母链与生态项目的投资回报思考:配角与主角的轮番登场
原标题 | 币圈弗洛伊德杀父
作者 | 0xSoros
随着以太坊15年的出现,几个古代以太坊同期出现ICO项目,包括Augur、Golem、Singularity、FirstBlood等。
古早ICO项目特点:空气项目,无代币解锁期,代币销售先到先得,无个人投资限额。这三个特点让Crypto这个行业开启了一个疯狂炒作空气的漫长时代。
历史数据显示,每当时间拉得足够长,比如投资周期超过一年Hold长期持有策略,投资生态项目的收益可能无法超过投资以太坊母币。在这里,我们用法定货币计算收入。
通过投资生态项目获取Alpha秘诀在于,在热点时期关注正确的生态项目,及时退出以太坊本位货币的收入称为赚钱。关于这一点,Egirl Capital的DegenSpartan阐述清楚。LINK/SNX/YFI曾经是一种表现非常出色的货币,但延长时间后,LNIK/ETH、SNX/ETH交易对都呈下降趋势。
这几乎是在币圈里炒币致富的重要秘诀。
而Augur和Golem等项目的区别在于Augur的ICO参与者在投资了Augur两年后拿到代币上市Poloniex之后,法币的收入是几十倍。同期以太坊的收入是数百倍。从两年的周期来看,Augur失去以太坊Augur玩家发现当初投出的ETH反而变少了。
而Golem等项目没有锁定期限,ICO结束上线,所以如果当时看到一个项目,可以快速采取Flip操作。现在行业的大佬,当时有很多重仓?Flip比如有ETH早期玩家,参与Golem的ICO上市后立即砸盘,以太坊的数量翻了好几倍。因为那一年太早了,只要参与ICO赚的概率很大,赚的几倍。以太坊鲸鱼财富的许多原始积累都是这样的。
那是一个美好的时代。
在21年的公共链市场中,母链获得了最大的利润。每个公共链生态都是如此,很少有生态项目能跑过母链收入。仅仅一年后,大多数公共链生态项目就下降了90%以上,而母链只下降了50%左右。
有例外吗?生态项目的投资收益超过母链项目,更夸张的是市值超过母链项目?是的。最典型的案例是Cosmos生态中LUNA之于ATOM了。
Atom与21年公链市场相比,收入只能算是交出了及格的答卷SOL/LUNA/AVAX这些公链收入百倍,ATOM收入只有几十倍。
可能有以下原因,一是ATOM私募股权投资者有数百倍的收入,如果包括私募股权收入ATOM也有几千倍的收入。也就是说,你在2017年初投资1万元,在2022年变成几千万元。这样算,ATOM高收入令人惊叹。
二是团队在19年内发生矛盾Jae Kwon项目上市后,领导的创业团队失去了前进的动力。同时,团队内部意见分为两组,因此发生了内斗和下一次团队重组。这一系列事件让ATOM元气大伤。
三是价值捕获的叙事,没有以ATOM为代表的Cosmos Hub作为Hub宇宙的中心,ATOM代币没有很强的价值捕获。当然,我认为这只是一个叙述。从筹码的角度来看,庄的拉盘能力可能还是没有SOL/LUNA这些强以及市场情绪不够热烈。
而LUNA之所以反超ATOM,成为Cosmos生态市值最大的公链项目更根本的原因是LUNA找到了算法稳定币的轨道。20年等等BAS/ESD在各种算法稳定币的乱斗下,LUNA/UST突破成功,成为唯一一种生存至今仍在增长的算法稳定币,不得不说是奇迹。
不禁让我想起Gnosis生态。
Gnosis也算是以太坊古早期ICO项目。用荷兰拍卖代币。然后上市Poloniex。参与荷兰拍摄的玩家获得了几倍的好处。由于当时的原因,以太坊古早项目有一个特点ETH便宜,如果团队库存的以太坊长期持有而不是出售,经过一轮牛市,团队手中将有大量资金。因此,它给了严肃的团队时间和空间来尝试和改变新的方向。也有一些骗子项目直接逃跑。
Gnosis这是一个严肃的项目方列。沉默一段时间后,团队在那里DEX/MEV/钱包等领域依次尝试。MEV衍生出来Cowswap,多签钱包衍生Gnosis Safe,在收购领域Gnosis近期收购了xdai,把自己定位成公链Gnosis Chain。值得一提的是xdai上有一款Crypto Native的游戏Dark Forest。
长时间以来Gnosis团队批评的一点是团队在方向上不够专注,在各个细分领域都有尝试,给人一种轻浮随意的感觉。现在他们选择将细分领域的项目分为社区发型代币。Cowswap和Gnosis Safe近期即将发币。
不禁让我把Gnosis生态和Cosmos生态联想在一起Gnosis生态有Cosmos分散、分散、独立的生态安全模式。因此,我们可能会期待它Gnosis它将出现在生态学中LUNA之于ATOM生态项目反噬母链项目。我是对的GNO也不太乐观。反而是对的Cowswap和Gnosis Safe更感兴趣。
如果生态内母链项目状况不佳,则不能完全否认其生态内部项目的可能性。当然,抓住机遇需要深度培育生态,旁观者无法抓住机遇。所谓的旁观者是没有进一步深化公共链生态的玩家。
比如我知道公链是未来5-在过去的10年里,一个大型的投资主题,所以我布局了所有的公共链母链,基本上可以吃Beta收入。然而,生态项目受到各种因素的限制(主要是时间和精力因素或财务自由选择的躺平模式),选择少看或放弃。
本文只指出了业内生态项目吞噬母链,配角抢主角之光的有趣现象,也是获得超额回报的一种方式。你是否想得到它,只是根据你的个人情况做出不同的选择。躺下或进取都是不错的选择。
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