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路安  

dForce创始人杨民道:整体布局的DeFi项目更值得被关注 而不是单一的垂直项目

摘要:8月3日19:00,dForce创始人杨民道做客MXC抹茶社区,就“Defi热潮中为什么dForce要布局资产端”发表观点。杨民道,dForce的创始人,201

8月3日19:00,dForce创始人杨民道做客MXC抹茶社区,就“Defi热潮中为什么dForce要布局资产端”发表观点。

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杨民道,dForce的创始人,2013年开始从事加密货币区块链投资,2014年参加以太坊(Ethereum)的早期投资及后续参与30多个区块链项目私募。?

2017年之前,曾任职于渣银行投资部、担任弘毅投资董事 ;2017年创建Blockpower,2019年发起dForce项目。

以下为杨民道分享实录:

主持人:DeFi当前是绝对的行业热点之一,那么究竟什么是DeFi?DeFi都包含了哪些领域或者概念?

杨民道:DeFi 这个概念由来已久。严格来说,2013年的Bitshare是第一个主打DeFi概念的平台,但是DeFi 真正被提起则在2018年下半年。

DeFi 就是基于区块链的开放、非许可和非托管的金融系统。细分来说,DeFi 是资产类协议(稳定币),实际上,借贷、交易(DEX AMM)是通过智能合约把金融系统重新做了一遍。

主持人:DeFi概念其实已经诞生一段时间了,向前可以追溯到Bitshare的去中心化交易,然后是Maker的DAI等等,请问为什么DeFi概念直到今年减半之后才开始爆发?原因或者说条件是什么?

杨民道:我觉得主要的原因在于基础设施开始完善,特别是稳定币、借贷和交易协议的完善。大家可以看到,锁仓资产已经突破40亿美金,如果没稳定币的发展,DeFi就是无米之炊。

JvgPoz2Fhvu5AU7E.png!thumbnail以太坊的DeFi小宇宙,这些积木都是一个个搭起来,2018-2019年,是底层积木搭建,今年是大爆发。

主持人:目前DeFi还有哪些可以关注的机会?

杨民道:我觉得DeFi风口才刚刚开始。从项目上,我们会看到很多细分的DeFi项目,特别是在交易和借贷端,都会有很多项目进场,但是,大家也要警惕市场的泡沫,整体布局的DeFi项目更值得被关注,而不是单一的垂直项目。

主持人:目前DeFi项目主要集中在以太坊上,那波卡的互操作性会给DeFi的发展带来哪些改变?当以太坊转接桥打通,DeFi会迁移到波卡上面做开发么?或者当波卡的开发者仿照以太坊现有DeFi概念进行开发时,会有新的投资机会出现吗?

杨民道:跨链的项目还是有机会,但在DeFi领域,其它公链超越的难度很大,以太坊已经具有很深的护城河,特别是在开发者生态和协议生态,稳定币铸币量,以太坊都是全面超越。

类似波卡这样的跨链平台,在性能补充上,可以解决一定的问题。目前,波卡上面也有不少DeFi项目,我们也考虑在不同的链上尝试开发,但是,对于DeFi项目来说,一定是公链中性,黑猫、白猫,抓到老鼠就是好猫。

主持人:当年互联网千团大战每一家都在补贴,美团从中脱颖而出,靠的战略上先占领3456线城市的市场,再回到一线城市,DeFi的挖矿热潮中,dForce有没有看到不同的发展路径?看dForce非常在意资产端布局,包含USDx、GOLDx以及dToken,是为什么?

