摘要：导读：为提升我国区块链技术的核心竞争力和金融业的整体实力，需要深入认识区块链技术在金融领域应用中存在的问题和面临的挑战作者｜伍旭川「中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心副主任」文章｜《中国金融》2

导读：

为提升我国区块链技术的核心竞争力和金融业的整体实力，需要深入认识区块链技术在金融领域应用中存在的问题和面临的挑战

作者｜伍旭川「中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心副主任」

文章｜《中国金融》2019年第23期

习近平总书记在中央政治局第十八次集体学习时强调，“区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用，要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向，加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术，加快推动区块链技术和产业创新发展。”区块链技术作为金融科技的重要组成部分，其发展和应用也遵循金融科技的发展规律。为促进我国区块链技术及其应用的健康发展，提升我国区块链技术的核心竞争力和金融业的整体实力，需要深入认识区块链技术在金融领域应用中存在的问题和面临的挑战。

区块链在金融领域应用面临的挑战

• 区块链技术的研发力量过于分散

区块链技术正在逐渐发展成为金融科技的底层技术，不但能改善现有的金融服务、提升金融业的效率，还有助于加速其他相关行业的变革。需要认识到，区块链技术在当前还不够成熟，仍处于发展阶段，当前以及未来一段时期内在金融领域的可应用场景还比较有限，还需要加大研发投入和场景应用的不断探索。尽管当前对区块链的研发和投入已积累了一定的力量，如中科院、达摩院等科研机构都成立了区块链实验室，还有一些互联网公司也加入到区块链的研发队伍之中，但从区块链技术研发的总体情况来看，研发力量和资源比较分散，不利于快速推动区块链技术的突破和应用标准的制定。区块链技术在具体场景的应用需要分散的市场主体进行不断探索，而区块链技术的底层研发需要一定规模的资源和团队，过于分散使得资源无法得到充分利用并影响区块链技术研发的进展，也会制约区块链技术在具体场景的应用。

• 区块链技术安全与欺诈风险

区块链是一种新兴技术，因此有必要警惕其潜在风险。区块链技术的安全风险主要集中在系统架构、算力和私钥等方面。在系统架构方面，不合理的设计可能留下重大的安全漏洞，系统架构中的安全系统和技术开发规范等问题都涉及区块链技术本身。目前区块链最成功的应用无疑是比特币，而比特币交易的最大危机都来自于技术风险而不是业务风险。在算力方面，算力不足使得区块链应用系统的稳定性难以保证，理论上也容易受“51%算力”攻击。在私钥方面，私钥安全是区块链技术不可伪造的前提条件，由于私钥由每个用户自己生成并且保管，理论上没有第三方的参与，私钥一旦丢失便无法对账户资产进行任何操作。

区块链技术在金融领域的应用也存在较大的欺诈风险，一些创业机构通过贴上“区块链”标签来欺骗投资者进行投资，使得对区块链的投资看似增长很快，实际上真正用于区块链技术的投资被高估，从而催生区块链投资泡沫，不利于整个行业的健康发展。另外，还有一些P2P平台通过换上区块链的外衣来逃避互联网金融整治和金融监管，特别是一些虚拟币的交易本身就是非法的，现在又存在打着区块链旗号继续进行非法集资的苗头，这些行为本身都属于金融欺诈，严重损害金融消费者的利益。

• 区块链在金融领域应用的监管挑战

区块链技术的发展和在金融领域的不断应用，在推动金融业发展的同时，也对金融监管的数据处理、监管工具和风险应对等方面提出了挑战。首先，区块链在金融业务中的应用将在一定程度上带来监管真空，基于区块链的金融业务去中心化的同时也带来了去监管化，这将改变金融监管的基础环境。其次，区块链高度自治的特点和交易的不可逆性使得监管措施授权获取存在逻辑上的困难，而引入中心化的监管区块，即监管区块的记账和交易功能不需要其他区块的授权，就违背了区块链去中心化的特征，区块链的可信任性将受到影响，这对基于区块链的金融业务监管提出了挑战。另外，基于区块链技术即时清算的金融交易，交易对手方风险的暴露会迅速扩散，风险的快速传播会加剧市场的恐慌，这将对监管部门的风险处置工作带来很大的挑战。

• 区块链在金融领域应用的生态圈

区块链技术和云计算比较类似，都不能独立于其他关联技术而发展。虽然目前有很多非常强大的开源组织以及公司联盟的支持，但区块链还没有完整的生态圈，而生态体系的建设并不是一蹴而就的。区块链需要一系列为其服务的基础设施，比如，为区块链加速的网络服务、适用于区块链的数据库和存储方案、提高安全性的硬件密钥的广泛应用、人们对于区块链产品的接受程度及相关产品使用理念及习惯改变等，因而构建完善的生态系统并不那么容易。目前的区块链应用还很少，少数进展比较快的项目仍处于非常早期的阶段，能够达到商用至少需要几年以上的时间。因此，区块链在金融领域应用的生态圈尚不够完整，这将在短期内制约其发展和应用。

(责任编辑 孙芙蓉)