2008年的金融危机造就了一个非同寻常的金融大熔炉。如今，遗留的体系也将被卷入销毁，因为它已经无法适应旧货币和新货币中新的交易方式了。这种女巫的配方已经炖了十多年，但它最终将生产出何种药剂仍不得而知。它会是一个适合数字时代的金融体系吗？还是仅仅是带着旧体系缺陷和毒性的升级版？

对2008年危机的直接应对是束缚那些几乎摧毁了世界的银行。建立新的规则以及新的监管机构来限制并监督他们的活动，防止他们做任何出格的事情。它们被强加了新的资本和流动性要求，因此它们在危机中耗尽资金的可能性更小，即使耗尽，也不太可能需要纳税人的救助。

但防止银行破坏金融体系和破坏主权金融并不一定意味着银行就变得更加安全了。2014年，在国际货币基金组织(International Monetary Fund)和欧洲央行(European Central Bank)的怂恿下，塞浦路斯政府就骗取了该国两家最大银行中的超过50%的未投保存款。其冲击波至今仍在世界各地回响。

诚然，金融危机是毁灭性的，但储户仍然得到了保护。美国政府暂时移除了联邦存款保险公司（FDIC）存款保险的上限，其他国家的政府也为破产银行的所有存款提供了担保。但在塞浦路斯减记后，银行存款，无论金额大小都不再是安全的了。塞浦路斯政府最初打算将损失强加于那些有100%的担保小额存款之上，但幸运的是，塞浦路斯议会明智地拒绝了这项立法。但是，如何才能阻止其他立法更为顺从的国家的政府在存款保险上违约呢？

当欧洲各国政府忙于降低银行存款的安全性时，各国央行却在阻止储户赚到任何钱。在金融危机期间，利率被降到了接近于零的水平。12年后，它们仍然接近于零。撰写本文时，美国银行储蓄账户的平均利率是0.06%。各国央行在追逐着2%的物价通胀目标的同时，继续将储蓄回报保持在接近零的水平。你们被“抢劫”了，我的伙计们。

然而，这一切的结果便是推动了新方案提供者的发展。蓬勃发展的金融科技行业就为渴望回报的银行储户提供了更高收益的储蓄账户。但即使如此，平均收益率也只有1%左右。如果你想要更好的，就必须去其他地方看看。

不过倒也不用看太远，加密货币市场就为愿意冒险的人提供了成千上万的收益。由于不受监管的限制，所以银行甚至新的金融科技提供商都无法承担高回报所带来的风险，于是加密货币便成为那些想赚大钱的科技通人士的首选之地。

但在成为美元投资者高风险、高收益的乐园时，加密货币世界出卖了自己的灵魂。比特币的早期采用者认为，它将取代已经崩溃且严重受损的金融体系。今天，仍然有人坚信比特币将成为全球加密货币系统中的新“黄金”，最终在国际交易中取代美元。

但是现在加密行业中的大多数人对统治世界并不感兴趣。比特币取代美元成为全球储备货币将严重妨碍他们通过加密交易成为亿万富翁的计划。他们想要的是加密货币与主要法币(尤其是美元)安全挂钩，这样他们就可以自信地认为，当他们赚到数十亿名义上的美元时，他们将能够把它们转换成真实的美元。因此，就出现了“稳定币”(stablecoins)，用来保护他们不受加密货币价格极端波动的影响，因为这种波动，很可能会在瞬间抹去他们的名义上的美元回报率。“稳定币”，例如Tether，是将加密货币系统牢牢地绑在法币系统上的绳索。尽管大家都知道稳定币不是美元，而且其发行者提供的担保并不比政府提供的存款保险担保更可靠，但这些绳索正在变得越来越牢固。

随着投资者对以美元作为加密货币生态系统后盾的信心不断增强，他们为寻求收益而愿意承担的风险也在增加。如今，“流动性挖矿”风靡一时。的确，你可能会被骗，赔得精光，因为随着越来越多的逐利者进入该领域，这种情况发生的可能性也在迅速上升。但是你还是会有很多机会赚大钱。

因此，这个最初独立于美元的简单交易系统，已经演化成了一个由数十亿“假”美元支撑的复杂生态系统。在这个系统中，被骗的几率很高，但幸运的人(或骗子)的回报甚至会更高。即便是现在，它还是以2008年破坏全球经济的有毒衍生品的加密货币版本为特色。无论中本聪对比特币的愿景是什么，我怀疑或许这就是它的愿景。

尽管令人沮丧，但我发现这就是泥盆纪海洋的数字版本，依旧充满了希望。泥盆纪时代，在海洋中游荡的嗜血怪兽把一些生物赶到陆地上，在那里它们成为了如今陆地上生活的脊椎动物的祖先。最终因为来自海洋之外的东西的竞争，这些惨遭怪物灭绝。而树木就是它们的天敌，因为它们从根本上改变了全球气候，使得这些怪物无法生存。

那么加密货币的天敌是什么呢？或许是数字货币传输服务的悄然增长，又或者是现今不可避免的央行数字货币(CBDCs)的引入。也许一些加密货币提供商将与央行数字货币(CBDCs)绑定，而不再依赖于Tether这类“稳定币”假美元。很难说这将如何演变。

当加密货币的死亡到来时，并不意味着加密货币的终结。当怪物死亡时，它们捕食的小动物就会自由地生长和发展。就像泥盆纪的脊椎动物一样，加密货币可能会进化成新的形式，但它们会一直存在下去。它们将成为未来全球金融体系熟悉的重要组成部分。

相反，传统银行似乎正在走向消亡。金融危机对银行业的影响相当于小行星撞击地球导致恐龙灭绝一样。从那以后，它们的盈利能力一直在低谷徘徊，同时也未能开发或者提供给客户想要的服务或回报。

我不知道在未来，我们目前所知的银行是否还会存在。但它们也可能演变成不同的东西。毕竟，虽然大型恐龙早已消失，但恐龙今天仍与我们同在，只是可能是以鸟类的形式存在罢了。

原文作者：Frances Coppola CoinDesk专栏作家，银行业、金融和经济领域的自由撰稿人和演讲者

原文链接：https://www.coindesk.com/banks-crypto-lost-soul