在市场整体疲软的环境下，LUNA 成为为为为数不多的表现强劲的项目之一，甚至一度创下新高。与其他公共链不同，Terra 的 DeFi 生态完全由 Anchor到目前为止， 在支撑，Terra 的 TVL 约170亿美元，其中 Anchor 占 130亿。

当然，Terra 未来仅仅依靠王牌协议实现生态持续增长是远远不够的Astroport、Mars Protocol 等主要协议逐步落地后，Terra 生态未来 DeFi 地图也开始逐渐清晰，可组合性和网络效应也开始逐渐突出。

Anchor 现在可以说是 Terra 生态和 UST 通过提供 20% 的稳定 ，普及发动机APY，Anchor 为稳定货币储蓄用户带来了更可预测的收入来源，因此吸引了大量 UST 存款及贷款。

Anchor 利用权益证明网络（PoS）贷款用户的验证奖励和利息为储蓄用户产生固定利率。

在 Anchor 平台，借款人需要抵押 bLUNA 或者 bETH 这些 PoS 资产可以借出 UST。bLUNA 和 bETH 是一种流动质押衍生品，「b」代表「Bonded」，是 Lido 平台是在验证节点质押的 LUNA 或 ETH 发行的持有凭证。如果 bLuna 在用户的钱包里，还会产生 UST 质押奖励，可在 Anchor 上的「bAsset」在页面下接收。

用户存入 bLUNA 或者 bETH 后，Anchor 将这些资产用于质押 Terra 网络和以太坊 2.0 网络的节点验证，并获得稳定的质押奖励。

当然，不到 10% 的验证奖励肯定不足以长期维持 20% APY，剩约10% 的利率来自借款人的利息。为了产生更多的利率收入，Anchor 通过向借款用户奖励 ANC Token，鼓励用户借出更多 UST。

这种模式是 Anchor 称为「无风险利率」，对于大多数稳定货币持有者来说，在加密世界创造稳定的被动收入是非常有吸引力的。在过去的一年里，Anchor 平台的 TVL 也一直稳步攀升，不久前超越 Aave，成为加密领域第二大贷款平台，很快就会进入 Avalanche 生态。

但是随着越来越多的 UST 存入平台，Anchor 也开始面临收入储蓄枯竭的问题，Anchor 治理投票最近也通过了依靠修改利率来保证可持续性的计划。但即使利率被修改，Anchor 在生态学中仍然需要其他协议来分担压力Mars Protocol 等协议起着重要作用。

实际上，Anchor 更像是为个人和协议提供固定费率的储蓄协议 (Saving-as-a-Service)。而 Mars 不同，它的利率是基于市场需求的，所以利率会波动，带来不同的回报。

Mars 旨在成为整个 Terra 生态通用贷款协议支持几乎所有生态 Token 作为抵押品。虽然目前只支持 UST 和 LUNA 贷款服务，但协议未来可通过治理投票增加各种抵押资产。

因为很多质押资产不会产生 PoS 验证奖励，所以储蓄用户在 Mars 平台的利率收入全部来自借款人的利息，即，Mars 费率收入由贷款需求驱动，贷款需求越多，Mars 贷款利率越高。

另外，Mars 能够为其他协议提供独特的 C2C 贷款服务，以产生更多的贷款需求。最近，像 Alpha Finance、Spectrum Protocol，以及 Apollo DAO 等协议已与 达成Mars 在这方面有合作。

在 Astroport 之前，Terra 生态的主要交易场所是 Terraswap。但在版本更新之前，应用程序的功能非常原始，Terraswap 只有基本的交易功能，流动性提供商看不到自己的具体收入和其他生态 DEX 与用户体验相比差距很大。

而最近上线的 Astroport 会有很大的改进。除了优化滑点控制、价格影响预览、汇率和成本计算等核心功能外，Astroport 也是流动性提供商（LP）同时向 带来可视化图表和交易者分析数据LP 提供双币奖励的选项，LP 可以选择一种只接受交易的 Token 也可以选择同时接收两种 作为奖励Token。

另外，Astroport 也打算引用 veToken 模式，给 xASTRO 和 vxASTRO 不同程度的投票权，在 LP 和 ASTRO 质押者之间分摊平台收入。

Astroport 对这些方面的升级Terra 生态非常重要，因为更好的定价和效率有助于生态中的其他应用程序集成，产生规模效益，吸引更多的流动性。

除了 Astroport 之外，Terra 生态 DEX 还有 Loop Finance。不过 Loop 不仅仅是一个 DEX，它也是一个有自己媒体平台的社区，NFT 市场、风险投资基金、移动应用，平台费用 25% 将用于购买 LOOP Token 并分配给质押方。

创作者可以在 Loop Community 分享有价值的内容，以获得 LOOPR 奖励。用户可以随时了解最新的 DeFi 项目直接发布在 Loop 购买或交易这些项目Token。当然，Loop Ventures 也会孵化自己的项目，然后帮助他们开始。

