BitMart Labs行业观察站是BitMart Labs特别推出的嘉宾对话栏目，第十期我们特邀ETFDAO CMO Vovan，一起分享TFDAO如何塑造去中心化金融生态。

Iris：你好，Vovan，可以请你简单介绍一下自己和ETFDAO项目吗？

Vovan：ETFDAO是基于区块链的分布式金融（DeFi）技术，发行的Token名称为TFDao，致力于打造DeFi2.0，实现一个去中心化的金融平台，帮助用户在数字货币金融领域实现全方位的金融活动

包括但不限于挖矿、借贷、ABS、量化、衍生品等金融业务，通过区块链的去中心化实现传统金融无法达到的信用等级，数字资产链上可查询、追溯且无法篡改的特点，帮助到更多有资源、有需求的用户。

Iris：ETFDAO发行了自己的跨链资产，请Vovan向我们介绍一下，目前TFDAO在DeFi理财方面进行了哪些探索？

Vovan：ETFDAO项目本身是一个去中心化的金融信息平台，它使用加密货币经济激励措施来获取和验证数据，并通过它们的API和DeFi协议来验证、使用和共享财务数据，为市场参与者提供基础架构

其作用是将链外信息转化到链上，完成区块链与现实世界的数据互通,帮助链上智能合约获取链外的数据。

而DeFi协议事实上是传统金融场景（交易结算、抵押借贷、融资等）搭建在区块链上的去中心化应用，这些协议运转时，则需要一个平台产品为其提供真实可信的链外数据。

而ETFDAO 投资基金将会通过抵押资产形成DAO数字资产，并通过社区自治决议，实现定向量化投资，从而保证了数据的真实性。TFDao同时也是由智能合约组成的投资与结算协议，并在此基础上开发的线下投资与监管方案。TFDao包含两组数字货币，一类是基于TFDao的稳定币基石结算，另外一类是基于ETF投资的可变性货币结算。任何一个账户都可以同时拥有这两类货币，并通过对应的结算交易合约进行兑换，或者通过市场内的去中心化交易所（DEX）进行交易。

TFDao主体主要由：基础用户、交易平台、投资基金三部分组成。对应辅助运转机制，包括社区自治决策、总量调节、投资组合等。

Iris：随着Defi发展进入新赛道，TFDao的设计目标和初步计划是什么？

Vovan：对于ETFDAO的发展规划，我们是有着清晰而明确的目标，大概可以总结出以下的几个方面的内容：

(1) 建立一个社区自治金融体系，按照一定规则实现对现有数字货币产品进行现代化金融改造；?

(2) 建立现有实体金融与数字货币金融的沟通渠道；?

(3) 建立能够符合未来潮流，具备可成长性的社区共治规则以及技术路线图；

(4) 架构上对接中国央行DC/EP与Facebook Libra。

ETFDAO在积累较多的第三方投资产品后，经过社区投票，启动基于社区自治的数字金融投资体系。在该阶段，所有金融产品的产生、维持、进化、消亡、清算，均通过社区自治方式完成，基金会将退化为普通投资人。

因此该流程中，最重要的是完成基于DAO的投票方案以及如何完成从投票到实际产品安全落地的方案。目前建议采用委托人模式进行方案落地，后期依赖社区贡献形成最终形态。

Iris：去中心化金融 DeFi，作为近来区块链的趋势和热点之一，解决了金融服务的哪些问题？

Vovan：DeFi的基本定义以及必须满足的特点：DeFi是一个分散的金融平台社区，DeFi项目必须同时具备构建在去中心化公链上、金融应用、代码开源、具备完整的开发者平台4个特点。 DeFi 的最大优势之一就是无需许可（没有 KYC、信用评分等）就能参与。相同规则适用于每一个人，流动性也是‘无边界的’（只要有互联网，你就可以随时随地进入 DeFi 市场），再加上加密货币非托管特性，意味着你可以完全控制自己的资金并随意使用。

只要能够连接到互联网，DeFi 便可以被世界各地的任何人使用，因此许多无法访问银行金融资源的人现在可以通过 DeFi 借款和贷款。

多种使用场景拓展，由于数字资产市场整体波动性较大，使得矿工成为最初使用 DeFi 平台的首批用户，矿工挖矿需要较大的现金流支撑，于是将数字资产抵押给借贷平台换取稳定币出来成为不错的选择。

