持有数十亿美元加密货币的数十家对冲基金不知道它们计算的应纳税款是否正确，这可能是一个大问题，因为美国当局已经表示税务部门将对投资机构的虚拟货币进行审查。

个人纳税人一样，投资比特币、以太币和其他数字货币的机构投资者发现，很少有关于加密货币纳税的指导方针，即使有，也是含糊不清的。因此，许多基金试图在不知道具体法规的情况下尽量减少其法律责任。

在美国国家税务局（IRS）7月宣布虚拟货币将成为其对大型企业和国际分部的审计重点之后，税务问题成为了机构投资者头疼的大问题。新一批的加密基金可能需要缴纳更多的税款，甚至是罚款。

部分问题源于监管机构对虚拟货币做出明确定义的速度非常之慢。美国国税局认为它们是财产而不是货币。商品期货交易委员会（CFTC）表示加密货币是商品，如果美国国税局同意，可以提供一些税收优惠。

当美国国税局上个月将虚拟货币添加到其“合规运动”列表时，它表示未报告交易的纳税人应该更正他们的真实回报，但IRS没有考虑推行主动披露计划，这使得纳税人可以减少他们违法的刑事和民事责任。

2014年，美国国税局表示，虚拟货币通常被视为财产以用于税收目的。交易比特币的投资者需要以与其他财产相同的方式报告收益和损失，加密货币“矿工”和其他获得收益的人都要报告。当时，大多数比特币交易都是由小投资者完成的。在过去两年中，越来越多的对冲基金开始交易加密货币，由此引发了一系列新的问题，但美国国税局未出台相关解决方案。

即使在今年暴跌55％之后，比特币的市值也达到了1115亿美元。摩根士丹利估计，2017年投资公司推出了84个加密货币对冲基金，持有约20亿美元的虚拟货币。

离岸基金

许多对冲基金希望CFTC视多数虚拟货币为商品的观点能让更多人接受。过去的几年里，一些联邦法官也强调，应将加密货币视为商品。

基金通常在开曼群岛或其他低税收管辖区内为不居住在美国的投资者设立离岸工具。如果基金运作正常，交易商品、股票或其他证券的收入不需要填写美国纳税申报表，也不需要让外国投资者向美国政府纳税。加密基金似乎也这样认为，但IRS和法庭未给出明确回应。

其他投资公司试图重构资金结构，这样就不会在公司层面上纳税。豁免的要求之一是至少90％的基金收入来自某些类型的收入。虽然某些类型的交易不符合要求，但商品交易通常会通过测试。

今年或出台部分指导意见

税务专家在过去一年中一直在敦促联邦官员提供明确的说明，部分指导意见可能很快就会出台。美国财政部税务政策办公室高级法律顾问Karl Walli在6月份参加税务专业人士聚会时表示，美国国税局了解到有一长串需要解决的问题，财政部可能会在今年尽快公布一些细节。

如果基金的猜想和假设与美国国税局最终决定的结果相冲突，那么基金最终可能需要缴纳更多税款。但是，只要它们的假设是合理的，IRS就不太可能要求加密基金缴纳税收和利息之外的罚金，宾夕法尼亚大学法学院名誉教授David Shakow说。

Shakow说：

“正因为国税局没有发布任何指导，这实际上会为你采取的任何立场提供辩护。”

原文：https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-13/for-hedge-funds-bitcoin-investing-is-creating-tax-predicaments
作者：Joe Light
编译：Apatheticco