作业

该矿山是一个在采金矿山，拥有绝好的基础设施，如供电设施、道路、供暖设备、实验室、住处、小卖部好办公楼。该矿山配有全套车队，包括卡车、推土机、铲车和钻机。可通过布拉戈维申斯克至结雅的航班(距离该矿山 88千米)或从哈巴罗布斯克(18个小时)至特格达(距离该矿山10千米)的跨西伯利亚铁路进入该矿山。卡车从州府布拉戈维申斯克市行至该矿山耗时约7小时。

波克罗夫斯克矿山完全是利用矿丰经营的矿山车队进行露天开采的。设备大多是俄罗斯制造的，就规模和生产能力而言都是适用的。最初是在4个彼此分开的小型采坑进行采矿，但这些矿坑已逐渐合并成两个大型矿坑。构成波克罗夫斯基项目区的矿化带为平伏矿化带，倾角较缓，最终挖掘的最深矿坑位于周围平坦地形以下仅约130米。

目前主要采用矿浆树脂离子交换法和堆浸法开采该矿山的金矿，后一种办法对矿山产量的贡献率约为15％。矿浆树脂离子处理厂全年运营，堆浸流程每午运营8个月，公司采用这种选矿法是为了处理低品位(约1克／吨)原料。

储量

平衡表内的储量

A+ B，0.837 亿 t

A+ B+ C1，2.115亿 t

C2 1.773亿 t

平衡表以外的储量

0. 550亿 t

开采

被利用的铁矿石储量(亿t)： 2330

铁含量/%：

生铁矿 41.7；

精选矿 68.7；

采矿选矿联合公司的年生产量/万t：

生铁矿 700 ；

精选矿 293；

对精选矿生产的资本投入 4.669

开采成本/卢布/t

生铁矿： 4.42 ；

精选矿： 19.91；

矿床使用期限(年)：33

地质堪探工程费(万卢布)：400

矿物资源提取水：0.786

勘查开发

第 1 个基础企业为阿穆尔河冶金工业开放性股份公司，通过开发布九尔铁矿的少量资源，以及从“加里”铁矿区获取原料，该公司将在未来转变为年产钢 200 万吨的冶金联合企业。

与加里铁矿床一起，还有基姆坎斯科耶／苏塔尔斯科耶(Kinlkfinskoye／Sutarskoye)磁铁矿。 两个项目共享碎矿机、过滤器、球磨机、磁选机利专门车辆。到2008年12月底，在交通道上开始施工，并未建设临时营地清理场地。设在比罗比淀的区域办公室和K&S项目场区雇佣了118名员工。

这两个磁铁矿矿床位于俄罗斯叶夫列伊斯卡业自治区，分别距离跨西伯利亚铁路为14干米和10千米，距离中俄边境60千米。

铁矿石靶区。

基姆坎斯科耶许可证区覆盖面积22．4千米，向深部延仲伸00米。矿体长度估计为1 8千米。该矿床分为7个矿带，其中最重要的是特先特拉尔尼(Tsentralni)矿带。层状矿床中的矿体长500～3，800米，厚达60米，倾斜度为65～90°。矿石成分主要是磁铁矿和赤铁矿一磁铁矿，已堪查部分的平均铁含量为35．7％。

1957年苏联国家地质委员会(the State Geological Committee ofthe USSR)根据苏联分类系统确认基姆坎斯科耶矿床的储量约资源量分别为1．894亿吨(A+B+C1类)和3，230万吨(C2类)，其中未加说明的1．111亿吨(A+B+C1类)储量和1．111万吨(C2类)资源量位于特先特拉尔尼矿带。特先特拉尔尼和扎拉德尼(Zaradni)两条矿带以经过勘查，而麦斯基(Maiski)和索夫霍尔尼(Sovkhozni)两条矿带制作过初步助查。迄今为止，对其余矿带所做的地质堪查非常有限，为增加可归属的储量和资源量留有余地。