除此之外，随着越来越多的平台引入存款利率，DeFi 理财的需求也逐渐被挖掘了出来。多产品组合模型，由于区块链技术开放、透明的特性，使得 DeFi 类产品具有较强的可组合特性，比如，从 Maker 借入的 DAI 可以存储于 Compound 再贷出在 dYdX 交易。相较传统金融领域的用户数据孤岛特性，DeFi 产品可以通过产品组合衍生出新的模式，给用户提供更一体化的产品和服务体验。

Iris：去中心化借贷及稳定币行业是Defi领域发展最为成熟的应用，但同时在存在很多弊端，TFDAO开拓的DeFi 2.0解决了传统Defi借贷中的哪些问题？

Vovan：在DeFi是如此火热的今天，但还是存在社区自治与智能合约的之间的局限性，无法发挥实际作用。数字金融安全性，完全依赖合约的安全性，且修复响应时间过长，手续费也越来越高。

ETFDAO项目本身是一个去中心化的金融信息平台，它使用加密货币经济激励措施来获取和验证数据，并通过它们的API和DeFi协议来验证、使用和共享财务数据，为市场参与者提供基础架构。其作用是将链外信息转化到链上，完成区块链与现实世界的数据互通,帮助链上智能合约获取链外的数据。

而DeFi协议事实上是传统金融场景（交易结算、抵押借贷、融资等）搭建在区块链上的去中心化应用，这些协议运转时，则需要一个平台产品为其提供真实可信的链外数据。而ETFDAO 投资基金将会通过抵押资产形成DAO数字资产，并通过社区自治决议，实现定向量化投资，从而保证了数据的真实性。在流动的挖矿上面反应更加快速，大大降低了交易手续费。

Iris：目前TFDAO的市场反应如何？为何这次选择上线BitMart?

Vovan：从目前来看，市场的反应总体还算不错。盘面的价格就是最好的体现了，大家可以在BitMart上面的盘面可以看到。当然我们的ETFDAO在登陆中心化交易所的同时的也在Justswap做流动性的兑换及挖矿，感兴趣的朋友可以到上面看一下，有问题都可以咨询下咱们的TFD小助手。

当然，咱们BitMart也是一家非常优秀的交易所及合作伙伴。很荣幸能跟这样的一家交易所进行合作。 BitMart是一家为个人和专业机构精心打造的合规数字资产交易平台。BitMart打造全球顶级数字资产交易系统，为全球用户提供高效，公平，透明的数字资产金融服务。我们相信在ETFDAO和BitMart的通力合作之下，将项目打造成下一个DeFi的热点，让我们的用户在这波行情有属于的自己的收获。

Iris：ETFDAO投资组合的优势是什么？

Vovan：ETFDAO是基础投资者通过向ETFDAO基础抵押合约发送抵押资产（ETH/BTC/EoS等），既可以选择稳定模式，直接获得ETFDAO对应的基础稳定币（SDAO），也可以选择投资模式，通过配置ETFDAO的DEX合约，获得按比例配置的ETFDAO的可变币（VDAO）与稳定币（SDAO资产），其中VDAO将进行原始SDAO资产折算，用于抵押赎回计算。

通过ETFDAO组合进行投资数字货币金融领域，包括但不限于挖矿、量化等方向，同时获得稳定且兼顾较高利润。获得收益将进行三部分分配：用于二级市场回购Token，用于持币用户的分红，用于扩大现有资产规模。

ETFDAO发行过程全部依赖智能合约，资金通过ETH和USDT募集后全部在区块链上有对应地址，账户公开透明，后续资金投向进入矿业、量化、借贷等完全区块链转账留痕，可追溯、可查询。

除此之外ETFDAO登陆交易所后，可能存在用户交易意愿不强烈，交易量不足，流动性较低的情况。ETFDAO将会选择去中心化交易所为主要技术闭环实现场景，同时辅助上线中心化交易所来培养用户早期交易习惯和发现ETFDAO的交易价值。

Iris：相对于传统的去中心化借贷，ETFDAO能够更好的抵御各种风险，并提供较好的数字货币收益，那么基础用户将如何在ETFDAO中获得收益？

Vovan：基础用户通过抵押资产，获得DAO数字资产，从而获得各种流动性以及实体成长性资产。交易平台通过跨链技术，实现各种资产安全交易，同时也支持通过API接口与主流交易所进行对接。DAOEFT投资基金将通过抵押资产发现DAO数字资产，并通过社区自治决议，实现定向量化投资。量化投资的交易回报将通过投资组合以及DAO数字资产浮动部分体现出来。任何金融产品被爆炒之后，产生巨大的泡沫都会破灭，比如说楼市股票以及期货等等，这些都会产生泡沫以及泡沫破灭，哪怕当今最大的互联网行业在2000年的时候都遭遇了泡沫破灭。

