本文由「赫美兹区块链」作者Hameiz创作，感谢他的支持！

Jake Brukhman在Props活动上的分享

技术与研究功底深厚的投资家

Jake Brukhman，是著名区块链投资机构CoinFund的创始人兼首席执行官，也是密码经济系统与去中心化网络的研究者。他从2011年开始观察区块链技术的发展，在金融科技、定量研究、技术市场研究和区块链领域拥有十年经验。

Jake曾经自我介绍：我的背景既有基于纯数学的定量分析技能，也有对计算机科学、编程和技术的终身兴趣；我的行业经验是金融和纯技术以及公司研究。最近，我深入研究区块链技术、去中心化技术、数字众筹和加密资产。

Jake在2015年创立了CoinFund，这是全球最早的多元化加密资产投资组合之一。CoinFund总部位于纽约布鲁克林，其团队横跨多个学科，将区块链开发工程、数学、财务分析、社会科学、产品等专业知识汇集在一起；他们从第一个分布式网络开始，就支持区块链技术的开发；CoinFund 通过投资、专业知识和网络参与，积极塑造分布式技术的未来。

此前的2014 年9月- 2016年5月，Jake是Triton Research合伙人兼首席技术官，Triton.ai是一个智能平台，帮助机构投资者、私募股权、战略、公司发展和创新专业人士对公司进行规模、分析和价值评估，进而开展竞争分析、投资、合作或收购。

Jake具有深厚的数学和计算机科学教育背景。他在纽约大学库兰特数学科学研究所学习，2007年获得数学专业硕士学位。此前，他是新泽西州立罗格斯大学数学和计算机科学学士，是这所公立常青藤名校凤毛麟角的毕业生，一举获得罗格斯大学的校级普通荣誉毕业生、数学荣誉毕业生和高级荣誉毕业生、计算机科学荣誉毕业生等多重荣耀。2003年大学期间，他还在伦敦大学学院数学专业交流学习。

毕业后，Jake早期主要从事技术开发工作。先是在Kohera公司做了2年多定量研究员和开发人员，参与公司的定量战略研究与开发，高频交易平台和快速历史回溯测试等。接下来又在Highbridge资本管理公司担任近2年技术岗位，参与了设计、实现和扩展企业交易系统；核心系统设计和Java分布式拓扑等。

2012年7月- 2014年8月，Jake就任Amazon技术类产品主管，负责了亚马逊自助广告的开发和产品管理，包括亚马逊海报、AMS平台、支付、赞助产品等。在这家世界上最以顾客为中心的公司，研究和开发可以改变全世界顾客、卖家生活的先进科技。

全身心投入区块链领域后，Jake还担任了Props和Kik（聊天应用服务商）等公司顾问，这些公司都是采用基于区块链商业模式、由著名VC支持的社交应用型代币项目。同时，他也是Decentraland、Aragon、District0x和Matchpool等知名去中心化区块链项目的1C0顾问。

新型投资模式的开创者

CoinFund已经投资了一些著名的区块链项目。包括CoinList、Props、Kik、Acala Network、NuCypher等。作为CoinFund领头人，杰克认为颠覆性技术需要颠覆性投资者，与众不同的是，他把CoinFund定位为既是加密资产投资公司，更是区块链技术研究公司。

CoinFund团队汇集了技术、计算机科学、数学、法律、经济、金融、定量研究和心理学等多学科背景。使命是利用丰富的区块链技术专业知识和行业经验，通过战略投资于数字资产、去中心化技术堆栈和关键的支持性金融基础设施，帮助推进区块链生态系统。

CoinFund投资于区块链领域内的风险和流动性机会，作为一个有价值的战略投资者，我们在早期阶段支持项目团队；作为验证者和资源提供者，直接参与去中心化网络，并协助创业者进行技术架构规范和密码经济设计，来定义发展空间。

传统的硅谷风投投资，主要是投资初创企业，与所投公司利益绑定，然后期待长期回报。虽然风投们也会帮所投项目做些事情，但相对较为被动。CoinFund采取了创新的模式，作为投资者，会考虑作为主动参与者在去中心化网络中创造价值，投资后直接参与技术和运营层面的活动，不断地拓展接续投资的边界。

CoinFund区别于其他传统和圈内投资机构，最具影响力的就是参与创造价值的“广义挖矿”（generalized mining）策略。2019年，该策略带来的投资回报，占CoinFund年度收益的30%。

早在几年前，Jake在讨论供给端网络的参与度时，就公开谈过 “广义挖矿”的理念。目前流行的流动性挖矿（Liquidity Mining），是IDEX在2017年10月首创，Compound在2020年6月大规模实施进而在币圈爆发的。流动性挖矿的实质，也是一种网络参与策略。

两者的共同原理是：去中心化区块链网络通常需要硬件、软件或手动服务才能正常运行。然而，网络自身出于经济和权力下放等原因，无法提供此类服务，因此需要用户、投资者和其他第三方提供服务，去中心化网络利用加密经济机制对参与者给予补偿和激励。

