事件。

2019 年 8 月 20 日，美国证券交易委员会（SEC）对俄罗斯加密货币评级机构 ICO Rating 开出了总额为 268,998 美元的“罚单”，这是“死磕”ICO 的 SEC 首次对加密货币评级机构的处罚。

最终，ICO Rating 同意和解，需支付 100,572 美元的罚款、6,426 美元的罚款利息和 162,000 美元的民事罚款。并且，10 天内支付首笔 201,748.50 美元至美国财政部的普通基金，后续付款分四个月分期付款。

ICO Rating 是 2016 年 9 月成立的非法人组织的商标名称，该组织位于俄罗斯圣彼得堡大都会区，之前声称在纽约、阿姆斯特丹和新加坡设有办事处。自 2016 年以来，ICO Rating 已在其网站（www.icorating.com）上为全球各地正在进行 ICO 项目提供审查和评级服务。截至 8 月 21 日，该网站共列出了 5359 个 ICO 项目。

SEC 与 ICO 抗争已久。

SEC 认为大多数 ICO 为证券发行，于今年 4 月 3 日发布首份 ICO 监管指引前后，一直在死磕 ICO，尤其是发行主体。据不完全统计：

• 2017 年 9 月 30 日， SEC 起诉 Maksim Zaslavskiy 及其名下公司，认为其存在虚假宣传及隐瞒信息等。
• __ 2017 年 9 月，SEC 起诉 PlexCorps(又名 PlexCoin) 及其发起人，认为其虚报募资金额，违反反欺诈条款和证券法的注册条款。
• __ 2018 年 1 月 25 日，SEC 起诉加密货币银行 AriseBank 及其创始人，认为其未在 SEC 注册，违反了证券法规，并存在虚假宣传和信批问题。 __

• 2018 年 4 月 3 日，SEC 起诉 Centra ，认为其虚假宣传、高管简历虚构、涉嫌欺诈等。

• __ 2018 年 5 月 22 日，SEC 起诉 Titanium 及其创始人，认为其谎称与美联储、PayPal、迪士尼等公司存在合作关系，涉及虚假宣传。

• __ 2018 年 8 月 4 日，SEC 起诉 Centra Tech 和两位联合创始人，认为其欺诈发行 ICO。
• __ 2018 年 10 月 3 日，SEC 起诉 Blockvest LLC，认为其不仅违反了证券法规，而且还错误地声称获得了美国最高监管机构的批准。
• __ 2019 年 5 月 21 日，SEC 起诉 Argyle Coin 及其主要负责人，认为其项目是庞氏骗局计划，“全方位的网络骗局”。
• __ 2019 年 6 月 4 日，SEC 起诉 Kik Interactive Inc.，认为其非法发行 1 亿美元证券。
• __ 2019 年 8 月 12 日，SEC 起诉 Veritaseum 项目及其创始人，认为其进行了欺诈性和非法的 ICO 交易，随后操纵价格。 一并起诉的还有新英格兰的 SimplyVitalHealth 公司，认为其没有注册其 630 万美元的 HLTH 代币预售。

SEC 处罚俄罗斯评级机构，意在全球监管，做世界警察。 ** **

ICO 链条上包括众多机构。它的崛起需要一系列外围服务才能取得成功，例如，发行人、开发人员、撰稿人、营销人员、社交媒体经理、公关机构、律师、战略顾问、媒体、交易所和 ICO 评级机构等都是链条上的参与者，每个参与主体从中受益。

SEC 打击部分 ICO 项目首先是出于对投资者的保护，严打一部分涉嫌虚假宣传和欺诈的项目。此次将“火”烧在评级机构身上，意在掌握全球监管主动权。若 ICO 参与者有美国用户，发起人并未采取措施阻止，且并未在 SEC 注册，可能就会成为被监管的对象。具体来看：

SEC 认为，在 2017 年 12 月至 2018 年 7 月期间，ICO Rating 网站大部分流量来至于美国，且从未以任何身份在 SEC 注册。其与美国提供商签约在美国托管其网站，其中所有内容均以英文发布，并没有采取措施阻止或以其他方式阻止美国人访问和查看其网站或社交媒体帐户。 **在此期间，它通过评定发布 ICO 项目从发行人直接或间接收入为 100,572 美元，但并未披露哪些是付费评级。

由此，SEC 认为 ICO Rating 违反了 1933 年“证券法”第 17 （b）条的反兜售条款，即通过发布、宣传或传播描述证券的通知或资讯，以便从发行人、承销商或交易商处直接或间接获得收入，而没有披露其收到的收入或金额。

为投资者负责是评级机构的立身之本。

我们借用 SEC 官网（www.sec.gov/ICO）上的内容，提醒投资者注意 ICO 风险：

跨境销售： 这些产品（ICO）可能会在跨国市场上发售，并且可能在美国以外的系统和平台上进行重大交易，你的投资可能会在你不知情的情况下快速出境，风险包括市场监管机构可能无力地追查诈骗者或追回资金损失。

做好背调： 深入了解市场上的这些投资机会，并对这些投资背后的个人或机构做一些背景调查。比如是否合法，该产品提供者是否有相关资质？

警惕高利诱惑： 与其他类型的投资一样，如果发起人保证这项投资会有收益，或者说这是一个千载难逢的好机会让你赶紧行动，一定要谨慎投资并注意潜在的亏损风险。

了解交易流程： 许多交易数字资产的平台都自称「交易所」，这会误导投资者，即投资者会认为这些平台是符合监管要求的或达到国家证券交易所监管标准的。

SEC 行政诉讼全文。

参考资料： **SEC Charges ICO Research and Rating Provider With Failing to Disclose ItWas Paid to Tout Digital Assets https://www.sec.gov/news/press-release/2019-157 SECURITIES ACT OF 1933 /Release No. 10673 / August 20, 2019https://www.sec.gov/litigation/admin/2019/33-10673.pdf

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来源：区块链新金融