前言：DeFi是Decentralized Finance的英文简写，翻译过来就是“去中心化金融”，主要是指在区块链上建立的各类金融产品。其实，比特币的点对点电子现金支付概念，可以算是最早的DeFi项目。

但是，如果说是谁真正把DeFi这个词传播出去的话，那无疑是非MakerDAO借贷项目莫属。市场上，MakerDAO很像传统银行的抵押借贷，但不同的是MakerDAO是一个自动化的抵押贷款平台，你在它的智能合约质押数字资产，能自动获得稳定币 DAI 。正是这去中心化借贷正式开启了DeFi世界的序幕。

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DeFi诞生，方兴未艾

DeFi，起源于虚拟货币原生社区，是由 Dharma Labs 的 Co-founder 及 CEO — Brendan Forster首次提出的概念，DeFi 的本质上是为使用者在进行基于区块链技术提供的金融服务时不再借助传统的中间机构（银行、基金管理人等）就能够自行执行交易等操作，从而开创了一套完全相异且独立于传统金融崭新的体系。

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这样一套颠覆传统金融体系的优势十分明显：既降低人们在进行金融操作时所需要的门槛、同时又透过已制定的智能合约，自动化交易提升整体交易效率，并且保证交易数据上链时的透明公开。

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自2018年DeFi概念被提出以来，已经逐步萌发了DeFi基础设施、资产、抵押、稳定币、数据服务、支付与借贷、资产、DEX&DAO、衍生品与保险等各种服务形式。围绕着ETH、EOS等公链，则出现了MakerDao、Uniswap、Compound、 Balancer、Curve、Synthetix、Aave等DeFi行业的先行者。

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那时候主要以资产管理、预测市场、交易市场为主的2018年DeFi生态离成为行业当红炸子鸡还差一个COMP。

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2018年，DeFi市值仅仅停留于 600 万美元。所以说一个新兴的概念在理论上无论多么完美，都是需要经历一段时间去打磨的。

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毕竟，认知也是需要时间。

爆发元年，高歌猛进

2019年，可以说是DeFi爆发的元年。

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DeFi市场在这一年中呈现爆发性的增长态势，整体的质押总价值（TVL, Total Value Locked）从 2.746 亿美元增长至 6.516 亿美元，年化增长为 + 137.23％，相较于以太币的-8.34％的年跌幅相比，DeFi 的表现大大超过了标的物市场的表现。

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势头之猛，可见一斑。

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与此同时，DeFi生态在商品服务的分类上也更加多元化，以 Synthetix、 Uniswap 及 Set Protocol 分别在衍生品交易市场、去中心化交易所及资产交易上受到瞩目。

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其中，在这当中表现最好的莫过于在2019下半年内展露头角的合成资产平台 Synthetix, 不仅能够自行合成数位资产，也能通过虚拟货币购买法币、大宗商品、股票、指数等金融衍生品，因此其代币SNX仅仅半年内飙涨近800%, 在2019年一年中，SNX斩获了2872%涨幅佳绩。

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然而，在DeFi的浪潮之下，不少人觊觎其中的财富。DeFi似乎也逐渐成为黑客眼里的肥羊，由于DeFi产品大部份都基于智能合约及交互协议的搭建，代码普遍开源，因此也大大增加了被攻击的风险。

安全事故，频频发生

2020年的2-3月，DeFi领域出现6起安全事件，其中2月4起，3月2起，共损失资金超过150万美元。因为安全事件频发，DeFi项目开始被投资者戏称为“黑客提款机”。

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2020年4月19日，DeFi项目Lendf.Me在区块高度9899681遭到黑客攻击，价值近2500万美元的资产被席卷一空。

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无独有偶，4月21日，DeFi平台PegNet遭遇了51％攻击。当天，PegNet核心开发人员在网上表示，4名矿工控制了70%的算力，人为抬高了与日元挂钩的稳定币价格，从而将一个11美元的钱包变成了670万美元的。由此，黑客巧取豪夺了659万美元。

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6月29日，因“借贷即挖矿”模式而备受关注的DeFi平台 Balancer上的 STA和 STONK 两个 ERC20 通缩代币池遭到了黑客攻击，共计损失了超50万美元。

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这剂曾被视为解决传统金融问题的“良药”，逐渐变成了受害者口中的“毒药”。

冰火之歌，共奏齐鸣

DeFi项目资产被盗事件频频不断，但依旧没有浇灭用户对DeFi的热情。

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以一己之力带火DeFi的“流动性挖矿”为圈内输送了一个又一个的暴富故事，让 DeFi 圈子近乎疯狂。

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自今年6月Compound开启“流动性挖矿”以来，DeFi就迎来了自己的“高光时光”，其锁仓价值也由6月初的10亿美元上涨至9月初的90亿美元。此外，YFI两月之内暴涨上万倍，DeFi的火热可见一斑。与此同时，伴随DeFi锁仓市值上涨的，是挖矿收益年化过万，DeFi币种价格日翻数倍，全然2017年“一币一别墅”的盛况。

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盛世之下，必有危机。

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随着DeFi挖矿的愈演愈烈，问题也是日益显露。

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9月入秋以来，随着Sushiswap的暴跌，多个DeFi项目的跑路， 拉开DeFi暴跌的序幕。

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SushiSwap的一夜蹿红再度诠释了“DeFi一日，币圈一年”的疯狂。很多人纷纷进场想大赚一笔，Sushiswap开始的表现确实让人惊喜，当天从不到1美元冲高至12美元，部分交易所疯涨到15美元。然而更让人出乎意料的是，第二日价格就腰斩，紧接着在SushiSwap的匿名创始人Chef Nomi抛售代币后，价格最低跌至1.5美金左右。

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SUSHI事件就好似推倒了第一张多米诺骨牌，引发DeFi项目纷纷下跌模式，且触目惊心。

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玉米”CORN单日暴涨2倍后开始多日大跌，与最高价相比，跌幅超过96%。Carror暴涨冲高后与币价最高点相比跌幅超过90%。“珍珠”Pearl在gate上线后，从300美元2日暴涨突破6000美金，随后跌破1000美金，跌幅超过80%。

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在DeFi的浪潮之下，我们看到了，有人宴宾客，有人起高楼，也有人楼塌了。在DeFi项目大起大落的魔幻剧情中，恰如冰火之歌，一边冷若冰霜，一边炽热如狂。

结语：

如果DeFi想要在未来取得长足的进步，必须要有“壮士断腕”的决心，逐渐摆脱对“概念炒作”的依赖，真正立足于DeFi本身的价值，而非目前的代码“复制粘贴”，发币“击鼓传花”。无论如何，DeFi的未来道阻且长，2020年仍然只是个开始。