我们很高兴终于能够分享我们的保险挖矿计划的详细信息，这是一个由 DAO 完全启动和管理的，用于 DerivaDEX 协议 的保险资金的独特系统。我们将于近期通过 DDX 的社交平台及网站公布上线计划，请 保证订阅。上线后，用户将可以通过在保险挖矿基金质押来共同启动 DDX 保险基金，并且通过质押来获得 DDX 代币。

有关保险挖矿计划及其在 DerivaDEX 协议中如何运行的更多信息，请继续阅读！

什么是 DerivaDEX?

DerivaDEX 是建立在以太坊之上的衍生品合约的去中心化交易协议。当前，交易者必须在去中心化交易所的性能与去中心化交易所的自治和安全之间做出选择。DerivaDEX 利用受信任的硬件和独特的架构解决了这一取舍困境。从 DerivaDAO 发布第一天开始，DerivaDEX 可以抵御单点故障和审查问题。DerivaDEX 具有开放式订单簿和链上结算功能，为去中心化交易所领域带来了熟悉的、高性能和高资本效率的用户体验。链下喂价、匹配引擎和清算操作可提高速度和效率，这意味着 DerivaDEX 能够合成代表任何资产，并提供更紧密的买 / 卖价差。DerivaDEX 使用的流动性挖矿模型可以激励人们参与 DerivaDEX 的治理和运营。

保险挖矿

保险基金是任何提供杠杆产品和其他衍生品的交易所的重要组成部分。如果交易对手的损失额超过其抵押物的交易额，该保险基金将为交易者提供保障。当流动性低或价格剧烈波动时，可能会发生这种情况。

DerivaDEX 最初通过一项为期一年的社区质押计划启动保险基金，该计划将使参与者有机会获得 DDX 。DerivaDEX 原生代币（DDX）允许用户参与交易协议的治理和运作。随着时间的流逝，保险资金也将通过交易清算和费用的自然增长。

注意：DDX 让用户可以参与交易所的治理和运作。它既不是融资筹款手段，也不是投资机会。 DerivaDEX 保险挖矿和交易不适用于美国居民。

数说保险挖矿

此摘要描述了在部署 DerivaDEX 协议合约时如何初始化参数。所有参数将来都可以通过 DerivaDAO 进行修改。

• 长度： 2,102,400 区块 — — 大约 1 年

• DDX 代币：1.189117199391172 DDX 代币将按照每个区块与参与者的质押本金成比例连续发行。选择这一数字的目的是，到计划结束时，将发行大约 5000 万 DDX 流动性挖矿代币供应量的 5％。释放比例可能会通过治理而发生变化。

• 支持的抵押品类型：USDT、cUSDT、USDC、cUSDC、HUSD 和 GUSD。后续可以通过治理添加其他抵押类型资产。

• 费用：每笔交易支付 ETH gas 费用；0.5% 解押费用

保险资金增长：

我们希望，一旦 DDX 交易协议开始运作，保险基金的自然增长将很快超过保险基金计划中用户质押的金额。保险基金通过三种方式增长：

• 保险挖矿计划（质押），参与者可以在保险基金合约中质押各种稳定币。

• 在实时交易中进行清算（自然增长），清算价格与破产价格之间的价差被添加到保险基金中。

• 保险基金应计入一部分交易手续费（自然增长）。

提取政策：

当交易者平仓的价格低于其破产价格时，将使用保险资金。在这种情况下，保险基金用于为获胜的交易者提供保障，并防止自动去杠杆化。这些“提取”的频率和严重程度可以通过良好的流动性和规模稳健的基金得到改善。我们有一些保护保险矿工的政策：

• 在交易所主网启动之前不会进行任何提取。

• DerivaDEX 保险基金分为两部分：抵押资金和自然增长化资金（清算和费用）。在清算期间，总是在质押资本化之前使用自然增长的资金。

• 如果质押人亏损，由于提取而减少的质押资金将从自然清算中恢复至其初始价值。

这些政策旨在保护可能的质押资金，并减轻由于参与保险挖矿计划而造成的永久损失。

治理、代币申领和提取

在保险挖矿开始时，DDX 代币不可交易转让。这一时期将持续到代币通过治理（「治理悬崖」）解锁为止，我们预计该治理会在交易协议启动之前发生。治理悬崖的潜在日期将作为建议提交给 DerivaDAO。此「治理悬崖」将表明 DerivaDEX 主网已启动，并且在到达此悬崖之前没有 DDX 发行。重要的是，DDX 代币可以随时通过 DerivaDAO 申领并用于参与治理，即使在治理悬崖之前的主网前阶段也是如此。例如，通过保险挖矿获得 DDX 的用户可以投票批准治理悬崖。

