对于任何金融系统，基本上需要两个核心组件：底层资产和衍生品。

底层资产是现实世界中存在的东西：股票，债券，商品等。衍生品是一种契约，它从底层资产的表现中获得价值。

例如，特斯拉股票的衍生品可能会让您有权在未来的某个日期以某个特定的价格购买特斯拉，或者可能是一个现金结算的协议，来支付特斯拉今天的价格与其一个月后价格之间的价差。

金融体系中的大部分活动和价值都在于衍生品

从入门时我们就会思考，为什么我要买一些价格会变动的底层资产，而不去买那些价格可以根据我的独特期望和需求所设计的衍生品？任何正常运行的金融系统都需要一系列基础的工具。

【杠杆】也就是某些东西价格上升一美元，你获得或失去的倍数；

【保证金】能够借钱抵押你已经拥有的东西，来购买更多的东西；

【记账单位】能够稳定交易的东西，如美元；

【交易所基础设施】实际交易资产的场所；

【贷款和发行的基础设施】发行债务和权益工具。

能运用上这些核心工具的项目可以分为三类：

在区块链上发行：底层资产的项目，基于底层资产的衍生品交易项目及其它衍生品交易的项目。

目前的项目可以满足所有开放金融基础设施的需求：今天的区块链社区正在构建一个运作良好的金融系统所必需的底层基础设施。一个新的金融体系听起来令人兴奋和充满希望，但没有潜在的流动性就无法起到作用。什么是流动性？如果你决定购买价值5000美元的物品并且需要一天的时间来填补你的订单，那么市场就缺乏流动性。为了鼓励流动性，每个市场中都需要公平、简单、便宜且快速交易。

基于目前区块链的金融市场并不具备大部分特征。因此短期内我们不能看到很多的流动性和应用。


来源：香港国际新经济研究院