根据多萝西·诺伊费尔德（Dorothy Neufeld）的研究报告，目前，加密货币正在对金融带来前所未有的改革；加密货币是一个蓬勃发展的生态系统，悄悄地蚕食了传统金融领域。

萝西·诺伊费尔德（Dorothy Neufeld），《TECHNOLOGYCryptocurrency: Redefining the Future of Finance》，Published June 13, 2020。

在过去五年中，比特币用户和交易平均每年增长近60％。同样，私人和公共投资者也加深了对加密货币的承诺，包括以太坊，Ripple（XRP）和Stellar以及整个行业中的其他许多人。

如今的信息图展示了该加密货币，利益相关方和核心应用程序在整个部门中的重要性不断增长的各个方面。

一、加密货币的演变

加密货币已经发展成为一个价值2000亿美元的产业，引发了一波全球破坏浪潮。

加密货币的核心是丰富的创新历史。它可以追溯到1980年代，随着密码学领域的发展而发展—最终导致形成了旨在保护网络的加密技术的技术。

此后，一系列关键事件继续影响着该行业。

现在，有超过5,000种加密货币在流通，随着生态系统的快速发展，许多加密货币都基于创新的应用程序和用例。

二、加密货币的价值

今天，加密技术提供了多样化和变革性的尖端技术。此外，它也可以被视为对未来金融系统的投资：去中心化金融（DeFi）。

DeFi是一种建立在公共区块链上的新兴替代金融系统，由于任何人都可以连接到它，因此它提供了更大的可访问性。此外，交易是公开可见的，从而提高了整个系统的透明度。

这是对跨加密货币应用的一些实际优势的复习。

三、加密领域的主要参与者

该加密货币生态系统正在迅速增长。在世界范围内，私人和公共参与者都认识到其在许多领域的潜力。

今天该领域的主要参与者是谁？

A、私人参与者：

1. 机构投资者哈佛捐赠基金，加密对冲基金

2. 加密货币交易所Coinbase，Bitstamp

3. 银行与金融摩根大通，富达投资，瑞士语录

4. 技术IBM，微软

5. 电力与公用事业RWE

B、公共参与者：

1. 委内瑞拉政府

2. 中央银行中国，瑞典，沙特阿拉伯

3. 机构组织Crypto Valley Association，全球数字金融

加密货币的日益普及正在推动新的政策和采用，许多试图闯入该领域的参与者都证明了这一点。

四、DeFi的5大密码基础

随着加密货币继续获得发展势头，其长期影响将成为焦点。至关重要的是，其密码基础为未来的金融发展奠定了基础。

1. 隐私匿名交易通过加密技术保护用户数据（来源：Investopedia）

2. Access为全球1.7B无银行账户的个人提供新的财务模型（来源：Financial Times）

3. 效率缩短结算时间和效率可每年为消费者节省160亿美元（来源：Investopedia）

4. 安全性提供安全性高的交易网络的不变且可追溯的记录

5. 可编程的货币智能合同可以彻底消除手册和管理的工作-最终完全绕开它们（来源：Investopedia）

扎根于去中心化和自治系统中的加密货币正在金融世界中产生二阶效应。而加密货币正在帮助转变传统金融，从而释放了全球经济中无数的投资机会。

五、220年DeFi崛起期间5种稳定币

出色的稳定币热潮可以用这种资产类别的多样性来解释，这使得去中心化金融工具更容易为用户提供了更多获得长期利益的机会。

• Tether（USDT）

  作为DeFi的领头羊之一，美元抵押债券被认为是自2014年推出以来最受欢迎的资产，因为它的交易量和市值都在市场中独占鳌头。根据Block‘s的研究分析，截至3月29日，USDT/ETH的交易量占据了稳定币市场的主导地位，占所有交易量的62%，而仅Tether就占了稳定币成交量的94%以上，在市场支配力方面与比特币不相上下。在撰写本文时，CoinMarketCap显示，USDT的日交易量比BTC高8%，分别为357亿美元和329亿美元。这并不奇怪，因为到2020年第一季度末，Tether自身已经筹集了稳定币市场总供应量的近89%，甚至超过了Ripple和BCH等主流加密技术，在CMC'S（火币CoinMarketCap平台）表现最好的资产排名中名列第三。