• 申领代币将让 DDX 进入你的链上钱包。

• 从那里开始，DDX 代币最初是不可转让的，直到治理提案批准为止。

• 即使在可转让之前，DDX 代币也始终可以用于治理中。

• 当代币可以转让时，对保险挖矿的代币没有进一步的限制或锁定。

治理悬崖前期限的目的是解决保险挖矿活跃但交易功能不活跃的时期内缺乏提取风险的问题，以及最大程度地降低协议启动时的风险。它还使我们能够在主网启动之前围绕 DerivaDAO 治理流程逐步建立社区共识。

治理

从第一天开始，DerivaDEX 即由 DerivaDAO 管理。 DerivaDEX 合约的所有升级和修改必须通过治理提交并纳入。DerivaDEX 代币（DDX）是一种应用代币，用于在交易协议进行治理和运作。它具有固定的投票和委托功能。系统中的所有参数都可以通过治理进行调整，包括但不限于费用、释放率、产品上市和分配。

治理合约参数：

• 提案：这些提案由拥有 DDX 流通量超过 1％ 的参与者提出；如果成功，则由链上可执行命令组成。

• 投票：投票期在提案提出后 1 个区块开始，并持续 17280 个区块（约 3 天）。参与者可以在这段时间内投票，其投票权由提案投票期开始时持有的代币数量决定。如果满足以下两个条件之一，则提案被视为成功：

• 1）投票期已结束，赞成或反对的多数票通过，且已达到最低 4％ 的法定人数，或

• 2）在任一方向都进行了足够的投票，因此该提案可以立即被拒绝或排队（成功）。

• 执行：将成功的投标放在 3 天的队列中，然后执行。

• 紧急管理：由暂停命令和仅暂停命令组成的提案必须经过快速批准流程，以帮助适应紧急协议的暂停。
  DerivaDAO 论坛和治理网站将在保险挖矿启动后不久上线。我们很乐意在 Discord 或微信群（请添加 DDX 中文社群管理员：cryptonomad 或扫描下文二维码）里听到你对治理的想法。
  

代币模型总结

DerivaDEX 遵循渐进式去中心化的方法论，即 DerivaDAO 基金会最初通过在指导和构建协议方面发挥更加积极的作用来启动交易协议，从而在完全去中心化之前最大化 DerivaDEX 的市场话语权。我们的代币释放时间表和初始分配反映了这种方法，其中很大一部分最初由投资者和 DerivaDAO 基金会控制，并且在为期 10 年的流动性挖矿计划中，这一比例变得更加平均。我们认为，这种结构对于 DerivaDEX 成长为与中心化交易所竞争的强大协议至关重要。

我们将很快发布代币经济模型的深入介绍，但以下是一些关键事实供您一瞥：

• 完全稀释后的供应量：:100,000,000.

DDX 的总供应量大致分为两部分：

• 初始发行供应：团队、早期投资者、合作伙伴的 50％ 按行业标准解锁，这一规定将在部署 DerivaDEX 交易协议合约时创建。这也是从中提取社区奖励计划、生态建设赠款以及其他营销和运营费用的资金池。
• 流动性挖矿供应：50％，其中 2.5％ 在整个 12 个月内分配给保险挖矿，其余的在 10 年内分配完毕。

保险挖矿计划

• 流动性挖矿供应量的 5％，即完全稀释供应量的 2.5％（约 2,500,000 DDX）。

审计

Quantstamp 已审核了与治理、代币发行和保险挖矿相关的所有 DerivaDEX 代码，包括规范审查、代码的手工审查以及测试和自动分析。我们还进行了彻底的内部审查。根据 Quantstamp 审核，发现代码和文档“质量很高”。在我们的审核结束时，所有高风险问题都已得到解决或缓解，所有问题都已得到解决、缓解或确认。完整的审计报告将会在未来几天发布。

社区

DerivaDEX 具有独特的优势，可以创建以交易者为中心的交易协议，可以根据社区治理来调整诸如保险基金资本、产品提供和收费表等参数。有效的社区参与和治理对于实现这一愿景至关重要。我们将启动引导社区参与的计划，并对社区的想法保持开放！

参与和了解我们的治理流程的最佳方法是通过我们的 Discord 和微信群，以及在论坛上跟踪提案草案的讨论，提案提交前可以正式讨论。论坛和治理网站将会在保险挖矿计划上线后发布。