据TechBullion报道，现在是优质券商培养加密思维、进入加密货币市场的黄金时期。事实上，这个行业的未来可能取决于这些。

越来越多的迹象表明，长期以来一直是优质券商提供将大型机构投资者带进传统金融市场的服务，但引入加密货币市场却缺失这一环节。随着越来越多的优质券商进入加密货币市场，他们的服务将对高水平交易的方式产生重要影响。

为什么这么说呢？为了更好的解释，首先让我们来了解一下当今的优质券商在传统金融中扮演的角色。

传统的优质券商：提高市场效率，降低市场风险 

从根本上讲，优质券商的目标是帮助对冲基金或大型自营贸易公司提高其盈利能力，并通过“提高客户资本效率”、“帮助客户更好地管理风险”这两种方法来实现。

在资本效率方面，优质券商有助于快速汇总和传递订单，为客户提供快速、简单的获取最佳价格的途径，并减少在不同市场和托管账户之间转移资金时出现的效率低下的情况。如果客户与多个不同的第三方进行托管，则优质券商将与所有第三方进行技术集成，以作为自动清算工具。

在风险管理方面，优质券商为客户提供实时分析和风险报告，以提供流动性、风险价值、相关性等更多信息。另一服务是提供“托管帐户”，在该帐户中，优质券商将一个大帐户划分为其客户交易者的较小子帐户，并在子帐户的基础上应用所有相同的投资组合管理功能。通过将这些子账户分开，公司可以合并所有子账户的收益（例如，保证金和证券借贷），同时仍然可以单独管理和控制每个子账户的风险。 

优质券商也越来越关注技术解决方案。较小的优质券商正试图通过提供多重托管解决方案使自己与众不同：如果一个客户与多个不同的第三方进行托管，这些优质券商将与所有第三方进行技术集成。

 为什么加密货币市场需要优质券商思维？

加密货币市场与传统金融的许多挑战都不同。因此，发现新的思维方式使优质券商适应加密技术也就不足为奇了。

我们采访的许多投资经理都明白，加密市场有一个巨大的优势。在过去几年中，在传统金融的其他领域，这一优势已经等同丧失或稀释。交易者通过长期在股票和外汇市场运作的量化模型来实现高回报，但现在的股票市场充斥着同质化的模型量化交易者，这会导致alpha和ROI的稀释。

现在加密货币领域开始出现新项目，这些项目使专业交易员可以通过一个帐户访问全球交易所，从而可以在全球范围内执行高级的全球交易策略。随着机构投资者利用加密头寸进行投资组合的意愿不断增强，这些正值合适时机的创新模式，恰好可以满足机构投资者的需求。

目前，加密机构领域最活跃的参与者是商业机构，这些实体是由一些大型投资者组成的，他们使用自己的资金工作。其中，一些大型交易商非常活跃，每天的交易额超过1亿美元。对冲基金下一步将加入这一行列，随着加密技术越来越成熟，数据更加可靠，风控模型也越来越好，对冲基金的数量将继续增长。

尽管Apifiny、Tagomi、Omniex、TroyTrade、Caspian等公司都在关注这一领域，但机构交易员已经准备好接受更大的挑战。如果无法轻松地获得这些更高级别的功能，机构交易员将大大错过传统金融中容易实现的一些基本活动，例如：卖空、杠杆交易 、在交易所之间执行即时资产结算/转移 、管理交易员/交易台的子账户等。

正如机构投资者所了解的那样，在传统金融和加密货币领域都缺乏上述券商（经纪人）式服务的世界，每个人的利润似乎都少得多：没有这些服务，就会导致低回报和较少的交易量。交易量减少会导致高波动性，从而反过来阻止其他寻求稳定市场的投资者的参与。

加密市场的下一个重大步骤？

提高机构加密货币交易员的预期是必要的步骤，因为该行业的每个人都希望进行更多的交易，以提高其绝对回报率。全球的加密货币交易所也欢迎更多的机构投资者：这些机构投资者的交易量，远远大于目前加密交易所吸引的散户投资者的交易量。满足机构投资者精确需求的平台的存在，将转化这些交易所的额外交易量，从而为他们带来更多的收入。

这些需求一直存在，只是技术无法满足需求。但这正在改变。Apifiny正在构建Apifiny Connect和GBBO（全球最佳报价）。GBBO是针对场外交易机构和经纪人的解决方案，它将分散的本地交易所连接到统一的全球流动性池中，以便以最佳的数字资产价格进行发现和执行。

通过与机构交易员的讨论，我们发现了额外的需求——–更高的流动性、更快的结算速度以及获得卖空和投机贷款的能力。例如，当交易者目前在交易所之间转换资金时，在他们开始在目标交易所进行交易之前，会有长达一个小时的延迟。 

注册Apifiny Connect 的机构投资者，可以通过平台访问所有可访问的交易所。虽然暂时没有向客户的投资组合提供贷款，但Apifiny Connect 为客户提供了将资金从一个交易所快速转换到另一交易所的能力。

许多其他公司正在构建各种解决方案，以帮助优质券商在加密货币领域发展的思维方式——这是一个有很大空间的市场。通过将资本效率和风险管理引入区块链领域，为大型金融机构充分参与该领域铺平了道路。 

这就是加密市场需要提升的地方。加密世界更高级别服务出现的到来至关重要，这不仅是机构投资者迈出的一大步，对加密货币和数字资产的发展也有重要的意义。以机构为中心的平台是关键的缺失环节，这是在加密领域提供显著流动性和增加交易量所急需的。适当参与的机构交易者会带来成交量的增加，从而在降低波动性的同时增加加密的稳定性。这些条件将为较大机构的参与者开始投资铺平道路，并为他们的客户提供一种新的资产类别，这种资产类别在很大程度上与传统金融市场的资产不相关。

关于Apifiny

Apifiny（www.apifiny.com）是一个数字资产市场，汇聚了受监管的全球交易量，可为机构提供卓越的流动性、定价和更快的订单执行速度。Apifiny通过运用区块链、高速交易和智能订单路由（SOR）等技术，将交易所、机构客户、做市商、经纪商和场外交易平台等汇聚在一起，为加密货币与传统资产架起无缝衔接的桥梁，让全球资产真正实现随时随地自由流通。

Ashu Swami简介：

Ashu Swami现任Apifiny首席技术官（CTO）。此前，Ashu任职Quadeye Securities的SPV，该公司开创并交易了Mining Swaps，运营着云采矿数据中心，并管理着一个矿业投资基金。他曾担任包括英特尔公司在内的财富50强公司的区块链计划首席顾问。 在此之前，Ashu曾是Quadeye Securities的投资组合经理，并领导了摩根士丹利计划交易的高频做市业务，成为美国ETF的前五名做市商。Ashu拥有孟买理工学院CSE学士学位和杜克大学工商管理硕士学位。

本文来源： TechBullion 文章作者：侃链哥