为了提高金融服务的包容性，提高支付效率和安全性，越来越多的国家和地区加快了央行数字货币布局的研究。未来，央行数字货币将对国际货币体系、金融体系和经济发展模式产生重要影响。

 

   国际清算银行最近发布了第三份关于央行数字货币的年度调查报告。报告显示，未来三年，一些国家央行很可能会发行通用央行数字货币。考虑发行央行数字货币的行政区域从2019年的14%上升到21%。专家指出，总体而言，央行对数字货币的探索正从概念研究进入具体实验阶段，但可能需要几年时间才能正式使用央行数字货币。

 

   研发步伐加快

 

   根据国际清算银行的调查报告，越来越多国家和地区的央行正在研究布局央行数字货币，开始启动或者加快对数字货币的研发工作，以顺应全球金融科技发展趋势。

 

   中国在央行数字货币研发方面一直处于领先地位。2014年，中国人民银行成立专门团队，开始对数字货币发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验进行专项研究。2019年底，数字人民币在深圳、苏州、雄新区、成都、北京启动了试点测试。到2020年10月，上海、海南、长沙、西安、青岛、大连将增加6个试点测试区域。目前，数字人民币的应用场景不断扩大，逐覆盖生活支付、餐饮服务、交通、购物消费、政府服务等领域。

 

   日本、泰国和俄罗斯央行都宣布，央行数字货币测试将于今年年底至明年上半年启动。英国央行和财政部宣布将联合成立央行数字货币工作组，协调探索央行数字货币。新加坡金融监管局于2016年启动Ubin该项目旨在探索基于区块链和分布式账本技术的支付和证券交易的清算和结算。去年，该项目的第五阶段也成功结束。2020年10月，巴哈马央行推出了面向公众的沙钱计划。瑞典也在试点其电子克朗项目。

 

   4月14日，欧洲央行发布了6个月的数字欧元咨询结果，积极探索央行的数字货币。欧洲央行行长拉加德此前表示：这是一项技术努力，也是一个根本性的变化。我们需要确保我们不会破坏任何系统，而是改进它。

 

   在全球60多家接受国际清算银行调查的央行中，过去四年积极开展央行数字货币工作的比例增加了约1/3，达到目前的86%。国际清算银行预测，一些央行将在未来三年内发行央行数字货币。

 

   有助于普惠金融的发展

 

   疫情防控期间，数字支付加速发展，为央行数字货币的发展注入了新的动力。公众对无接触支付的偏好有所改善。同时，数字货币可以更好地保护个人隐私，作为政府转移支付的补充工具，有助于经济复苏。

 

   毕马威会计师事务所发布的报告认为，数字货币可以提供提高交易效率和实现资产可编程的广泛机会。此外，央行数字货币还可以帮助数据平台、金融企业和上下游产业链优化资源配置，提高运营效率，降低运营成本。

 

   清华大学五道口金融学院副院长田轩在接受记者采访时表示，央行加入了数字货币研发的行列，表明数字货币的应用和发展是《纽约时报》的趋势。随着数字经济的发展，货币支付方式将逐渐从传统的现金支付转变为数字货币，在一定程度上改变人们的消费和生活方式。

 

   国际清算银行指出，金融包容性是新兴市场和经济发展中央行数字货币发展的重要因素。以巴哈马为例，约30个岛屿分布了30万人口，有些岛屿相互距离偏远，金融基础设施不完善。巴哈马央行推出沙钱计划的重要原因是为了帮助人们更容易获得金融服务。发达经济体更注重支付效率和安全。

 

   田轩指出，跨境支付是现有支付系统的痛点，具体表现为现有国际支付标准不统一、系统运行不能完全同步、传统跨境支付成本高、耗时长、透明度低。商业银行的货币结算仍存在信用风险和流动性风险敞口，央行的支付系统没有完全覆盖各种渠道，增加了风险和成本。数字货币的研发预计将解决这些问题。

 

   需要密切国际合作

 

   欧洲央行执委会委员法比奥就数字货币与现金的关系·帕内塔表示，电子支付越来越受欢迎，数字货币仍将确保主权货币在数字时代可用。数字货币并不意味着现金的结束，它将补充现金，而不是取代现金。

 

   新加坡国立大学商学院金融系学者阮天悦认为，与在线银行和第三方支付工具电子钱包相比，央行数字货币由央行发行，是国家信用认可的法定货币，具有较高的安全性和可信度。央行的数字货币也有助于提高货币政策的有效性和反洗钱能力。当货币政策的目标是扩张，但利率相对较低时，零利率的下限限限制了传统货币政策工具的有效性。在这种情况下，央行可以通过调整央行的数字货币利率来打破零利率的下限，实现扩张政策的目标。

 

   各国央行的研究报告还指出，央行数字货币的发行可能会带来挤压银行市场、打击信贷经济和挤兑的风险，需要有效应对。阮天悦表示，央行数字货币对金融体系的影响在很大程度上取决于其发行方式。如果央行数字货币直接绕过商业银行，它将挤压商业银行的生存空间。

 

   央行的数字货币也将对全球支付系统产生影响，这需要央行在研发和准备阶段进行密切合作。今年2月，中国人民银行与泰国央行、阿拉伯联合酋长国央行联合启动了多边央行数字货币桥研究项目，探索央行数字货币在跨境支付中的应用。未来，中国将进一步与一带一路国家在研发、试点一带一路国家合作。

 

   (本报曼谷，北京5月10日)