2020年是数字货币集体减半的一年，靠着减半行情，很多用户通过合约赚取大量收益。在比特币完成挖矿奖励减半之后，合约市场逐渐萎缩，赚钱效应也慢慢褪去。但所谓币圈一日人间千年，2019年就埋下种子的DEFI，在2020年后半年迎来爆发，接棒合约，正式C位出道，相关币种少则30%的日涨幅，多则数日内完成百倍上涨，为早期参与者带来了丰厚的回报。

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当前正处于爆发期的DEFI，生态规模在2019年元年，只有不到1亿美金，在2020年4月，DEFI规模突破10亿美金，2020年6月突破20亿美金，2020年8月达到50亿美金，预计在2020年底突破100亿美金。

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什么是DEFI？

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DeFi是Decentralized Finance（去中心化金融）的缩写，也被称做Open Finance（开放式金融）。它实际是指用来构建开放式金融系统的去中心化协议，旨在让世界上任何一个人都可以随时随无门槛地进行金融活动。说人话，就是DEFI的终极理想是复制和超越当前的整个金融市场，打破中心化的枷锁，建立一套属于未来的金融基础设施。而这一切刚刚开幕启程。

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有哪些热门的DEFI？

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目前DEFI生态类的热门项目，包括：Maker，是首个Ethereum链上的DEFI项目，算得上是DEFI开山鼻祖，也是ETH 2.0的重要组成部分；KAVA，是首个Cosmos链上生态中的DEFI项目，其稳定币USDX未来会对最流行、流通市值100亿美金的USDT造成冲击；此外，还有Aave、Compound、Nuo Network等项目。这些项目算的上是DEFI生态的种子项目，而且均已完成巨额涨幅，造富效应十分明显。

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DEFI用户的地理分布

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DEFI代币的升值逻辑

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DEFI的伟大在于颠覆了影响人类金融领域数百年的中心集权规则，帮助人们重新夺回资产绝对控制权。但是，去中心化不意味着没有规则，而是让人人都参与治理、参与价值捕获，DEFI代币因此应运而生，DeFi代币的价值除了来源于交易费用，也源于其治理博弈带来的价值。一是，常规的治理博弈需求，以达成治理均势。二是源于特殊事件的治理博弈需求，例如涉及到底层公链的硬分叉或治理攻击，这些都可能导致对治理代币的需求大增。

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随着DeFi项目锁定价值的提升，以及DeFi项目对整个生态的重要性，治理代币捕获价值的能力将增强，这在未来的两到三年内会越来越明显。

普通用户的上车机会

知名DFEI项目包括MKR，Compund等等，但均已完成了巨大的涨幅，现在不建议散户投资人再参与，而且造富效应已经严重缩水，而下面的项目，在今年来说，或许是更加稳定，收益也会更加的丰厚。

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1、?NEAR

Near协议正在引入一种新的?PoS 机制，该机制最初将年度奖励设为?5％。区块奖励的网络通货膨胀会根据网络奖励（交易费）的数量进行动态调整。

NEAR 当前正在运行?Stake Wars 激励性测试网。参与者将获得初始主网代币供应量的?1％作为奖励。

NEAR Protocol 是当下众多致力于实现分片以提高公链?TPS 的项目之一，其围绕协议所打造一系列以「用户/开发者最强易用性」为目标的生态，是其主要竞争力的体现。号称比肩以太坊?2.0 的项目有很多，有真材实料的却很少，Near Protocol 算是其中最有实力的竞争者。

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区块律动?BlockBeats 此前在《NEAR Protocol：打造人人可用的分片公链?| 项目介绍》一文中对该项目进行过介绍。Near Protocol 中名为「夜影」的分片设计方案被广泛认为是目前最周全的分片方案。除了优秀的协议设计和工程能力外，Near 十分强调对开发者和用户的「友好度」，并成套打造了高易用性的在线智能合约编译器和用户钱包。

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2、Mensa Protocol

Mensa Protocol是由海外团队打造的一揽子去中心化金融协议，其包含了流动性提供协议与去中心化量化协议，与现有的非订单薄模式不同，Mensa独有的AMM+优化算法，针对无偿损失做了进一步优化，可以大大降低流动做市商的无偿损失。此前Mensa?Procatol曾经有提到过不同公链之间流动性的问题，并且也在着手去解决这一问题，在未来的版本中，或许会看到Mensa采用Polkadot、Nervous或者其他优秀的跨链方案。

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Mensa使用了一套极致通缩机制，中间我们会看到很多成熟Defi项目的影子，比如在手续费的收取方式上，与单一的回购不同，Mensa在不同的生态协议中，赋予了MST充分的使用环境，比如在支付费用上，MST会有更丰厚的奖励。并且在整个Mensa生态中，所有的盈利都会被用来针对Mensa的回购，这与此前的流动性挖矿有很大不同，由于本身是由Dao的方式进行代币发放，所以不会存在针对社区预估不足的情况，导致生成与社区经济不相匹配的情况，而在初始就进入饱和状态的情况下，Mensa采取了一条极致通缩的道路。挖矿的模式下，越到后期，收益模型就会逐渐缩小，导致积极性降低，而反观Mensa极致，由初始的饱和状态，缓慢通缩，使得大家的积极性会逐渐增高，这本身就是非常的供需调整价值回归的过程。

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结语

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当前，DEFI已经在市场深耕了两年，其创新的理念和宏伟的愿景正在世界各地生根发芽。身处爆发前夜的DEFI概念，是区块链金融属性的又一重大创新，随时成为人们传唱的神话。而神话之所以成为神话，就因为别人以为万律皆定之时，敢于最先挑战并打破世界运转的铁律。好比一只大手，突然抓住时代的指针，让一切静止，然后用力一甩，把现实甩进历史，把未来甩进现实。