Solana网络Q2表现亮眼,解读5个生态增长引擎
原创 | Odaily星球日报(@OdailyChina)
作者|Golem(@web3_golem)
虽然 4 ~ 6 月份整体市场降温,SOL 的价格出现过山车,市值环比下降 25% 至 680 亿美元,但回归基本面分析,Solana 生态依然有亮眼的数据表现(本文大多数据选取自从Messari《Solana 二季度报告》):
- 在第二季度,Solana 的 DeFi TVL 虽然以美元计价环比下降 9% 至 45 亿美元,在网络中排名第四,但以 SOL 计价的 DeFi TVL 环比增长了 26% ,这表明第二季度资本对 Solana 依然有信心,没有出现大规模外流。
- 第二季度末 SOL 质押量也出现反弹,环比增长 5% 至 3.78 亿 SOL。
- Solana 的流动性质押率(质押的 SOL 中流动性质押的百分比)环比增长 22% ,达到 6.4% 。
- Solana 的总经济价值(交易费用和 MEV)以 SOL 计价环比增长 41% 至 96.7 万 SOL(1.51 亿美元)。其中 56% 来自交易费,其余来自 MEV 小费。
- 网络活动(以非投票交易和费用支付者衡量)也在整个 24 年第二季度保持较高水平。平均每日费用支付者同比增长了 51% ,达到 90 万,平均每日新增费用支付者同比增长了 114% ,达到 24.7 万。
Solana 生态在第二季度依然保持着积极发展,那么生态中主要有哪些协议支撑着 Solana 在第二季度飞速发展?第二季度末出现的 Blinks 功能会在第三季度有亮眼表现吗?本文,Odaily星球日报将从数据角度探讨这些问题。
支撑 Solana Q2发展的 5 个协议
pump.fun:Meme 币狂潮推动 Solana 链上活跃
pump.fun 是 Solana 上的一个 Meme 币启动平台,用户可以在平台上轻松创建 Meme 代币,而无需提供流动性。5 月份因几位名人在 pump.fun 上推出自己的代币,引发了 Solana 上名人 Meme 币热潮。根据 DefiLlama 数据,pump.fun 在第二季度产生了 4800 万美元的收入,每天平均收入 52.5 万美元。
pump.fun 也直接推动了 Solana 链上的活跃。根据 Dune 数据,第二季度仅 Pump.fun 平台上部署 Meme 币的交易就已超 100 万笔;平台活跃地址数与新地址数在整个第二季度也处于增长趋势,至 6 月份日活跃地址数平均超 6 万。
与之相对应的是,在第二季度非投票交易所产生的费用在 Solana 网络交易费用中占比大幅度提升。
Raydium:Solana DeFi TVL 增长主要贡献者
在第二季度 Solana 上 DEX 交易量也受到 Meme 币狂潮的影响,现货 DEX 日均交易量环比增长 32% ,达到 16 亿美元。
Raydium 一直是 Meme 币启动平台 pump.fun 的最大受益者,因为一旦代币达到 6.9 万美元的市值门槛,pump.fun 联合曲线的所有流动性都会转移到 Raydium。Raydium 的日均交易量环比增长 77% ,达到 8.67 亿美元,市场份额从第一季度的 40% 提高到 54% 。
Raydium 的 TVL 也环比增长 46% 至 9.91 亿美元,成为 Solana 的顶级 DeFi 协议。同时根据 Dune 数据,在第二季度 Raydium 在 Solana 上的 DeFi TVL 占比进一步扩大,约占 65% 左右,Raydium 成为 Solana DeFi TVL 增长的主要助推力。
与以太坊上 DEX 龙头 Uniswap 横向对比,根据 DefiLlama 数据,虽然 Raydium 整个第二季度的费用(约 7100 万美元)比不上 Uniswap 的第二季度的费用(2.39 亿美元),但是在过去 30 天(第二季度末)Raydium 的费用超过了 Uniswap,并且根据 Coin 98 Analytics 数据,在过去 30 天 Raydium 的全域独立活跃地址数量也以 600 万领先 Uniswap 的 440 万。
生态内顶级协议的对比往往最能反映链之间的差距,由此可看出,Solana 生态在 DeFi 方面与以太坊的差距在缩小。
Jupiter:现货交易量与衍生品 TVL 排名双第一
在第一季度至第二季度中期,Jupiter 是 Solana 上的主要交易场所,占 DEX 交易量的 50% 以上,但随着 Raydium 的崛起,至第二季度末,Jupiter 的市场份额几乎与 Raydium 持平,曾经一统江山的格局现在变为了二分天下。
