据南方周末8月18日报道称：蛋壳公寓CEO高靖6月被警方带走调查，涉及6亿元国有资产流失风险，主要风险之一在于长租公寓的租金贷问题。

长租公寓采用租金贷模式，看重的是其撬动资金杠杆的能力，金融机构则将租房视为获取优质贷款用户的新场景。二者一拍即合，枉顾风险，蒙眼狂奔。

将这场金融风险游戏推入高潮的，除了长租公寓还有大批的金融中介。在金融科技领域十分活跃的百融云创，就在过去3年至少与4家已暴雷或倒闭跑路的长租公寓有直接的租金贷业务，涉及金额达数千万元。

百融云创的租金贷业务，合作方包括蛋壳公寓的主体之一紫梧桐（上海）公寓管理有限公司，以及上海歆禺房屋租赁有限公司、寓见资产管理（上海）有限公司、上海对邻公寓管理有限公司。

其中，与百融云创合作最深入的就是目前在风口浪尖的蛋壳公寓。经公开资料查询，双方合作达数千万元，合作主体为百融云创的全资子公司广州数融互联网小额贷款有限公司。蛋壳公寓在今年2月就曝出深圳业主集体讨要房租，CEO高靖和投资方高管更是在6月被警方带走调查。

除蛋壳公寓外，百融云创合作的另外3家长租公寓则均已暴雷倒闭，留下大量租金贷诉讼。

寓见公寓在2018年10月资金链断裂，据天眼查数据，目前遗留多达1111条诉讼开庭公告，原告包括了个人租户、上海华瑞银行、物流装饰供应商等多方。

上海歆禺房屋租赁有限公司则已被吊销了营业执照，遗留448条在诉案件，原告多为个人租户；上海对邻公寓管理有限公司目前也是官司缠身，法人陈国明已被诉为失信被执行人，即俗称的老赖，被限制高消费。

百融云创与蛋壳公寓的合作，代表了长租公寓和金融机构的利益合谋。最终让租户成为唯一承担金融风险的一方。一旦公寓方暴雷，租户为了保住征信只能继续还贷，而且维权难度极大。公寓方以“按合同办事”推脱责任；金融机构则坐收租金贷利润，利益稳固。

租金贷的套路是这样的：长租公寓以租金减免、免手续费诱导租户签订租金贷合同，然后一次性从金融机构拿到1-2年的租金总额，再由租户分期向金融机构还贷。长租公寓拿到资金后“高收低出”进行市场扩张，一旦资金链断裂，金融风险就转嫁到租户身上，累积了巨大的风险堰塞湖。

由于长租公寓较周边出租房有20%以上的溢价，租户质量较高，往往有稳定收入来源，因此违约的风险较小。

百融云创等金融机构看重的就是这些优质的客户资源，有很强的动力维系租金贷模式。与百融云创长期合作的蛋壳公寓，也高度依赖租金贷来撬动资金杠杆。蛋壳公寓在美股发布的招股书中显示，2017年、2018年和2019年1-9月，蛋壳公寓共有91.3%、75.8%和67.9%的用户使用了租金贷。

据贝壳研究院数据，仅2020年，就有16家长租公寓资金链断裂。自2017年起，暴雷的长租公寓多达上百家，维权事件频发，相当一部分租客深陷“房东收不到钱赶租客，租客手里欠着贷款”的局面。

鉴于租金贷的危害性，监管部门雷厉出台措施。2019年12月25日，住建部、发改委、公安部、市场监管总局、银保监会、网信办等6部门联合发布了《关于整顿规范住房租赁市场秩序的意见》，最迟在2022年底前，长租公寓的租金贷金额占比要降低到30%以下。

背负租金贷的原罪，蛋壳公寓、青客公寓等运营商四面楚歌，留给百融云创这样的金融中介方的高利润也时日无多。