产生泡沫和泡沫的破灭其实并不可怕，只要大家努力，持续在正确的道路上。而我们ETFDAO这样的产品规划正好能过帮助拓展DeFi的边界，帮助理财、挖矿、投资等方向的用户，能够更安心更方便的使用区块链金融来获得收益。

当然持有TFD也是一个比较简单的获取其内在价值带来的好处，或者参与ETFDAO后续的投资理财的项目也是一个不错的方向。

Iris：ETFDAO作为一个去中心化的金融平台，在完善Defi借贷系统的同时，有没有发展其他业务呢？

Vovan：在业务这一块当然是有的，挖矿可以增加流动性。金融资本最怕的就是缺少流动性的，一潭死水没有活力是没有发展点的。增加流动性挖矿则是项目的一个重要的发展目标。

基于这样的一个点，也是近期我们ETFDAO和流动性挖矿的PETRO这次的合作的一个重点。因为PETRO他有质押池和整个体量的一个锁定，对比以往的整个项目来看的情况下，那他的整个币价可以在非常短的一个周期，迅速暴涨。

以及它的整个锁仓量也会在非常短的一个时间周期内，去造成一个非常非常大的一个体量，所以在以往的几个项目来看的情况下， YFI它在两周的时间大概暴涨的有上万倍了。再比如前段时间非常有话题性的山药YAM，36个小时锁仓金额规模达到了7个亿美金左右。

相比以往的这样的一个项目来看的情况下，石油币PETRO它绝对会有非常高的一个增长值。对于我们作为一个合作方的角度来考虑的话，那因为有这么大的造富效应，它必然会随之而来会有非常大的流量，那未来整个ETFDAO的生态与PETRO石油币的项目做深度的合作与绑定。

同时ETFDAO未来的规划也会侧重用户分享裂变，流量获取也一直是整个市场的痛点，在这方面ETFDAO也在规划，对于社区分享裂变，对建立更大共识有所贡献的用户给予合理的激励。ETFDAO会更加优化整个借贷项目的市场，深耕于自己的领域，让利率降低和使用门槛下降，

Iris：您如何看待DEFI的发展， TFDao是否续写新故事，它未来形态的发展核心是什么？

Vovan：ETFDAO的未来形态的核心是实现分布式自治的数字央行，并形成稳定、自我进化的社区自治的金融体系，支持线上与线下金融全面融合。而分布式央行的核心是利率管控与货币投放总量的控制，如果采用程序化的智能合约管控，必然会受到某种程度上攻击。

关于Defi的治理目前还处于初期阶段，大多数的协议被巨鲸掌控，面临着投票参与度的问题。衡量这些治理代币的“效率”问题并不是一件容易的事，但很明显的一点是对于持有代币小户来说，这些治理代币几乎是没什么用的。 而Power Pool就是为了解决这个痛点而生的，简单来说，小户可以在Power Pool平台上借出需要的代币从而增加治理过程中的投票权重，成为协议管理中的真正力量。 DeFi市场的持续成长和发展成熟离不开治理和管理，Power Pool 通过构建一个双方市场，有潜力成为DeFi领域的基础支柱，为有需要的用户和DeFi协议带去便利。

因此，该形态下，需要解决如何形成央行决议，目前的建议是采用基于权重的候选代表制度，通过线上提案与线上决议表决方式，形成最终结论。ETFDAO的设计目标是，根据当前运行规模以及社区需求，不断进化，形成具备自身特点的分布式金融系统。目前初步规划ETFDAO包含以下四种形态：

基本形态：核心标志是ETFDAO支持债券分发与信用理财。?

普通形态：核心标志是ETFDAO支持VDAO，实现基于社区自治的ETF的投资基金组合。?

进化形态：核心标志是ETFDAO提供一套基于社区自治的数字金融投资体系。?

未来形态：ETFDAO实现分布式自治的数字央行，并形成稳定、自我进化的社区自治的金融体系，支持线上与线下金融全面融合。

感谢Vovan的精彩回答，也非常感谢各位的关注，希望大家继续支持BitMart Labs 行业观察站，我们将为大家带来更多行业分享！！！