分享时间：2019-11-16 20:00

分享主题：掘金区块链第一股，如何参与打新嘉楠耘智？

分享嘉宾：Kevin Liu，老虎社区副总

主持人：小凤仙

我们先来聊一下轻松的，可能币圈的朋友对老虎证券还比较陌生，能先给我们介绍一下老虎证券吗？

我们老虎证券是一家致力于为用户提供一流的全球投资体验的美港股券商，并在今年3月份在纳斯达克完成了上市。

我们的投资方有国内知名企业小米、美团，以及一线基金比如真格、险峰等等。

我们进入正题，10月28日，嘉楠耘智向SEC递交了F-1-A招股文件，目前已经确定将在11月21号登陆美国纳斯达克，嘉楠耘智将成为美股IPO的第一家中国区块链公司，但是，有人说嘉楠耘智是一家矿机公司，也有人说是AI芯片公司，在您眼里，您是怎么定位嘉楠耘智的？说说您对嘉楠耘智的印象？

其实我个人一直都有关注嘉楠耘智的发展，2013年初的时候，张楠赓带着他的团队在加密货币矿机取得好的进展。

所以嘉楠耘智给我的印象就是科技+诚信，而诚信往往是一家公司发展中最不可或缺的一个属性。

既然谈到了AI芯片行业，能从投资角度说说这个行业的前景吗？嘉楠耘智在AI芯片行业大概是什么样的地位？

我个人觉得投资最关键的，就是把握机会。近期官方的重要讲话为区块链行业的发展奠定了坚实的基调。

嘉楠耘智若能上市，就承担起更多为区块链事业发展所应尽的义务，建立更和谐的产业生态，代表区块链行业向社会各界再塑良好形象。

从2016年起，嘉楠耘智就开始尝试人工智能ASIC的研发，在2018年9月正式推出第一代AI芯片勘智K210，行业里第一家提供基于RISC-V架构的商用边缘AI芯片的公司。

嘉楠耘智在研发这一块也是非常重视，他们的研发团队由127人构成，平均拥有7年的行业经验。目前嘉楠耘智在国内共注册了59项专利，公司还在中国注册了70项软件版权和30项IC布局设计权。

可能普通投资者比较关心的，还是嘉楠耘智的盈利能力，根据招股书，能简单说说嘉楠耘智的财务数据吗？

这是从招股书上整理的数据，营收从2017年的13亿增长到2018年的27亿，同比增长106.8%，研发费用从1亿增加到1.9亿。

2017-2018年营收与毛利润

2018Q4至今营收变化

聊了这么多，想必大家对嘉楠耘智有一定的了解，那从行业高度来看，嘉楠耘智的上市，会对中国区块链行业或者AI芯片行业产生什么样的影响？

嘉楠耘智上市的消息给整个行业带来了巨大的信心，目前外界都在说嘉楠耘智不仅是全球区块链第一股，还是人工智能AI芯片第一股，无论外界怎么说、怎么看，我认为该公司若能够上市，是整个行业努力奋斗的结果之一。

这也证明了他们在人工智能和区块链产业发展的定位是正确的，研发成果是先进的，未来所创造的价值是可观的。

嘉楠耘智多年在区块链行业的沉淀和地位，特别结合当前中国乃至全球对区块链行业的认识更新，重视程度提高，行业技术水平提升，让大家更加聚焦区块链板块。嘉楠耘智也将成为完全的区块链企业上市公司，如果成功，是历史性的。

矿业是区块链企业中最具传统基因，因为有高新技术支持，也是最有上市机会的企业类型，也是盈利最佳的企业类型之一，其他矿机厂商也都在积极备战。

我们知道嘉楠耘智这次是在美股上市，可能大家对美股比较陌生，请问企业美股上市的流程是怎么样的？

赴美上市一般经历公司改制、提出申请、路演定价、证券承销、挂牌上市等多个环节及过程。

其中公司改制是在公司决定上市后会通过各类上市中介机构如投资银行、财务顾问、资产评估师、国际会计师事务所、境内外律师等来完成公司的改制。

提出申请后拿到国内监管机构准许上市的有关批文和律师出具的有关法律意见书后，即可向境外证监会及交易所提交第一次申请上市的材料，按照顺序是首先完成SEC的审核，之后是交易所的审核，审核通过后即可更新红鲱鱼（Red Herring）招股书。

与港股直接公开递交不同，美股一般是先秘密递交招股书，秘交之后的1到2个月内，会和美国证监会就招股书的内容有好几轮的问答。

在问答期间，一般公司都会在全球主要的几个基金活跃城市进行试水路演，向潜在投资者介绍公司的理念、业务及投资价值。

待美国证监会审核没有问题之后，就可以正式公开递交招股书。

按照流程，正式公开招股书之后会有2周的缄默期，然后公司会正式印制并公布红绯鱼，届时会公布价格区间等信息，再之后就进入正式的管理层路演阶段，看具体行程安排，一般会有1到2周左右的时间。

路演定价是指发行人在红鲱鱼后及正式发行前，在主要的路演地对潜在的投资者进行巡回推介活动，并从中了解投资人的投资意向，确定更合适的市场发行规模，确保证券的成功发行。

与此同时进行的是证券承销，主要是指发行人委托承销商将公司拟发行的新股票发售出去的过程。

路演之后公司会根据具体的情况来定正式上市的时间。

嘉楠耘智目前的进度已经是确定了，将会于11月21日美东时间，在美国的纳斯达克敲钟上市。

因为嘉楠耘智是在美国纳斯达克上市，所以个人有什么渠道可以参与美股打新吗？如何参与打新嘉楠耘智？能否说一下流程。

其实个人要参与美股打新，首先需要有一个美股账户。正常来说美股打新是有参与门槛的，一般是100万美元门槛。

老虎证券现在是将美股打新门槛大大降低，仅需100股的资金就可以参与。老虎证券开户非常简单，仅需1张身份证即可，1-2个工作日开户成功。

对首次参与的个人来说，有什么需要注意的吗？

因为咱们这次关注的是美国市场，美国跟中国是有12个小时的时差，所以美国股市的开盘时间是在北京时间22：30。

再就是新股上市当天尤为特殊，新股开盘以后，并不能立刻就交易，开盘后有一段时间是现场竞价环节，当进入竞价结束后，大家就可以在我们老虎证券的App上进行投资交易了。