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桩与庄  

放水刺激数字货币上涨并不现实

摘要:降息的幅度和频率,反应了经济下行的速度。理解了加息和降息,我们就比较容易看明白美股的走势了。

美联储降息。

3月3日,美联储宣布紧急降息50个基点,以缓解新冠肺炎这只黑天鹅带来的经济影响。这是自2008年经济危机以来美联储最大规模的单次紧急降息。

降息,放水成了2020年的主节奏。2019年,是经济下滑比较严重的一年,不过有人说,如果往后看10年,或许会发现2019年是最好的一年,希望不要成真。

经济

从2019年7月1日开始,美联储已经连续4次降息,虽然嘴上不承认,但事实上的量化宽松已经开启。从上图可以看出,美国联邦基金利率处于下降通道,即便没有新冠肺炎,也会降息,只不过在新冠肺炎爆发后,降息的力度加大,从往常的下降25个BP,变成了50个BP。

对于加息和降息,有些朋友没搞明白。在奉行凯恩斯经济主义的今天,货币政策的调节手段让现在的经济危机与以往不同。之前,经济危机的根源是商品生产相对过剩,消费不足,从而引发危机。现在呢,加上了货币政策的调控,消费不足,就降准降息,让钱贬值,从而刺激人们的消费,欧洲、日本的负利率就是这么来的。你借100万,到时候还不到100万,你借不借?不过即使加上了货币的调控,也没有从根本上解决问题,它只是延长了危机来临的时间。

加息,是预防经济过热,说明经济的大趋势是向好的,投资者的信心充足,比如在美联储降息前,利率涨,美股也在涨。降息,目的是刺激经济,降息周期的开始,都是在经济停滞或者是从上行转到下行的时候。

经济

降息的幅度和频率,反应了经济下行的速度。理解了加息和降息,我们就比较容易看明白美股的走势了。

2019年7月开始,美联储从加息变为降息,短时间内降息3次。另外,从2019年9月开始到2020年1月,3个多月的时间,美联储向市场投放了1万多亿美元。大水漫漫,让美股不停的逼空上涨,硬生生的将牛市拉长了几个月,美股的泡沫进一步放大,直到上月新冠病毒爆发,泡沫被刺破,投资者信心萎缩,导致美股上周大跌12个点。

2019年伯克希尔每股市值的增幅是11.0%,而标普500指数的增幅高达31.5%,伯克希尔跑输了20.5个百分点。巴菲特在2019年没干过指数,不是他不够牛逼,而是他不去赚最后一个铜板。现在看,有大笔现金在手,随时都可以血洗暴跌的资产,成竹在胸。

美股暴跌,美联储紧急第4次降息,昨天美股在这一消息的刺激下向上反弹了一下,随即惯性下跌,说明经济大趋势下行占了主导,货币政策的刺激作用有限,美股的颓势短期难以挽回。

各国央妈都在放水或者准备放水,我们在半年内也降息15个基点。

放水,是否真的利好数字货币市场?

go哥认为,不好说。经济下行,投资者预期悲观,会减少投资活动,比如巴菲特就囤了1000多亿美金,出去的资金多了,资产价格就会下跌。疫情的发展情况会影响持悲观态度的投资者的人数,目前来看,有好几个国家疫情的高峰期还没有到来。

新冠肺炎,只是其中的一只黑天鹅,今年的黑天鹅并不少。

投资萎缩,所有的资本市场都会受影响,数字货币市场也不例外。前段时间黄金涨,比特币暴跌说明,数字黄金的避险功能并不完备。

减半节奏已经被打断,如果外围市场继续大跌,数字货币也会跟随。


                                                                                                              来源:go哥

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