原文摘自《投资的方法：来自华尔街的金融投资课》，作者陈思进。

2020年，中国央行推出数字货币试点的消息传出来后，很多人惊呼：国家来发币啦！很多虚拟币的币圈之人甚至喜极而泣！股市中，但凡和区块链直接，甚至间接相关的概念股，都被疯炒起来了。

其实，这些人想多了（或故意忽悠他人），央行数字货币和以比特币为代表的虚拟币根本不是一回事，有着本质区别！比特币的自然属性就是去中心化，而央行数字货币则是中心化的管理模式；比特币的基础是区块链，而央行数字货币与区块链没有关系。归根到底，央行数字货币是法定的数字货币，是由国家来发行的；而比特币等是非法定的虚拟币。

央行数字货币

下面这部分回答几个关于央行数字货币的热点问题。

1．什么是央行数字货币？

央行的数字货币，其实就是法币的数字化，还是钱，跟现金的本质是一样的。从贝壳到刀币，到金银、铜钱，再到纸币，现在随着互联网、AI、区块链等技术的发展，货币（法币）的数字化是必然趋势。

2．DC/EP是什么意思？

DC/EP就是央行数字货币的英文简称。DC：Digital Currency，即数字货币。EP：ElectronicPayment，即电子支付。

3．央行数字货币怎么用？没网络能支付吗？

只需在手机上装一个App，不需要绑定任何的银行账户，就可以用了，甚至不一定是手机，智能手表、智能眼镜、智能项链、智能裤袋、智能鞋里安装了，都可以。

4．数字货币，和微信支付、支付宝有什么区别吗？

表面看，数字货币和微信支付、支付宝的区别不大，其实背后区别太大了。与支付宝、微信支付类似，使用数字货币时需要一个账户或钱包。首先要获得对方的账号，然后输入需转账的数字货币额度，再输入支付密码，即可完成交易。

但是，数字货币背后的处理过程不一样，它不需要第三方支付机构协助，其转账行为类似纸币支付，从一个人直接到另一个人，从转账那一刻起，货币的物理关系就已发生转移，因此不存在兑付的信用风险问题。而在支付宝、微信支付等电子支付过程中，转账只是服务器上对应账户余额的变更，当人们从系统里提款的时候才会发生真实的物理权属关系变化，这样可能存在兑付风险。

5．现金会被全部替代吗？

暂时还不会，未来一定会迈向“无现金社会”的，这恰恰是发行央行数字货币的初衷之一。不过，这个过程会很长，至少也得十来年，甚至几十年。

随着数字经济的飞速发展，区块链概念的受关注度与日俱增，尤其是2020年在“央行数字货币或将落地”“比特币再度飙涨至1万美元关口”等消息作用下，“区块链应用场景”“数字货币”更是成为全球资本市场和财经圈内的最热关键词。但随之而来的是，不法分子的贪婪目光也“与时俱进”盯向这一领域，借区块链之名大肆行骗。

看清虚拟货币骗局

“××币，让你躺着也能赚大钱”“矿机一响，黄金万两”“养猪吗？新产品，一夜之间成为百万富翁、千万富翁不是梦”……在各种防范风险信息的教育氛围中，许多市民群众已经能识破绝大多数“老花样”，能够躲得过“套路贷”，扛得过“电信诈骗”，也能拆得穿“高额返利”。

不过俗语说“江湖骗子不可怕，最怕骗子有文化”，对上述这些蹭足区块链科技热点，通过发行所谓“虚拟货币”“虚拟资产”等方式“高科技圆你富豪梦”的不法套路，您是否也能真正看得清？

从现实情况看，有些企业以“区块链创新”名义，在境内组织虚拟货币交易；以“区块链应用场景落地”等为由，发行“××币”“××链”，发布白皮书，虚构使用生态，募集资金或虚拟货币资产；有些机构为注册在境外的ICO项目、虚拟货币交易平台等提供宣传、引流、代理买卖服务等，甚至出现个别非法机构冒用人民银行名义发行或推广法定数字货币骗取投资人钱财的事情。这种“鱼目混珠”的不法手段，正是大家应加以警惕和远离的陷阱。

