华尔街是金融世界的最顶端，一举一动都代表着金融的新方向。其中不乏巴菲特这样对加密资产不屑一顾的大佬，但同样有不少人正在积极拥抱这个正在茁壮成长的区块链世界。本期币诚时代“链识大咖”将带大家走进连续25年无亏损，仅次于索罗斯的世界第二交易员Paul?Tudor?Jones的世界。

青葱岁月

保罗·都铎·琼斯（Paul?Tudor?Jones）出生于美国田纳西州孟菲斯市。他的父亲经营着一家涉足金融和法律行业的报纸，保罗在大学期间就开始用“Eagle?Jones”的笔名为其撰写文章。

正是在这段时间，保罗读到了一篇关于理查德·丹尼斯（Richard?Dennis）的文章，理查德·丹尼斯是著名的大宗商品交易员，也是著名的海龟交易法则创始人。这篇文章给他留下了深刻的印象，“我认为理查德·丹尼斯拥有这个世界上最伟大的工作”。

受此影响，保罗开始寻求交易员的工作。他先是奥尔良地区做见习交易员，并成为E.F.?Hutton的经纪人，第二年就赚了100多万美元佣金。

1976年，保罗获得了美国弗吉尼亚大学经济学本科学位，同时还获得了业余拳击比赛中次重量级（66.80公斤级）的冠军。

他的舅舅是一位成功的棉花商人，刚刚毕业的保罗在舅舅的帮助下，获得了纽约棉花交易所的一份文员工作。

保罗日后回忆说，虽然他只是一名楼层办事员，但他也花了一些时间做分析工作，“观察市场，试图弄清楚是什么让它发生了变化。”

1980年，大学毕业四年后，积累了丰富经验的他决定开始自己做交易。在纽约棉花交易所担任独立交易员的四年间，他创下了一个令所有人都咋舌的记录——连续四年只有一个月是亏损的！

凭借惊人的成功率，保罗在数年之内赚下了上千万美金的财富。然而，并没有让他感到充实，为此，他想到了继续深造。

不久，哈佛大学商学院向他伸来了橄榄枝，收拾好行装准备出发前，保罗深入思考了一下，意识到就算自己读完哈佛大学商学院，也不能学习到成为一名交易员所需要的技能。于是，他放弃了。

1984年，他决定进入资产管理行业，对冲基金Tudor?Investment?Corporation就此成立。

秣马厉兵

保罗的交易生涯并非一帆风顺。年轻的他曾经逞一时之勇，一次进单过多，结果连遇跌停板，等平单出场时资金损失达三分之二。

对此他懊丧至极，对自己几乎完全丧失信心，差一点改行。从那以后他开始学会控制风险，遵守原则。

“我每个月都在“印钱”，但我并没有从中得到心理上的满足。我真的很无聊，因为没有我所渴望的个人互动，没有同事的陪伴，也没有干净的氛围，所以我就在那时候创办了基金。”多年后的采访中，保罗谈到了对冲基金成立的初衷。

自基金成立以来，它的年平均回报率约为19%，而且业绩一直非常稳定，还创下了连续25年无亏损的对冲基金记录。不过，最成功、最著名的时期，当属1987年的市场崩盘期间。

1987年10月19日被称为“黑色星期一”，全球股市暴跌，道琼斯工业指数跌去了22.61％，全球大多数投资者损失惨重，日后甚至因此催生了熔断机制

而早在几个月前，保罗就分析出当年股市走向与1929?年经济大萧条极其相似。他和他的策略分析师提前预测到了黑色星期一的暴跌，通过持有大量的空头仓位在暴跌中赚得盆满钵满，成为了大股灾的幸存者。

其管理的都铎基金该月获得62%的收益，全年收益高达200%。

那一年，保罗获得了1亿美元的报酬，这在当时几乎是闻所未闻的。从此，Paul?一战成名，获得了很多投资者的关注。

此后，保罗带领他的基金缔造了一系列神话——连续5年投资回报率保持在三位数，连续25年无亏损……在整个对冲基金行业创下了骄人的纪录。

保罗本人也当之无愧成为了华尔街的传奇人物。CNBC把他排在在世交易员第二位，仅次于索罗斯。

黄金时代

与一般人想象中很激进、很喜欢承受风险的投资者形象不同，保罗是一个非常注重风险控制的投资者。

在一次采访中，Paul?再次强调，“到了最后，最重要的是你的风险控制能力有多强。任何一名优秀的交易员，百分之九十都是要靠风险控制。”

如此注重风险控制的投资老手，似乎与波动巨大的比特币格格不入，然而事实并非如此。

2017年，保罗第一次接触比特币，凭借高人一等的交易水平，他在触顶时成功“逃顶”，投入资产翻倍，完美地结束他的第一次比特币“冒险”。

久经沙场的保罗并没有因为这次盈利而痴迷数字货币，仍然保持着清醒观望之态，然而时隔两年，他却首次透露自己将比特币纳入资产配置。

2020年，受疫情的影响，世界各地的央行开始了大规模的“放水”。2月份以来，全球通过量化宽松的货币政策，神奇地创造了3.9万亿美元，占全球GDP的6.6%。

“它以如此之快的速度在全球范围内发生，甚至连我这样的市场老手都无语了……我们正在见证巨大的货币通胀，这是一场前所未有的货币扩张，是发达国家所没有见过的。”保罗在给客户的报告《巨大的货币通胀》中如此写道。

为了应对超发的货币，保罗为自己的对冲基金经理寻找能够对冲货币超发风险、具有价值存储功能的投资标的。比特币成为了他的目标。

按照底层逻辑，比特币的总量不超过2100万个，目前大约有1850万个比特币已经被挖出，可以有效地对抗通货膨胀。

此外，比特币还是这个世界上为数不多的可以24小时不间断交易的投资标的。因此，在保罗的评分中，比特币的总体得分极高。

“在这个渴望新的安全资产的世界里，比特币的作用可能会越来越大。”同时，保罗也承认：“我不是加密货币狂人，我只是希望在不断变化的环境中抓住机会，同时保护自己的本金。”

作为一名成功的宏观交易员，知名的金融大鳄，保罗·都铎·琼斯不仅是对冲基金行业的传奇，也是华尔街的神话。保罗选择押注比特币，对整个加密货币行业的意义重大，其背后代表的不仅是琼斯个人的选择，还有一支业绩卓越且规模巨大的华尔街基金的力量。比特币能否在其中证明其价值？有待时间为我们检验。

*X-Pay独家冠名支持