杨民道:我们一直认为DeFi需要自上而下整合。其实,我们的第一个资产类协议是合成型稳定币协议USDx。USDx是一个链上合成型稳定币,底层锚定多种合规的法币型稳定币。

未来USDx将接入我们的生息市场,所有的底层储备成分币都将具备生息能力,并将为USDx的持币人带来系统性利息。

除了USDx,dForce最近发行了以克为单位的黄金代币GOLDx。我们相信2020年的黄金代币正如2015年的稳定币,未来的潜力无限。

DeFi的发展受制于有限的链上资产,而黄金代币的入场无疑是一次飞跃。几天前,我们发布了利息聚合器dToken协议,这是dForce协议矩阵中最关键的协议之一。dToken是一个通用型的资产协议,支持所有主流稳定币,使用户获得风险调整后的最高收益。

我们相信市场正在经历整合阶段,很多垂直领域的产品都找到了自己的定位,产品之间的竞争也逐渐白热化,如Compound和Aave之间、Uniswap和Balancer之间的竞争。

我们要实现的是从资产协议到功能性协议的垂直整合。dForce的资产类协议,包括合成型稳定币USDx、锚定实物黄金的代币GOLDx、生息代币dToken(如dUSDT, dUSDC),这些资产类协议可以更好地将流动性聚集起来,通过与其他产品的整合实现流动性的留存,并延伸到其他的协议堆栈中。

一个完全集成的协议矩阵,可以在完全开放的同时,在最大限度上实现流动性的留存,生成坚固的护城河及持久的网络效应。

主持人:新上线产品dToken背后的逻辑是什么?将来怎么样与dForce的协议矩阵做串联?

杨民道:dToken将资产提供方和资产需求方进行隔离,存款人将获得市场上的最高收益,因此更容易获得流动性。

而对于借贷协议来说,始终无法解决的是资产提供方和资产需求方之间的利益冲突,即同一个资金池无法同时为代币提供者提供最高收益,并为资产需求方提供最低成本的借贷。

同时,dToken资金池可将汇集的资金灵活投入不同市场,例如,将资金分配到其他高收益且低风险的资产中。

大家可以理解为dToken是打通上游资金和下游借贷的承前启后的协议。

主持人:未来这1-3个月,您对dToken的数据有什么预期?接下来还有什么重磅规划?

杨民道:从数据端我们看USDx和dToken。lendf之前的资产量差不多到Compound的1/3,我们相信我们的协议矩阵,会很快把锁仓额带到比之前更高的水平。

现在市场竞争格局也不一样,我希望dForce锁仓排名能重新进入全球前10。从产品端,我们下一步会打通USDx和dToken,让USDx本身可以获得搞利息收益,而且不依赖于USDx本身的借贷市场。8月会打通usdx和dtoken借贷端、开启混合借贷池,引入新类型的资产。在交易端,8月份做闪兑做升级,会有一个通用的交易聚合产品。

主持人:dForce也发行了一个有趣的黄金代币GOLDx,接下来有什么推广计划呢?为什么要发展黄金稳定币呢?

杨民道:大家看到,今年国外有两个黄金代币发行,Tether的XAUT和Paxos的PAXG。

DeFi的增长瓶颈在资产端,也就是没用足够的资产,交易量、借贷量都上不去,整个币圈的市值才2500亿美金,在传统金融领域,这个连资产类别都算不上,黄金的市值是8万亿美金,而且有极强的共识和互通性。

GOLDx的特点和市场上其它的黄金代币不一样,我们链上没手续费,底层的储备也可以替换,所以灵活性和扩展性好。

用户:目前很多项目缺乏稳定的经济模型,因此会导致后期通胀严重,进而导致代币价格下跌。dforce的经济模型是怎样的呢?

杨民道:这个也是DeFi里垂直类应用面临最大的问题,因为经济利益来源单一,所以一通胀,币价就支撑不住,DF在dForce的体系里面有多种角色,所以在消耗上,能比较好对冲通胀,比如USDx的反向铸币需要销毁DF。我们的生息协议后续也会加入燃烧的部分,质押系也会有效激励长期持币人,以对冲通胀。

注:文中观点仅代表dForce官方观点,不代表MXC抹茶意见,也不构成任何投资建议。

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