从“DeFi是什么”到“如何收益农耕（Yield Farming）”，圈内投资者对于DeFi 生态领域的探索有了新发展。

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当前，DeFi市场的热度已持续数月，动辄百倍的涨幅、瞬间翻倍的筹码、All in梭哈的快感无不让投资者蜂拥而至，踏上了“牛市”的列车。

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然而，当前DeFi的发展似乎进入了“深水区”，涌动的“暗流漩涡”正不断吞噬、打破DeFi生态的平静：合约漏洞安全风险不断、流动性挖矿项目诈骗跑路、项目创始人砸盘套现......不少投资用户因此而资产受损。

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Messari首席执行官昨日发推表示，DeFi泡沫将比人们预期的更快爆发。庞氏骗局、拉地毯和“收益”跳跃的顶点已经接近，ETH费用将会严重蚕食非鲸鱼的利润。

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现阶段下，新星项目如何破局而立，普通投资者如何谨慎“种草”项目成了用户最关心的问题。

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DeFi 多项目“集中爆雷”，掀起“收割潮”

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自6月DeFi收益农耕（Yield Farming）的出现，存贷都可获得分配奖励的流动性激励措施受到了DeFi市场的追捧，用户投资热情持续高涨，流动性挖矿新兴项目不断涌现，DeFi总锁仓量（TVL）不断增长。此前据DeFi Pulse 数据显示，DeFi项目总锁仓量曾接近100亿美元，6-8月间，DeFi市场的增长直线上升，潘多拉魔盒似乎就此打开。

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然而，自9月4日起，DeFi总锁仓量呈下滑趋势，9月4日总锁仓额为87亿美元，9月6日总锁仓额为76亿美元，9月10日总锁仓额仅为61亿美元，较总锁仓额顶峰相比，跌幅达39%。

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发生了什么？

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先看数据：

就数据而言，不难发现，DeFi自进入8月中旬开始，就有了波动起伏。

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在DeFi热度达到最高潮之后，不少“收益农耕”仿盘系列项目层出不迭：红薯、泡菜、寿司、珍珠、培根......敌不过社区投资用户的参与热情，大多数项目合约未经审核就直接上线发布，最终迎来“归零”的结局。

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再看案例：

自9月以来，DeFi市场就经历了多项目“集中爆雷”的崩盘惨状。

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9月3日，DeFi项目Hotdog数小时内近乎归零

9月6日，Sushiswap匿名创始人疑似砸盘套现

9月7日，DeFi项目KIMCHI（泡菜）一夜暴跌90%

9月9日，EOS DeFi挖矿项目EMD疑似跑路

9月10日，波场链上DeFi项目Justfolio疑似跑路

9月11日，DeFi 项目Yfdexf.Finance骗取投资者2000万美元资金

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从“YAM核心开发者在Twitter公开道歉——对不起，我失败了”到“Sushiswap 匿名创始人套现1.8w个ETH”再到“交易所联合项目方发行量造假，KIMCHI项目一夜暴跌99%”，DeFi市场“爆雷”事件频发，“收割”巨浪再次来袭。

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实际上，当前不少爆雷项目的原因是智能合约存在漏洞，利用这些漏洞，智能合约拥有者可以无限制地增发项目对应的代币数目，导致项目进度通胀，最终导致崩溃。

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当然，多项目爆雷事件并不意味着DeFi的声音就此衰弱，DeFi依然是2020年下半年市场最大的投资机会。DeFi似乎进入了“白热化”阶段，新星项目摩拳擦掌，争相“入局”。

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DeFi新兴项目争相“入局”，用户“种草”需谨慎

据DeFi Pulse 的分析数据显示，有34个DeFi项目总共从100多家风投基金筹集了5亿多美元。不少风投公司表示，DeFi被认为是迄今为止最重要的投资领域。

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不管是CEX、项目方、投资用户都想从DeFi市场的“盛宴”中分得一杯羹。