苏塔尔斯科耶许可证区覆盖面积为27平方千米，延伸深度为500米。矿体沿着北东方向延展14于米，宽度为2．0～2．5千米。该矿床由3条矿带组成，沿着大致子午线方向延展的矿带长800～3，600米，宽度可从20～75米到220～240米。主要矿物成分为磁铁矿和硅酸盐-磁铁矿，平均铁含最一般为33％。按照俄罗斯的分类系统，1974年苏联国家地质委员会登记的估算资源量为3．693亿吨(Cl类)。主矿带(乌日尼(Yuzhni)矿带)位于苏塔拉河两侧，长约6千米。那里的覆盖层最薄，厚度为2-20米，只有在北岸（在一个洼地的翼部）其厚度达到了190米。主要储量集中分布在该带中。

在苏塔尔斯科耶矿床已完成3，753延米的钻探和土方量为18，384立方米的刻槽工作。该矿床的总体勘查计划包括：137 眼钻井，每眼钻井160延米(共计21，920延米)；土方量为58，000市方米的卡槽。在基姆坎斯科耶矿床，岩土工程将于9月底完成。开展了有关开发基姆坎斯科耶和苏塔尔斯科耶两处资产的可行性研究。研究结果将构成预定该公司有权选择收购这两处资产50％股权的价格的依据。这项收购于2007年底完成。与此同时还将开展关于开发基姆坎斯科耶矿床的专项研究。预计需要化费大约2年时间来完成决定性的可行性研究和设计工作，另外还需要花费2年时间来对基姆坎斯科耶矿床进行实际开发。目前公司预计，基姆坎斯科耶资产于2010投产，磁铁矿精矿或球川矿的目标产量大约为600万吨／年。预计对苏塔尔斯科耶许可证区进行进一步勘查需要化费大约2年时间，而按照许可证的规定，苏塔尔斯科耶资产在2013年年底投产。

Garinskoye由铁江现货拥有99.6%权益，为先进的大型勘探项目，位于俄罗斯远东地区的阿穆尔州，位处贝加尔－阿穆尔主线及西伯利亚铁路之间，并邻近直接流往约190公里外中国边境的Zeya河。

目前有两个发展Garinskoye的可行方案。原本计划为年 产能达4.6百万吨的大型露天矿场营运，矿场寿命超过20 年。然而，该大型营运须依赖西伯利亚铁路或贝加尔 － 阿穆尔主线铁路连接，其乃依赖由政府规划。因此，铁江现货已发展替补发展方案：中途直接输出矿石方式营运，该模式毋须铁路连接，并可提前开始大型常规营运。 直接输出矿石方式营运包括一个储量为20.2百万吨、含铁 品位为48%及剥离率为每吨1.7：1立方米的矿坑。透过使用常用卡车及液压挖掘机开采法，以及使用低密度干性磁选小型设备的简单加工生产线，可生产品位为55%的铁精矿。每年的总产量将为1.9百万吨，营运年期为8年。之 后，成品将会透过专用道路运送至西伯利亚铁路或贝加尔－阿穆尔主线，再运往中国边境。另者，由于项目邻近直接流入中国的Zeya River，河道驳船可于夏季时用作 较低成本通往市场的路线。另外，亦可选择以极低额外资本开支增设进一步湿性磁选分离阶段，生产具备品位68%铁成份的高品位“超精选矿”，借以进一步增加项目价值。

于2013年，铁江现货已完成内部银行融资的可行性研究。于2014年，取得直接输出矿石方式营运的第三方验证及致命缺陷分析。 现时，Garinskoye项目已被搁置，而本集团致力落实K&S 之投产及投放资源进行有关工作。

广泛多样的组合 —— 包括地理商品及不同发展阶段的项目

集团具有价值的采矿证，待市场时机成熟时发展

Garinskoye 为于高度勘探项目阶段，其他项目位于早段勘探阶段

SRP（铁渣再加工项目） 其进料依赖来自Kurankah的精矿，由于后者已转至维修及保养阶段，集团现正寻求其他材料来源作进料之用。

勘探及其他项目

强劲资产组合，待时机好转时发展 项目

产品/服务

地点

Garinskoye (100%权益)

铁精矿

阿穆尔州，俄罗斯远东

Kostenginskoye (K&S 资源基础) (100%权益)

铁精矿

犹太自治州，俄罗斯远东

Bolshoi Seym(100%权益)

钛铁精矿

阿穆尔州，俄罗斯远东

SRP (铁渣再加工项目) (46%权益)

五氧化二钒

黑龙江，中国

Giproruda(70%权益)