  值得注意的是，价值超过57.3亿美元的美元代币代表了以太坊区块链上的市场份额。然而，Tether向以太坊分散融资的积极旅程才刚刚开始，它最近与一个非托管平台Aave合作，现在用户可以借入和借出USDT代币，并将其用作抵押品。这就是交易主要发生在集中交易所的Tether排名落后于竞争对手的地方，但stablecoin背后的团队确实决心增加其在DeFi中的使用，并在不久的将来引领这一领域。

• Dai (DAI)

  与Tether不同，DAI只锚定美元，其货币发行的基础是基于一个复杂的甲骨文式超抵押贷款系统。以太坊（Ethereum）、基础注意力代币（Basic Attention Token）、美元硬币（USD Coin）和WBTC（Wrapped Bitcoin）是支持其价值的四种加密货币，其中后两种货币提高了DAI的价格稳定性和流动性，并降低了与Maker Protocol脆弱性和传统货币波动性相关的风险。作为主要的加密支持稳定币，Dai加强了数字资产的分散性，其88%的链上活动符合DeFi。

• USD Coin (USDC)

• Libra Coin

• Reserve (RSV)

六、2020年DeFi的影响力

DeFi迅猛发展，并且随着该行业领先代币的性能日益明显。

尽管主流的加密资产在今年表现不错，其中比特币上涨了32％，以太坊上涨了82％，但排名前100位的以太坊DeFi代币今年迄今的平均回报率为（+ 237％）。我们上一次讨论的是上一月中旬的DeFi代币，我们比较了ETH和DeFi与BTC在2019年的表现。我们发现，以太坊权重一篮子的6种主要DeFi代币– ETH、MKR、 SNX、LINK,、KNC、 ZRX，这DeFi权重篮子（+ 550％）远远超过BTC（+ 86％）。

现在，到2020年中，我们决定重新讨论该主题。这次，我们将专门研究Messari排名前100位的所有杰出DeFi令牌的性能，并将其与BTC和ETH进行比较。这些资产包括：

• LINK

• MKR

• ZRX

• KNC

• SNX

• REP

• LEND

• LRC

• REN

• NMR

• BNT

DeFi出现了一种新兴趋势，其中许多资产有效地遵循了MKR令牌模型-该令牌具有对该协议的经济权利和管理权。它被称为新的加密资本资产。协议团队也变得越来越聪明，他们中的许多人都采用流动性挖掘/供应作为将令牌合法地分发给用户的机制。

Balancer的BAL和Compound的COMP分发模型正在成为教科书示例，说明如何启动DeFi协议并成功将控制权从协议团队下放到其周围社区。这些代币没有任何经济权利，仅代表对未来治理变革的投票权。尽管该代币缺乏最重要的价值累积机制之一，但Compound的新推出的代币在二级交易所立即飙升。万一您错过了它，COMP代币昨天在Uniswap上的价格超过了$ 100，使该协议的价值超过$ 1B。这大大高于领先的协议Maker，后者目前的价值约为5.5亿美元。

流动性挖掘和治理令牌也只是大趋势的开始。从我们所看到的，UMA将为其合成资产协议推出类似的产品。甚至鲜为人知的是，Uniswap可能会发生这种情况，并且团队在其V2公告中暗示了本机治理令牌。但是只有时间会证明这一点。

重要结论

前一周，Anthony Pompliano概述了比特币显然优于传统金融市场。但是，这条推文没有提及BTC大量被丢弃的ETH和数十种依赖于网络的代币化货币协议。

2020 Year-to-date Performance Summary

S&P: 1%NASDAQ: 2%GOLD: 11%BITCOIN: 35%

Bitcoin has been the best performing asset during the recent crisis. It did exactly what it was supposed to do.

— Pomp ? (@APompliano) June 9, 2020

为了扩展Pomp的推文，以下是传统金融资产与加密资产的出现相比的表现：

• 标准普尔：1％

• 纳斯达克：2％

• 黄金价格：11％

• 比特币：35％

• 以太坊：82％

• DeFi：237％

毫无疑问，今年加密资产表现良好，但最明显的领导者是以太坊和DeFi。希望这只是未来的一个小信号。

来源：区块新看点