火爆的流动性挖矿背后，DeFi 协议是否相互编织着美丽的泡沫新世界？

原文标题：《DeFi 浪潮，我挖红薯的 30 小时----超级君》
撰文： 广庚

我这个年纪，大多喜欢 Beyong 的歌，其中我唱最好的，莫过于《农民》：

「忘掉远方是否可有出路
忘掉夜里月黑风高
踏雪过山双脚虽渐老
但靠两手一切达到
.......

春与秋撒满了希冀
夏与冬看透了生死」

我是一个农民的孩子，没想到努力奋斗多年，前一阵子又成为一个农民，背朝黄屏，看天吃饭。

当然现在这个「农民」的概念，主要是来自于区块链最前沿热点 DeFi 中的 farming，小时候老人叮嘱「不好好读书，回家种红薯」，没想到我好好读了书，现在依然种红薯，当了一个 yield farming，昨天凌晨三点，YAM 项目 开启，LOGO 就是一个红薯，所以大家都纷纷挖红薯。

我是昨天 8:00 起床，看到这个信息时，懊恼了几秒钟，怎么不熬夜守头矿，然后立马开电脑，打开 MetaMask，转币 ETH 过来，转换成 COMP，然后选择池子抵押进去，各种高昂的手续费，忍一忍就过去了，因为看到的年化 ..... 是高得令人窒息的 .....9000%-20000%。

一亿刀、两亿刀、三亿刀、四亿刀、五亿刀 .......

整个 YAM，八个池子，里面的资金池子以肉眼可见的速度，疯狂水涨船高 ...... 不说圈外人，即使币圈人，都非常惊讶：为何这么多人，敢将这么多钱，放进一个智能合约中啊 ....

八个池子涵盖的 LINK、COMP、MKR、LEND、SNX 等等都开始暴涨，很多古典合约选手，还在不断做空，他们并不知道世界发生了什么，一大堆人四面八方而来，都跑去交易所买这些币，提去 YAM 抵押撸那高得令人窒息的利息 ...... 所以昨天这些币做空的爆仓无数 ...... 前面因为做空 LINK 已经爆仓了 1500 万美金的宙斯资本，再次来到爆仓边缘，我的朋友说，或者这个 YAM 就是为了揍死「宙斯」......

揍死「宙斯」，自己是自己的神。

很久之前，有一部老电影《you only live once》，人只能活一次，尽情绽放光彩。大概是疫情的原因，YOLO 思潮在年轻人社交媒体上蔓延开来，推特尤甚，轰轰烈烈，冒险实验。Dovey Wan 老师，在深夜四点，在焦虑小群里，发出慨叹「where is all there fucking money coming from」

「Just went all in on $YAM」...... 特别 YOLO、特别 FOMO，推特上讨论 YAM 异常激烈 ...... 古典派认为是骗局，这以曾经卖骰子网站卖了 12 万个 BTC 的 ErikVoorhees 为代表。

但，也有人愤然加入 YAM 当起了农民，这以全球最大的期货网站 BitMEX 老板 Arthur Hayes 为代表。

当然这些人的意见，并不重要。我的态度是，区块链热点，必须赶上，去体验去沉浸去思考。到了下午的时候，我算了一下上午抵押的 COMP，差不多已经有 10% 的收益，即抵押 100 个 ETH 的量的话，可以卖出利息 10 个 ETH，同时 COMP 已经上涨了 40%。尼玛，利息比 plustoken 还高。plustoken 真是生不逢时啊，若是当初利用 DeFi 的方式，一环又一环，俄罗斯套娃娃，基业完全可以长青啊！

昨天下午三点，YFII 搞了一个机关池，自动挖，省心省力，重要是省手续费。YAM 绝壁是一个现象级的 DeFi，直接促使昨天 ETH 的手续费收入大于区块奖励。YFII 的原理是，大家把币放他们的池子里，然后他们去挖，边挖边卖 YAM，然后去市场回购 yfii 发给大家，我有点担心 COMP 价格跌下去，于是从 YAM 的池子中拿出大部分 COMP，换成 wETH，放到了 yfii 的池子中 ......

然而等到晚上的时候，我才发现 wETH 池子基本都快 2 亿美金了，而 COMP 池子还只有三千多万美金，即 ...... 我的利息收益只有原来的 1/7，欲哭无泪，于是 ... 又又又换了回来 .....

