原标题：WAVES：素有俄罗斯以太坊之称，揭开其惊天庞氏骗局！

内容不构成任何投资建议，仅供参考！

一、前言：

Waves从诞生之初就被誉为俄罗斯以太坊，此项目于2016年发行众筹并上线交易所的，总共募集了1600万美元，在当年融资额度仅次于以太坊。WAVES的定位是金融公链，包括自定义发币，金融交易与结算，众筹都可以在Waves平台实现，通过 Waves Exchanges 可以直接购买 USDN 稳定币，该交易所集成了中心化交易所和去中心化交易所的功能，2022年俄乌战争爆发后，各国对俄罗斯采取各种经济制裁措施，此时WAVES可以的确可以满足人们财产的避险需求，这也是WAVES拉升的部分原因，抛开新闻层面的炒作，WAVES上涨背后的原因更值得深思。

二、项目介绍

Waves是Web 3.0应用程序的开放源代码平台和去中心化环境，它提供了多种专门设计的工具，这些工具使开发和运行dApp的过程变得容易且可访问。Waves 是其创始人、乌克兰出生的科学家 Alexander Ivanov（也称为 Sasha Ivanov）的代名词。在创建 Waves 之前，Ivanov 已经活跃在加密货币领域，发布了现已解散的即时交易所 Coinomat 和索引网站 Cooleindex。他还创建了与美元挂钩的稳定币 CoinoUSD的早期版本。Ivanov 公开积极推广 Waves，经常就平台和更广泛的区块链行业的趋势进行采访。WAVES发布了许多成功的基于区块链的解决方案，并稳步发展成为一个丰富且不断增长的技术平台。Ivanov 对 Waves 的目标十分明确 —— 将区块链应用到证券、众筹、法币转账等金融以及泛金融的领域，从而打造一条金融公链。

如今 Waves 生态不仅实现生态内小循环，还在跨链方案的解决上也十分出众，做到了与其他公链互动的大循环，其发行的稳定币 USDN 也支持 ETH、BSC 等各链，目前正在市场流通。

三、技术优势

WAVES的定位是让外界容易使用和大量应用。网络是基于Scorex平台建立的，将使用改良的PoS共识机理，租用PoS(LPoS)，实现了轻量级客户端使用它们的余额来维护网络安全，而将代币本身留给全节点。

这个双重架构意味着终端用户只需要轻量级客户端，很容易安装。界面与现有的在线银行和交易app的类似，用户很容易上手使用。通过插件来激活新的交易类型。而其它的平台会将这些交易类型的内容写入到核心中，而这将会导致硬分叉的出现。任何开发者都能够部署新的交易类型，任何节点都可以广播这些交易，无论它们是否安装了插件。这将会形成一个应用商店生态系统，以及非常好的灵活性。”

四、应用场景

通过引入合规的网关，金融机构可以在WAVES区块链上发行由真实法币背书的法币代币，例如美元、人民币和欧元等。这些代币可以在区块链上以很快的速度和很低廉的成本发送至全世界（汇款服务）。根据企业的监管在法币资金进出区块链的时候实施KYC（知晓你的客户）监管。而且，由于这些法币代币是由真实的法币背书的，在任何情况下都是与法币等值的，因此避免了密码学货币例如比特币价格剧烈波动的风险，更容易让主流人群使用。

与其他低级别交易所不同，在使用Waves分散交易时，提款没有限制，并且所购买的每一笔加密货币都会立即出现在自己的钱包余额中。

Waves还具有匹配器和高通道容量，这使得交易者可以像集中交易一样快速完成交易，但没有损失资金的风险。且还具有极高的安全性，因为资金是存放在钱包中，而不是交易所；费用也保持在最低限度，只有每个订单的小额固定佣金。

Waves不仅是对开发人员有益，另一方面可以享受高网络的吞吐量，低延迟和低费用的好处，所以它可以发行自己的区块链代币，让企业众筹，忠诚度计划，投票等方面领先一步。当然，Waves也适用于交易员，可以将资产安全地存储在本地Lite客户端，同时还可以在内置分散交易所(DEX)上快速安全地交易。最重要的是，Waves与德勤合作。这将有利于推动开发，更广泛采用区块链技术的法律框架。

