再平衡是什么？

假设我们的投资目标是配置是50%的比特币和50%的USTD。

过了一段时间，由于价格的变化我们的投资组合变成了40%的ETH和60%的比特币。再平衡的意思，就是把投资组合恢复到一开始的目标配置。

由于我们目前的持有资产组合为40%的ETH和60%的BTC。因此，我们需要买入ETH，卖出BTC，将投资组合重新恢复到50%ETH和50%BTC，即一开始的目标配置。这个过程，就叫做再平衡。

再平衡的本质，是低买高卖。

还是回到刚刚说到的例子。一开始的资产组合，是50%的ETH，和50%的BTC。

现在假设ETH价格下跌，BTC价格不变，或者上升，那么该投资组合中的ETH比例会下降，BTC的比例则会上升。

为了把资产配置的比例恢复到一开始的目标配置，我们需要买入ETH，卖出BTC。因此事实上的操作，就是购买价格下跌的资产，卖出价格上涨的资产。

再平衡的方法

目前常用的方法有以下三种

定期再平衡，就是我们每隔一段时间对我们的投资资产做一次再平衡。

动态再平衡的方式是基于资产的偏离情况而定的，比如ETH和BTC它们之间的偏离率达到一定程度之后再进行再平衡。

更复杂的如定期加动态或者风险敞口再平衡的方法是更高阶的策略了。

再平衡最合适的方法需要其他一些因素的配合使用，并没有一个万能方法。我们考虑后续会推出一些基础性的工具帮助大家去使用再平衡。

再平衡的好处和缺点

研究数据显示再平衡可以为投资者带来每年1%~2%左右的超额回报。同时，再平衡也能帮助投资者降低投资组合的风险。平均来讲，再平衡大约可以将投资组合的波动率降低2%~3%左右，将最大回撤降低5%~10%左右。

因此，建立一套系统的再平衡机制，并且长期坚持保证执行，对投资者来说非常重要。

再平衡的缺点在于遭遇单边行情的时候，收益率会下降，比如这波比特币的长期上涨，等于买了比特币它还涨，还不如拿走不放。

NIMO再平衡功能的实现

我们始终认为投资是一件个人的事情，没有任何人可以完全对于你的钱负责，除了你自己。所以我们并不推崇被动投资。

我们定义NIMO是一个主动投资被动管理的工具。

也就是说任何加入你投资组合的标的都是你自己选择的，并且是你仔细分析之后想要持有的。而基于NIMO的所有操作都是自动化的，不需要手动买卖任何投资标的。

对于作为投资者的你来说，我们更希望你知道你的钱被投资在了哪里，以及为什么要投资在那里。

NIMO的再平衡是基于事件的再平衡。除了建立投资组合并且首次投资和出售投资组合中的某一个标的时会实现自动的再平衡，其他任何情况都需要用户自行点击再平衡按钮来触发再平衡。就像前面说的每个人都需要对自己的钱负责，所以何时再平衡应该也是你需要作出的选择之一，就像你选择投资什么一样。

最重要的一点是我们会根据算法去计算再平衡被触发时候的最优解，以提高资金的效率和节约交易成本。详细介绍我们会在另外再以图文的形式进行介绍。

下一篇我们会介绍人人都可以成为基金经理的实现方式，也就是NIMO的第三个核心功能。