采矿技术工程及设计服务

圣彼得堡，俄罗斯

铁矿石含铁量62%中国到岸价格 比对 美元兑卢布汇率 铁矿石价格下降，但俄罗斯卢布贬值，令前者影响减少。

行业成本曲线图

对比铁江现货成本调整至62% 含铁量的全球基准

行业成本曲线的优越位置

资料来源：摩根大通于2016年1月17日发布之亚太证券研究报告 – “Iron Ore”; K&S – 铁江现货公司预测

K&S

34.0美元/吨 16 * 铁江现货预测是基于1美元：60卢布，及K&S全年产量3.2百万吨铁矿石。

成本加运费的成本曲线图 ，中国北2015年第三季到岸价，含铁量62%基准

K&S (含桥价):

28.0美元/吨 优化后

总现金成本，美元/吨

K&S

K&S

透过绥芬河

透过大桥

出厂价成本：含铁量65.8％产品

24.4

24.4

调整：铁含量及水分含量

(1.4)

(1.4)

经调整的出厂价成本：含铁量62％干产品

23.0

23.0

运往中国的铁路成本

11.0

5.0

运往中国边境之总现金成本

34.0

28.0

2015年的加林（Garinskoye）铁矿

阿穆尔河大桥/ 中俄同江下列宁斯阔耶铁路界河桥

进一步为铁江现货节省每吨5美元

阿穆尔河大桥/

中俄同江下列宁斯阔耶铁路界河桥

§ 横跨阿穆尔河及黑龙江

§ 大桥长：2.2公里

（俄罗斯：0.3公里；中国：1.9公里）

§ 连接下列宁斯克耶（俄方）及同江（中方）

§ 预计2016年投入服务

对于铁货：更近距离、更实惠运费

§ 2014年铁货以174百万卢布（3.3百万美元）

出售大桥项目

§ K&S与边境距离：240公里

§ 铁路关税节省高达5美元/吨

庞大及高度勘探储存

第一期直接输出矿石（DSO）营运模式研究中；极低资本开支及营运开支

2014年施工计划包括 矿场和设施布局，及更新环境及社会影响评估

融资商讨中

有潜力发展成为更大规模的第二期露天作业矿场

总资源

品位

产能

年期

375 百万吨

30.9% > 60%

7.2 百万吨预选矿

> 40 年

2012年的加林（Garinskoye）铁矿

直接输送矿石方案

潜力产能达至每年2.1百万吨Fe 60%

位于西伯利亚及BAM铁路之间

利用 K&S 加工厂设置

策略性发展平台

总资源

品位

产能

年期

375 百万吨

30.9% > 60%

7.2 百万吨预选矿

> 40 年

2011年

加林（Garinskoye）铁矿

状况： 后期勘探。二零一五年投产

运输： 预期俄罗斯铁路将建设连接西伯利亚／BAM铁路的支线

矿场年期： 40年以下

产量： 与K&S选矿厂合并，以有效运用资本开支

在全面发挥产能下，矿场可每年生产7，300，000吨预选矿。

加林（Garinskoye）的主要矿物资源概要

根据JORC准则

项目

资源类别

矿物资源(百万吨)

含铁总量(%)

加林

控制

219.86

32.00%

推断

155.94

29.30%

总计

375.8

30.90

深入勘探资产

位于西伯利亚及 BAM 铁路之间

有营运直运铁矿石(DSO)之潜力

以K&S的加工厂作为加工平台

具策略性的持续增长

总资源

品位

产能

年期

375 百万吨

30.9%

7.2 百万吨预选矿

> 40 年

目前俄罗斯第二大采金公司彼得·汉博矿业公司(Peter Hambo Mining)打算参与远东 3 处铁矿区的开采项目：加里(阿穆尔州)、基姆坎和苏塔尔(犹太自治州)。这几处铁矿区的开发，要求投入大量资金用于生产基础设施的建设。例如开发加里矿区需要铺设长度分别为 140 千米和 210 千米的铁路和输电线路。此外，在犹太自治州(伊兹韦斯特科维镇周边区域)打算建设伊兹韦斯特科维—列宁斯阔耶(大约 120 千米)单线铁路，同时中俄双方还将建设阿穆尔河大桥，通过这座大桥可以把俄采矿冶金企业的产品出口到中国。这座大桥总长为 14 千米，将耗资 74 亿卢布，大桥建设费用的一半由中国方面承担。