而 Loop 的 NFT 市场是 Terra 第一个生态专注于 NFT 实用市场「NFT Bond」质押 NFT，使 NFT 给持有人带来好处。

Terra 生态的一大优势是，协议不是单独的，而是合作和竞争的关系。有了贷款和交易框架，Terra 其他 DeFi 应用便可以在这个基础上相互协作，形成高组合性的「金钱乐高」，从而增强整个生态网络效应。

Nexus Protocol 是 Terra 生态收益优化器在保证用户资金不清算的前提下，通过为用户建立收益策略，最大化回报。Vault 是 Nexus 推出的收入产品通过自动生成收入、重新平衡和优化交易成本为用户带来更高的收入，用户无需深入了解底层协议的机制Nexus 提供的好处。

目前 Nexus 只支持 Anchor 的收益优化，用户将 bLUNA 或 bETH 存入 Vault 并接收 nLUNA、nETH 作为凭证。存放 bLUNA、bETH 将按照 Nexus 之前制定的收入策略存入 Anchor 并借出 UST 储蓄操作产生的收入为 Psi Token 支付形式。Nexus 团队在推特上宣布与 Prism 合作，未来将支持 Prism 收入优化。

同时，用户也可以自己 nLUNA 放进 Nexus 协议将自动向 提供流动性池Astroport 并赚取 Farming 收入，最后也是 Psi 支付奖励的形式。

Prism 是针对 的LUNA 衍生品协议通过将数字资产分解为两个不同的部分：收入组成部分和主要组成部分，帮助用户以简单有效的方式管理价格波动和不稳定收入带来的风险。

用户首先需要 Rrism 质押自己的 LUNA 并接收 cLUNA 作为凭证cLUNA 可分解为主要成分 pLuna（principal LUNA）以及收入成分 yLuna（yield LUNA），其中质押 yLUNA 持有 可获得质押奖励和空投pLUNA 收入选项不多。当然，分解 pLUNA 和 yLUNA 价格差异，也为交易者提供套利空间。

Edge Protocol 目前还在测试版，类似 Terra 生态的 Abracadabra，允许用户借用自己的生息资产作为抵押品，进一步改善 Terra 生态应用可组合，资金利用率。

例如，在 Anchor 平台有 UST 储蓄用户可以在 Edge 自己的 aUST 作为抵押品loop 操作，以提高自己的固定 APY。当然，用户也可以选择借出其他资产参与各种 DeFi 活动，如 LunaX。

Stader 是多个 PoS 公共链建质押验证中间层基础设施，采用模块化方法，吸引第三方在其基础上构建多个质押方案。目前 Stader 主要是 LUNA 提供流动性质押，未来将扩展到 Solana、以太坊 2.0 等 PoS 公链。

LunaX 是 Stader 平台流动质押衍生品，它和 aUST 类似，是一种复利积累 Token（auto-compounding accrual token）。

用户可以在 Stader 上质押 LUNA 并接受 LunaX 凭证，在 Edge 上使用 LunaX 作为抵押品借出 UST 和 LUNA，部分存入 Anchor 以及 LunaX-LUNA 流动性池。然后在 Mirror 上使用 aUST 借出合成资产实现复利。

ORCA 是 Kujira 团队的第一款产品可以让更多的 DeFi 用户也参与 Anchor 平台的清算套利来自 ORCA 支持以 aUST 清算。

用户可以先把 LUNA 转换为 bLUNA 或者 LunaX，在 Anchor 或者 Edge 借出 UST 并存入 Anchor。然后利用 aUST 凭证在 ORCA 上进行清算套利，提高自己的质押收益。

Apollo DAO 是 Terra 收益聚合器也是社区驱动的基金组织。Apollo DAO 的收益策略主要来自 Astroport 提供流动性，获得的收入将自动复利，并奖励 APOLLO Token 的形式给用户带来入。

Apollo 独特之处在于，用户可以直接存储 UST，协议会自动帮助您转换为相应的 LP Token 并开始产生收入。

Apollo 的「Farmers Market」也很有意思，这是 Launchpad，但不同的是它通过 Farming 启动新项目并提供流动性。用户也只需要存储 UST 即可。

当然，我们不能忘记，Terra 同样是 Cosmos 生态部分。不久前，Terra Bridge 开始支持和 Osmosis Zone 之间的资产转移，在 Terra 生态 LUNA 和 UST 等资产可以轻松转移到 Osmosis 以上获得 farming 收益。

不可否认的是，UST 的普及仍然需要 Anchor 支持Terra 生态发展正在逐步摆脱「单极化」，并逐渐向「一超多强」随着方向的发展，不仅可以建设更多的组合应用Anchor 的压力也会产生更强的网络效应。Terra 生态的 DeFi 发展也值得我们关注。