFi，他们的资产在加密中比例，什么阻碍着DeFi的发展等），但是，这些答案也引发了如下的讨论：

*吸引更多用户使用DeFi还缺少什么样的基础教育？

*如果大多数DeFi用户是出于赚钱的动机使用DeFi，那么，我们可以做些什么来支持这一点？

*用户在DeFi中的“De”部分真正关心的是什么？

社区也可以获得调查数据，并寻求更多线索和见解，希望这些数据对社区有帮助。下面是调查数据：https://drive.google.com/open?id=12PacSzrtzX6ytls95dA7FIzwGiJBnjKbJTIrC_aLnRE

最后，蓝狐笔记也做一个简单的调查，请问你是DeFi用户吗？如果是请回答最常使用的DeFi项目。谢谢。

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