正在换的时候，阿彪（币印创始人）给我打个电话，问 DeFi 怎么样，YAM 怎么样，我说个人的话就撸起来吧，公司布局产品的话，好像没啥搞头。区块链行业就是这样，很多时候对个人非常友好，对公司则不尽然。这一句，也是一位创业八年的比特币老兵酒后慨然而道。

YAM 亲测有效后，赶紧跑去知识星球，告诉诸位圈友，说很有效，撸起来，并写了简单的撸币教程，没想到一个老圈友他也早撸了，收益比我还高，毕竟他是熬夜挖头矿。

放进 yfii 后，就不关心 YAM 的价格了，但还是抽空看一眼，尼玛，还是 100 美元以上，真是不可思议，为何大家这么喜欢去二级市场去接盘呢，YAM 的目标价格是 1 美金啊，价格高会爆炸大数量的。

YAM 这样的 DeFi，无预挖、无众筹、无团队奖励，意味着媒体宣发失效、Token fund 的资金优势失效、交易所上币优势失效。大家基本都在同一个起跑线上，七年来圈子的玩法全部推翻了。

当然这里面还有两点，第一，前沿靠谱 DeFi 信息成为最强生产力，Uniswap 上土狗项目太多了，会刷选的很难；第二，自有资金和手续费的比例，ETH 高昂的手续费直接劝退很多人，若可损失的资金少于 30ETH 的，我都不太建议玩 DeFi。

但这两点不影响刚说的意义，这两点任何人努努力就可以达到的，而之前 ico 时机构 1/10 价格拿币砸盘，交易所收币砸盘，媒体收币宣发再去砸盘，这些对于普通投资者是无法努力达到的，只能间接承受了这些砸盘。

对于现在，其实我的观点是三大交易所都没太大必要上线 DeFi 代币，因为在三大交易所的投资者，基本处于食物链的最后一层。以太坊矿工收割农民的手续费，农民收割 Uniswap 韭菜，Uniswap 韭菜收割 hoo 等小交易所韭菜，hoo 韭菜收割最后上所的三大交易所韭菜。当然我属于比较激进的，现在交易所为了流量，都是一股脑抢着上。

但抢着上也有问题，今天凌晨四点，我就目睹着几大交易所做市商不断亏损。事情是这样的，YAM 这个币呢，机制和 ampl 类似，数量不是恒定的，其数量和价格有关，它说我的目标是 1 美元 1 个，现在 100 美元的话，我就变身，我就爆炸，数量成为原来的十倍，相当于美猴王。

昨晚 YAM 价格被爆炒，150 美元-80 美元，于是今天凌晨 4 点左右，YAM 数量大爆炸，Uniswap 价格已经暴跌下来，而这时候，几大交易所的 YAM 价格还硬挺挺在那，足足有半小时，估计是仓促上线，做市商没有了解到这个机制。

最惨的，就是昨天不了解实情，去交易所接盘买了 YAM 的投资者，拿着凉凉。

今天凌晨四点，YAM 开了新池，头半小时，收益更是惊人的百分之几百万，但，更喜欢能手，因为它的前端一度挂了，只能利用底层集成完成交互，这就需要很硬核的选手。

今天的文章不太好理解，一大堆字母，我也是想那写那，对于外面的人可能是一头雾水，对于里面的人来说，像是一场平静的史诗 ...... 哦，美丽的泡沫新世界吧。

很多朋友都戏称新韭菜的世界和老韭菜的世界，其实并不尽然，我观察到在这波 DeFi 浪潮中赚到钱的人，大多数都是老韭菜。现在 DeFi 的前沿分子，大多都是两年前的 Dapp 老人，每天面对的信息密度是普通币友的几倍，获得最前线信息的能力和动手撸币的执行力，完全是肌肉记忆的反应。所以说，并没有多少新韭菜参与进来，只是老韭菜在分化。

两年前的 Dapp 世界，从加密猫，到 EOS 的菠菜大爆发，再到泡沫退去，那是一个难忘的时刻。现在的 DeFi 有点类似，但又有不同，冷月说「YAM 收益依赖于 YFI，YFI 收益依赖 AAVE，AAVE 收益依赖 COMP，COMP 收益依赖 MKR，这是不是 DeFi 的次贷泡沫呢 」，这就是我说的俄罗斯套娃娃，当然也并没这么简单，各个协议自由组合和叠加，多少也有相辅相成的感觉，互相编织出这个美丽的泡沫新世界。

对于协议，这逐渐成为公链的基础。我们一路走来，比特币、公链、公链上的协议、公链上的工具，的确是一个美丽的新世界，如画卷一般舒舒展开。但对于 DeFi 代币，我自己是深深不敢相信其现在的价值，持怀疑态度，我挖的 DeFi 代币，也是第一时间卖掉，我建议我的读者朋友们也不要轻易去二级市场接盘。两年前的秋天，我买了一个 Dapp 代币，后面它涨了六十倍，又花了两年时间，回到原价。

对于 DeFi 的未来，我还是想唱《农民》这首歌作为结尾：

忘掉远方是否可有出路----先不要去想 DeFi 有没有未来
忘掉夜里月黑风高----需要注意撸币的风险，也不要畏难
踏雪过山双脚虽渐老----可能需要踩坑
但靠两手一切达到----但还是要撸币

好了，唱完《农民》了，下一首《不再犹豫》。