过去大量资金都压在货物上，而现在有了‘分销通’则非常灵活，大大减少了我们现金支出的压力。”一家通过浙商银行“分销通”获得贷款的小微企业负责人深有感触。浙商银行创新推出的“分销通”产品，通过嵌入核心企业与下游小微企业的真实交易信息，可以实现对下游小微企业的批量信用放款，这些企业大多为首贷户，这与今年《政府工作报告》中“鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷”的要求相一致。

传统的供应链金融受制于信息不对称、信用多层穿透难、线下操作繁琐等问题，难以广泛推广。当前，在 5G、人工智能、大数据所形成的科技浪潮推动下，供应链金融行业正发生着巨大变化，新产品、新模式不断涌现，行业效能持续升级。保市场主体、稳住经济基本盘，供应链数字金融在中小微企业融资过程中发挥着越来越重要的作用。

区块链助力信用“穿透”

作为国内快递配送巨头，圆通速递上下游涉及大量中小微企业。圆通速递主要采取加盟制模式，上游有负责运输的承运商，下游有负责揽收与派件的加盟商，整个产业链资金周转量巨大。由于供应链上下的承运商、加盟商基本都是轻资产的中小微企业，一旦有资金需求时，这些企业很难通过传统的抵押担保方式获得融资。为此，2017 年底，圆通速递自主打造了金融服务板块，一是帮助这些企业解决资金问题；二是可以优化其整个生态链效率，提升竞争力。

但是，物流市场的需求每年都在增加。“特别是每年四季度，遇到电商平台‘双十一’活动时，业务量会有一个爆发期，季节性的资金需求会大增，而我们的自有资金是有限的。”圆通速递资金管理部副总监方闳坦言。

2019 年 9 月，浙商银行向圆通速递输出基于区块链技术的应收款链平台，借助圆通公司的增信，在平台上向其上游企业开具区块链应收款凭证，这些企业可据此在浙商银行保兑获得低息贷款。该平台的特点在于深度嵌入区块链技术，区块链技术具有去中心化、公开透明、智能合约和不可篡改等特性，因此浙商银行的应收款链平台，把应收账款等改造成为区块链债权流转工具，有效破解了信用多级穿透难题。

依托大数据、云计算、物联网、区块链、人工智能等科技手段对供应链金融的赋能，供应链金融正加速走向线上化、智能化，助力破解中小微企业融资中的难点和堵点。

今年 3 月，在全国疫情防控关键时期，重庆市江津区重点白酒生产企业及供应商，通过光大银行与蚂蚁金服旗下“双链通”平台合作产品——“光信通”，完成首笔在线融资办理，及时解决了该企业面临的开工资金难题。“光信通”也是一款基于区块链的供应链金融产品，它依托区块链分布式记账与交易银行场景生态，让核心企业信用可以在区块链上逐级流转，可以为多层级供应商提供供应链融资服务。

“‘光信通’可解决传统供应链金融面临的信息不透明、核心企业信用难以传导、小微企业融资难融资贵等问题，可以使更多上游小微企业获得平等高效的普惠金融服务。”光大银行相关负责人表示。

有效扩大首贷范围

“未来供应链金融的产品形态，一定是线上线下协同，是集大数据、物联网、区块链、云计算、人工智能等技术加持之后的，是对线下供应链的商流、物流、信息流和资金流的全面把控，也是对供应链上下游任何一个环节的全面赋能。” 《中国中小银行供应链金融创新发展报告》（以下简称《报告》）提到。

杰克股份是浙江台州一家工业缝制机械行业的龙头上市公司，其下游的 400 多家经销商散布在全国各地。疫情期间，多家经销商资金周转困难。过去，杰克股份尝试通过提供担保来帮助下游经销商融资，但这种传统方式不能实现资金闭环、存在挪用风险，很难做大规模。面对受疫情冲击突然增大的融资需求，杰克股份有心无力。

借助金融科技赋能，目前浙商银行可以向传统意义上难获得银行贷款的下游小微经销商伸出援手。在这一模式下，该行给予杰克股份一定的供应链管控额度，并依托大数据风控平台和产业链交易信息，对经销商进行征信画像和线上自动审批，小额分散地批量给予授信支持。经销商获得融资后，以全流程封闭运行的方式定向用于采购杰克股份的产品。杰克股份收到货款，也可以在应收款链平台上签发区块链应收款付给上游供应商，达成产业链协同。目前已有下游 7 户小微经销商获得了 740 万元融资。

“如果没有金融科技的助力，线下的供应链金融就只能通过手工方式进行尽职调查，难以多方交叉验证，在操作成本高昂的情况下，银行更倾向于依赖抵质押物、依赖核心企业确权。”业内专家表示。

在金融科技助力之下，目前多家银行的供应链金融产品可以将原本难以验证的大量线下交易线上化，有效连接核心企业、中小企业、物流仓储等供应链的参与各方以及银行、金融、监管等大数据平台，将信息孤岛打通，在贸易云平台上实现数据连通和共享，从而将原来无法覆盖的客户纳入供应链信用体系。

“这种创新融资方式既不落入抵押担保的窠臼，也不依赖中小企业良莠不齐的报表，而是基于其与核心企业的真实贸易背景，更有‘直达性’。”浙商银行相关负责人认为。

向智能化发展

受疫情影响，各行各业对数字化服务方式的迫切诉求正在推动供应链金融加速向智能化发展。

《报告》认为，随着供应链金融的快速发展，供应链金融的参与主体、惠及范围、风控特点等都进入了全新阶段，完成了中心化、线上化、平台化，并向智能化逐步演进。

技术进步将有效提升供应链金融的风控水平。如银行可以将物联网、区块链等新技术嵌入交易环节，运用移动感知视频、电子围栏、卫星定位、无线射频识别等技术，对物流及库存商品实施远程监测，对交易真实性和合理性进行审核与专业判断。

金融壹账通董事长兼 CEO 叶望春认为，未来，金融科技将推动传统供应链实现以下变革，即运用区块链技术，破解信用多级穿透难题；重新定义核心企业，更多优质大企业成为供应链核心；采用智能“五控”技术，破解下游融资难题；对接国内国际平台，突破跨境贸易难题。

文章来源：中国金融新闻网

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