从近阶段涉虚拟币的具体骗术手段看，在交易平台交易量大、人气高的表象之下，一般都内藏着两种坑人套路：首先是交易数据造假。通过制造虚高交易量，吸引投资者“上钩”；其次是恶意“宕机”，借此逼迫杠杆交易爆仓，操纵市场。此外，虚拟币还经常沦为犯罪分子的洗钱工具，具有较大社会风险。

事实上，早在2017年9月，国家七部委就联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，对ICO和虚拟货币交易场所进行清理整顿，境内虚拟货币交易规模大幅下降。人民银行曾提醒，应避免陷入虚拟币陷阱，牢记要“第一时间举报”。中国互联网金融协会（互金协会）也提醒：“发现有任何机构涉及此类非法金融活动，及时向有关监管部门举报。对涉嫌违法犯罪的，应及时向公安机关报案。”

尽管如此，仍有一些投资者抱有侥幸心理试图“火中取栗”，有些人认为自己投资的“交易平台”属于头部企业，有安全保障。但从实际情况来看，“风险极高、波动极大”就是虚拟币的标配，“走向归零”更是多数虚拟币种的归途。

总之，数字货币不等于虚拟币，说穿了吧，央行数字货币的本质还是货币，但是，比特币等虚拟币不是！

纸币已到末路？

对于数字货币，存在很多误解。有人认为发行数字货币就可以“弯道超车、异军突起”，实现人民币国际化，我想这是很大的误解。

发行数字货币时间早并不意味着接受度高，对于数字货币的信任仍然来自主权国家的信用，投资者是否相信主权国家的信用取决于国家法治的健全、政治经济的稳定、科学的创新、金融市场的广度和深度、金融市场的监管水平等。这些都是必要的条件，并不是发行了数字货币，就能够实现国际化。

关于数字货币的另一个误解是以后是不是人人都能发行货币。这种事情不可能发生，从理论和实践上都站不住脚。我们要有一个很理性的、客观的、冷静的看法，数字货币不会造成革命性的变化。当然，数字货币在全球支付方面会带来一些很重要的变化，未来各国也会展开这方面的竞争，但这种竞争也会基于现有的技术格局和支付体系。

所以，发行数字货币并不意味着全球的货币金融体系会出现天翻地覆的、革命性的变化。全球数字货币的发行，终究还是要以主权国家的信任为基础，终究还是由各国的央行主导。

《金融时报》的《纸币在疫情危机中展现韧性》一文提到，新型冠状病毒大流行期间，美国佛罗里达州那不勒斯的阳光艾斯（Sunshine Ace）商店竖起了鼓励非接触式支付的标牌。这家连锁五金店的员工不停地擦拭借记卡读卡器的触控板，而且店里在每个收银台都安装了有机玻璃隔板。当阳光艾斯的第三代所有者迈克尔·威恩（Michael Wynn）查看2020年6月份的账目时，他发现自肺炎疫情暴发以来，现金（纸币）支付略有下降。这似乎是现金正在逐渐消亡的又一个迹象。

但这并不是故事的全部。纸币的韧性在新冠病毒大流行期间再次得到展现，它意味着这家连锁五金店以及其他许多像它这样的零售商无法彻底摆脱纸币和硬币。

在位于佛罗里达州西南部较贫穷地区的阳光艾斯门店，顾客仍然喜欢用现金购买油漆和锤子。在阳光艾斯的夏洛特港分店，6月销售额中现金占比19.3%，高于13.3%的所有门店平均占比。佛罗里达州部分地区已再度封锁（7月14日该州报告133人死于新冠病毒，这是该州的单日死亡最高纪录），但阳光艾斯在继续营业。

总之，仅从新冠疫情期间来看，百姓持有的现金（纸币）增加了，这一现象对世界各地其他央行构成了挑战。也就是说，将来纸币是否会慢慢被淘汰，还很难说。

来源: 蓝狮子图书