由此看来，仅基础设施就需要投入大约 8 亿美元。同时还计划开建库拉纳赫采矿冶金联合公司二期工程(滕达区，阿穆尔州)，该公司主要是从事水法冶金生产，年产含钛铁矿和五氧化矾 50万吨，二期工程计划投资大约 36 亿卢布，在开始阶段生产是有限的，只是通过非高炉技术生产铁，最终目标是组织冶金生产。2008 年初开始建设，计划 6 年后开始生产精铁矿。上述两个采矿冶金联合公司预计每年生产精铁矿大约 800 万吨。2011 年起还将建立钢铁公司，计划于 2015 年竣工。该钢铁公司预计年产铁 200 万吨。这主要是考虑到俄罗斯市场上钢生产过剩，而铁作为最通用的冶金产品，目前在亚洲市场上需求较高。俄罗斯可以把铁马上熔炼成钢，而日本和韩国则需要购买铁然后用来生产其他种类的钢和薄板轧材。

此外，参与加里铁矿开发的还有彼得罗巴甫洛夫斯克黑色冶金公司。彼得罗巴甫洛夫斯克黑色冶金公司从事在远东地区矿山选矿联合企业项目建设。除基姆坎苏塔尔矿山选矿联合企业外，公司还拥有位于阿穆尔州的奥廖克明斯克矿山选矿联合企业和加林斯克矿山选矿联合企业，远东冶金联合企业等。此外，公司还拥有其他大型基础设施，包括跨阿穆尔河的铁路桥苏维埃港的码头转运站和远东的铁路基础设施项目等。彼得罗巴甫洛夫斯克黑色冶金公司总经理尤里马卡罗夫向俄新社表示“基姆坎苏塔尔矿山选矿联合企业是一个大规模项目。如果说年开始建设的奥廖克明斯克矿山选矿联合企业年生产能力为万吨的话，那么基姆坎苏塔尔矿山选矿联合企业一期工程将是其四倍万吨。”马卡罗夫说“需要在短期内投资。基姆坎苏塔尔矿山选矿联合企业在犹太自治州建设大型选矿厂，该工厂将于年建成设计生产能力。基姆坎苏塔尔矿山选矿联合企业和中国电力工程有限公司签署了协议。签字双方为彼得罗巴甫洛夫斯克黑色冶金公司总经理尤里马卡罗夫和中国电力工程有限公司总裁赵若林。协议规定建设年产万吨铁矿石的选矿厂每年生产万吨精铁矿粉，并从含铁量不低于的成品精矿中还原铁。

需要指出的是，俄远东地区的铁矿平均储量为25亿吨（占西伯利亚与远东地区储量的28%）。铁矿主要集中在南阿尔丹河（萨哈共和国）、结雅河－谢列姆贾河（阿穆尔州）和兴安岭－布列亚山丛（哈巴罗夫斯克边疆区）等地。在堪察加东岸和千岛群岛的某些岛屿附近也发现蕴藏有丰富的钛磁铁矿砂。在南雅库特已发现30多个铁矿床，最集中的是阿尔台地的中部和纳戈内村北部，有大型的赤铁矿和磁铁矿。在阿尔丹河和阿姆加河的分水岭还有一些褐铁矿。恰拉－托克和奥科克马－阿姆加铁矿区的预测储量为400－500亿吨。此外，还有上杰尼索夫斯克和季特－埃利金斯克等矿。

目前俄罗斯钢的年出口量为 3000 万吨，其中 80%是半成品，因为进口成品对购买方来说是无利可图的。由于俄罗斯以出口半成品为主，因此半成品和成品之间的差价就留在最终产品生产商那里，也就是亚洲“四小龙”和“四小虎”。

此外，据统计，在远东铁矿区的基础上建立钢铁公司需要耗资 9 亿美元。成本回收期大约为7—10 年。总投资额约为 500 亿—700 亿卢布。而在“泰加”林区建立同样生产能力的南雅库特采矿冶金联合企业大约需要耗资 400 亿卢布。但由于将来所建立的钢铁公司的冶金产品在东南亚国家消费市场上将具有较强的竞争力，因此巨大的投资将能够得以收回。试比较，从澳大利亚运送到中国、日本和韩国 1 吨矿石需要 40 美元—50 美元，那么从基姆坎—苏塔尔联合公司运到中俄边境仅 200 千米，可想而知，运费要低得多。