CoinFund对广义挖矿的定义，是指通过去中心化协议实现项目加密经济的游戏化，用户可以玩这些“游戏”来获得以项目加密代币形式的补偿，实质是参与了项目的运营工作，比如做节点、做侧链或是做监督者节点等。杰克认为，广义挖矿的范围比Staking更大，比如参与加密通证经济的运作，CoinFund就是 Props 侧链上的三个验证节点之一。

CoinFund认为“广义挖矿”将成为一种全新的投资方式，近年来一直致力于推广这类适合几乎所有人的加密货币挖矿形式。他们支持构建了“草食网络”，在跨去中心化网络中部署加密经济策略，已经参与了Decred、LiverPeer、Compound、NuCypher和 Steem等区块链项目的广义挖矿。

在常规的区块链投资方面，CoinFund执行不同于圈内机构的投资准则：投资具备加密网络核心价值主张的产品和项目。在项目评估中具体关注：（1）是否采用了无许可、无国界的区块链技术，能实现高度的去中心化、隐私性和安全性；（2）是否建立起有效的生态社区治理和公平的代币分配机制，能随着时间推移改进其治理机制，不遗余力地为用户坚持反垄断的价值捕获原则；（3）是否能创造真正的资产和资源所有权，能够激活二级市场，释放价值；（4）是否执行良好的加密经济机制，在所在领域具备高度竞争力，代币发行、分配和释放机制尤其重要。

CoinFund已经引起圈内外投资界同行的关注和尊重。比如，2018年4月，美国顶尖财团洛克菲勒家族旗下的风险投资公司Venrock，就与CoinFund建立了战略合作伙伴关系，由后者帮助评估、筛选和投资区块链领域的公司。

Venrock起源于1946年劳·S·洛克菲勒创建的洛克菲勒兄弟公司，目前已投资了逾440家公司，包括英特尔、苹果、3Com公司等，其中有125家公司成功上市。如今，该公司着手开拓加密货币这个新领域。Venrock合伙人戴维·帕克曼明确表示，Venrock对绝大多数链圈投资机构追求短期利润不感兴趣，“我们做的不同。事实上，对我们来说，这次合作看起来更像是风险投资。”

NFT价值早期发现者和倡导者

Jake对区块链发展的观察是充分开放的，他曾经自我评价—“我不是比特币的最大主义者，我是网络多元主义者。”Jake身体力行参与区块链经济的建设，从中发现和挖掘潜在价值点。比如，他在2019年4月发表了《通证治理价值的量化框架》的文章，提出了计算通证在链上治理系统中的决定性模型；刚刚的10月底，他与Props创始人Adi Sideman对话讨论了区块链引发的Web3.0「所有权经济」模式。

对NFT的价值发现、倡导和投资，无疑是Jake近一两年在区块链领域令人佩服的杰出行动。热爱艺术的Jake，一直希望艺术家都能使用和体验区块链技术。他在2019年就提出了NFT的价值：一是可以开创新的艺术品变现方式，二是艺术通证化将创造一种亲近普通投资者的全新资产类型，三是艺术品交易市场流动性加大，可以突破传统艺术品市场的一系列中心化问题。

Jake也是NFT投资的领先者。早在2019年，Coinfund就投资了数字艺术发行平台Editional。这笔投资，Jake当时显然面临了极大压力，他对媒体披露过：我们投资选择的是一个还不存在的市场和机会。这个市场很有趣，虽然很早期，但是未来想象空间很大！

Coinfund在NFT领域的最新投资，是2020年9月投资了NFT平台Rarible。Rarible是一个通过NFT令牌交易流动知识产权和具有许可数字内容的平台，目前交易的资产包括游戏使用的资产、DeFi保险，以及平台原生代币RARI。Coinfund的投资，旨在帮助Rarible开发基于社区和区块链的NFT市场，在数字内容创建者和买家之间建立直接关系。

这一次，Jake的投后评价显示了对NFT细分领域发展前景的充分自信。他在推文中认定Rarible将成为NFT流动性的首选场所。同时也相信NFT的整体发展，“所有数字内容都将上链”，“如今，数字艺术收藏品和游戏中的资产，是这些不可替代产品最明显的用例。在线数字内容的多样性令人震惊，大量在线数字内容可以以NFT形式放置在区块链上。”

当NFT依然是早期初始阶段，各种争议也是自然的事。2020年8月19日，知名区块链 YouTube 播主 Boxmining发布推文，质疑 NFT在艺术品领域的用途，他认为绝对不会有人愿意花3万美金购买一件NFT艺术品。对此，作为NFT参与者、倡导者和布道者的Jake，迅速回应表达了自己的看法。他认为，NFT 将会创建一个公开的二级市场，为创意经济解锁巨大的潜在价值，虽然一切才刚刚开始，但这是区块链技术带给互联网的最大机会之一。

“随着知识产权不可避免地作为非金融交易进入区块链，数万亿单位的数字内容将进入二级市场。这将释放巨大的非流动性价值，并成为区块链中最大的资产类别。”

（本文图片来自公开网络）

（END）

关于本文作者

Hameiz价值区块链作品集。作为《巴比特》“影响力”作者、《火星财经》专栏作者、Algorand公链社区大使，积30年财经阅历，博专相济，邀你一起—— “链”上机遇，“链”向未来......