但尽管如此,Jupiter 依旧是支撑 Solana 第二季度发展的核心协议,除了在整个第二季度 DEX 交易量排名第一外,Jupiter perps 的日均永续交易量为 3.7 亿美元,环比增长 13% 。根据 DefiLlama 数据,在第二季度末,Jupiter perps 的 TVL 超越 Drift 成为 Solana 衍生品市场 TVL 排名第一。
因此,无论是现货交易还是衍生品市场领域,Jupiter 对 Solana 生态第二季度的增长贡献都是巨大的。
Zeta Markets:Q2衍生品交易量实现大幅增长
Zeta Markets 是 Solana 生态上的永续 DEX,Zeta Markets 第二季度的日均永续合约交易量环比增长 212% ,达到 8200 万美元;而 Drift 的日均永续交易量环比下降 11% 至 1.27 亿美元。同时,根据 Dune 数据,在 Solana 永续市场的日活跃地址上,Jupiter perps 远超其他交易所 1 ~ 2 倍,而 Zeta Markets 与 Drift 日活跃地址并未相差太多。
因此,再根据 DefiLlama 数据,在 Zeta Markets 和 Drift 第二季度 TVL 增长都较平缓的情况下,即使 Drift 的 TVL 比 Zeta Markets 高,但从交易量增长角度,Zeta Markets 第二季度对 Solana 生态的贡献更大。不过 Zeta Markets 交易的增长出于真实生态需求还是表面空投激励作用,目前从数据角度还尚不明朗。(从用户角度,也同样令人期待。)
Zeta Markets、Drift、Jupiter perps 的 TVL 增长曲线
Sanctum:为 Solana LST 带来新活力
Solana 第二季度 LST 表现相当亮眼,主要归功于 Sanctum 和 Jito,Jito 是在去年就推出的 Solana 原生协议,而 Sanctum 是第二季度的黑马。
Sanctum 是 Solana 生态上的 LST 流动性聚合协议,其在上一个季度末推出,但自推出后增长迅速,在第二季度总共推出 44 个 LST,占 Solana LST 市场份额的近 14% ,环比增长 3700% ,TVL 超 577 万枚 SOL;同时 Jito 的 jitoSOL 仍然是 Solana 的 LST 龙头,市场份额为 47% ,在本季度也有环比 22% 的增长,TVL 超 1149 万枚 SOL;而市场份额排名第二的 Marinade 的 mSOL 供应量环比下降了 13% 。
但是 Sanctum 迅速的增长也有可能是受空投诱因,再加上 Sanctum 此次空投分配社区又有一些争议,突飞猛进的态势能否保持也成未知。不过去年 Jito 空投时市场也有同样的担忧,但事实是即使空投后 Jito 以 SOL 计价的 TVL 依然呈上升趋势。
这证明即使没有了空投猎手,Solana LST 的叙事依然成立。自 Sanctum 推出以来,Solana 的流动性质押率增长至 6.4% ,环比增长了 22% ,虽然与以太坊超 40% 的流动性质押率仍有差距,但 Sanctum 的加入或许会让 Solana LST 规模追上以太坊更有希望。
对Q3的展望:协议五虎能否扩展成生态六君子?
综上,Solana 生态第二季度 DeFi、LST 和链上活动等都有不同程度的增长,但在其他方面依然存在短板。
在第二季度 NFT 交易量有所下降,平均每日 NFT 交易量环比下降 56% 至 340 万美元,平均每日铸造的 NFT 环比减少 70% 至 85.8 万。
值得注意的是在第二季度末,Dialect 和 Solana 基金会推出了 Solana Actions 和 Blinks,旨在改变用户与区块链的交互方式,其支持用户直接在各种数字环境中预览和执行链上交易而无需跳转网页,使用户通往Web3的链路最小化。
而 7 月 3 日使用 Blinks 功能在 X 平台免费铸造的 10 万个 SEND IT 系列 NFT 被很快抢光,此后价格更是最高涨到了 0.6 SOL。接近百倍的收益率使结合 Blinks 功能在 X 平台发售 NFT 突然风靡,Solana 联创更是化身人工 BOT 为许多项目“呐喊助威”。
尽管这几天热度又褪去,但至少为我们展现了 Blinks 强大的功能性、传播与赋能能力,可以为一潭死水的 NFT 市场掀起一点波澜。目前许多 Solana 项目都创建了 Blinks,包括 Jupiter、Tensor、Sphere 和 TipLink 等。
那么在 Solana 的第三季度,Blinks 能否成为促进发展的新药引,真正拯救 NFT 市场还是再将 Meme 币推向高潮?亦或是其他更新鲜玩法?我们拭目以待。
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