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前有投资者加仓，后有公链布局，交易所大队紧随其后，DeFi新兴项目势力更是不容小觑。

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例如，近期DeFi DEX justswap、DeFi项目 Da Gama、Uniswap 仿盘项目等不断涌入大众视野，加入DeFi 项目赛道，不少明星项目快速吸引投资者眼球。

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可喜的是，现阶段下新兴项目都融入了项目的独特理念，DeFi新星项目Da Gama 就旨在构建“一种生态经济，一个聚合平台，10+产品服务”的开放式金融生态，这是重要的金融创新：“聚合平台”，打破了DeFi生态的价值孤岛，通过由易到难、环环相扣的功能组合，形成大而全的 DeFi 生态。这样的理念，着实为DeFi提供了一条发展新思路。

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但仍需提醒投资用户的是，并不是每一个DeFi 项目都是黄金，也有可能就是一个纯“土狗”。因此，对于普通用户而言，需要谨慎“种草”，关注其合约代码是否已经过审计、团队项目背景、白皮书等官方信息。

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从各方面来说，最近出现于大众视野的Da Gama 是一个有趣值得考量的项目案例。

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DeFi 聚合项目Da Gama，上线狂卷近3万注册用户

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据外媒CoinNess报道，Da Gama 项目诞生于比特币论坛Bitcoin Forum,其称 Da Gama在社区内发布了长达50多页的白皮书，内容中介绍Da Gama 试图在DeFi的基础上，构建一个完整的开放式金融生态，尽可能多的覆盖用户的金融需求，包括稳定资产、流动性协议、借贷市场、衍生品市场、投资理财等。其愿景旨在构建一个构建一个人人可参与，不分国别、地域、种族、贫富的开放式普惠金融平台，为全球用户提供一个可信赖且简单化的去中心化金融基建。

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在DeFi行业中，去中心化惠普金融的概念还是首次听说，因此据传项目亮相后，社区内就引发了热议。

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当下的新星项目大多是Uniswap DEX 或是 Yam.Finance 流动性挖矿项目的仿盘系列，蹭着行业的一波热度急于上线，缺少了对于行业的新思考，而Da Gama 作为首个去中心化普惠金融聚合平台，以“普惠金融”与“聚合”两大切入点另辟蹊径，在某种程度上也为DeFi生态注入了新活力， 引入了更深层次的思考。

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值得关注的是，较于项目一上线就发币的无良项目，Da Gama 项目的运营思路及节奏可圈可点。

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从项目白皮书首次亮相比特币论坛到Twitter公开项目介绍视频再到Twitter官宣Beta 版上线消息，团队的效率与节奏似乎得到了社区的一致认可。看了看其官方Twitter及其中文爱好者社区内容，发现对于各大事件节点其团队都有精准的把控。

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我们都说一个好的团队不一定能创造出一个好的DeFi项目，但一个好的DeFi项目一定离不开一个好的团队。

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这样难怪，在Da Gama 官方Twitter宣布Beta版正式上线后，仅不到3日，注册用户数已超28,000人，超越了其团队预期。有社区用户反馈，，“惠普金融”的理念为DeFi的发展投资提供了更多的可能性，现阶段下社区成员对于Token几乎到了有钱难求的境地。

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对于普通用户而言，在选择DeFi项目投资时，不能仅凭流量及热度来评判项目的好坏，更应该关注项目背后的理念、团队、运营的逻辑等更深层次的内容，参与体验其项目的产品，这样一来对于项目能走多远，自己都会有个预期。

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现阶段来看，Da Gama项目的起点已然是寸木岑楼，但最终能走向何方，我们仍需边走边看。

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DeFi圈内圈外，或许只是一行代码之隔。

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对于用户而言，具有安全风险意识谨慎做选择才能“留得青山”；对于项目而言，独具创新，引领DeFi生态发展才能“青山永固”。

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