2008 年澳洲金融评论称，由于高额运费，在 CIF 交易条件下，1 吨澳大利亚矿石运送到中国需要120 美元—145 美元，巴西则需要 230 美元。此外，中国每月从其他国家进口铁矿达 3000 万吨，因此，从俄罗斯运送 1000 万吨铁矿原料或者是 2000 万—3000 万吨铁块(半成品)到中国，并不意味着远东将成为中国原料的附庸，这点微小的供应量并不会构成任何威胁。加里铁矿床区都处于永久性冻土地带。上连斯基综合矿藏群处在与周围环境截然不同的一块地带。这个罕见的地带形成了勒拿-安加拉高原原始森林地区的多沼泽河谷所特有的类型。永久性冻土带的气温在-0.7--1.0°C波动。按常规，随着地势的高，岩石的温度也会提高。可在永久性冻土带的分水界上却没有这种变化。位于第二类型冻土带上的是几乎整个前贝加尔湖洼地、安加拉丘陵、连斯基高原西南部。冻结的岩层总计占这里面积的50%。在贝加尔山脉，永久性冻土带始于海拔1200-1300米。在向北、向东推进时，其低部界线下降，例如，森内尔山脉的冻土带始于海拔1000-1050米以下，岩层的温度也下降-1.5°C。分散型永久性冻土带是马马-博代博综合矿藏群大部分地区的特征。只是在冻土带北部才逐渐连成一片，掩藏在接近分水界表层，并一直延深到河谷底部。在后贝加尔，大部分地区是连绵不断的永久性冻土带。上安加拉、穆亚-宽顶子和上恰拉盆地冻土带厚度深达200-300米，平均温度在-5°C以下。永久性冻土层中的整个洼地聚集的冰有时厚达15米。只有含沙量大的地带和河套区域的冲积平原还比较温暖，岩石的温度可达到3°C。尽管这块地带占据了大半个上安加拉盆地，可也仅是恰拉的十分之一。雅库特大部分地区都是成片的冻土地带，温度比其他地区低-2°C，只有东南部才是季节性结冻，结冻层为8-10米。在奥廖克马河和吉柳伊河流域，冻土带几乎占据了整个地区，只有其河床和时而露出的南坡除外。在结雅河谷，冻土带逐渐转变为间歇性的，而整个谢列姆贾河河川平原处于岛屿冻土带。

考虑到各种客观因素，由于距离中国近，远东地区铁矿产区具有很大的竞争优势，同时在此基础上建立并组织黑色冶金产品出口的经济合理性也日益提高，届时该地区各联邦主体将逐渐改变萧条的状况，由表四可以看出，由于具有巨大的资源潜力，南雅库特黑色冶金产业不仅有能力保障远东地区和贝加尔湖地区的铁矿原料，而且还包括西伯利亚。

目前，在国外市场严格限制的情况下，俄本国钢铁公司将注意力主要放在生产低熔炼产品或者其他半成品(铸铁等)。此外，他们还在国外购买能够生产高价轧制产品的再轧设备，并在当地生产高熔炼产品，这样就可以进入限制俄罗斯产品进入的国家的黑色金属市场，同时也规避了对高熔炼产品出口的各种限制。

需要指出，在南雅库特地区建立采矿冶金产业群的吸引力不断提高。将来钢铁投资商可以致力于在该地区生产低熔炼产品，用于输出钢铁原料，同时还可出口亚太地区国家。

综上所述，俄专家认为，俄罗斯黑色冶金工业发展的主要战略方向如下：

1、通过进行技术更新，改善生态条件，使现存的冶金产业集群稳步运营。

2、为积极推进这一领域的发展，考虑到世界黑色冶金工业发展的总体趋势，应该建立新的采矿冶金产业集群，这对于国家东部所具有的资源来说是必须的。

3、制定国家政策，在过度垄断化的寡头黑色冶金工业，严格控制私人与国家合伙投资。