最近两个月翻了七倍，除了俄乌战争的噱头，官方也给出解释，WAVES项目推出2.0版本：兼容EVM，推出自己的跨桥等。背后真实原因到底是什么？

五、WAVES 的庞氏骗局

DeFi 研究员 0 xHamZ 在其个人社交媒体平台上发布了关于 Waves 的看法：

1、Waves 以 105.48% （三天前还是35%）的年化利率借入 USDC 和 USDT 稳定币，然后用于购买自己的 Waves 代币，以此助推其币价的飙升。

2、通过抵押 Waves 代币，Waves 可以铸造更多的 USDN 原生稳定币；

3、通过抵押 USDN 原生稳定币，Waves 可以向用户借入更多的 USDC 和 USDT 稳定币；

4、为了保持系统稳定，这需要 WAVES 的市值持续增长下去，因此关键在于吸引更多的人将 USDC 和 USDT 稳定币存入其借贷平台；

5、当无法吸引到足够的 USDC 和 USDT 稳定币存款时，WAVES 代币将失去买入来源，因此将陷入负循环，而当 WAVES 市值低于 USDN 未偿债务时，USDN 将面临脱锚的风险。

简单来说，WAVES 团队的操作流程：

它还允许 USDC/USDT 的借贷业务。目前 Vires 平台上的 USDC/USDT 供应 APY 利率为 105.48%，这个利率目前超过了任何其他收益协议。下图我们可以看到USDT/USDC已经完全被借完了。

WAVES 是一个 layer 1 区块链，它目前的主要用途是铸造 USDN（WAVES 区块链的原生稳定币）。

你可以将 WAVES 和 LUNA/MKR 进行比较，而 USDN 对应的是 UST/DAI。

WAVES 需要扩大市值，这样它就可以发行更多的 USDN。该生态系统的健康度定义为 WAVES 市值/USDN。由于价格暴涨，WAVES 创造了更多的 USDN 发行能力。

USDN 由 WAVES 支撑，而随着更多 USDN 的发行，USDN的收益率将会下降。为了让整个项目平稳健康运行，WAVES 的市值需要保持持续增长。当收益率较低时，就会有资本外逃的风险。

我们来看看WAVES的TVL数据，NSBT（USDN铸造协议）、Vires 占WAVES总锁仓量的90%以上，这是一个非常不正常的数据。

如果想要游戏继续下去，WAVES 必须要吸引用户将 USDC 和 USDT 存入到 VIRES 协议，这样他们就可以通过新铸造的 USDN 借入这些稳定币。这自然要求他们提供高于市场的利率，以激励人们将 USDC 和 USDT 存入到 VIRES 协议。

WAVES 代币有 1 亿供应量（无限增发），其中 85% 处于质押状态，这使得流通的 WAVES 只有 1600 万，再加上一些持有者不会出售等原因，我们可以假设有 1050 万 WAVES 是可交易的，当只有 10.5% 的代币可用于交易时，那么这个市场就变得很容易操纵。

USDN 的发行最终将会停下脚步，而一旦达到目标，就再也没有 WAVES 购买计划了，整个循环会快速灭亡。

如果 WAVES 的价格下降到足够的程度，WAVES 的市值可能会低于未偿付的 USDN，这意味着 USDN 会资不抵债，并发生脱钩，如果 USDN 脱钩真的发生了，那么存入 USDC 的用户将面临巨大的损失，这将是一场灾难。

所有的东西都是依靠借来的钱支撑的，目前这个庞氏骗局仍在继续。

截至发稿，waves迎来恐慌性抛售。USDN在曲线上已跌至 0.8765 。

总结

加密市场机会很多，每天都有新的东西出现，我们需要做的是就是不断学习，你的认知多少，决定了你能走多远。

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