本期黑色聚焦围绕三个热点话题：

1、钢厂节后是否有补库需求？

2、钢厂的用矿偏好如今怎么变？

3、节日期间铁矿石海运市场变动如何？

直播间邀请了三位嘉宾：山西高义钢铁有限公司副总经理王超、鞍钢国贸原料贸易部采销总监王俊龙，以及兰格钢铁网铁矿部高级分析师兼主持人张丰睿。

关于第一个问题，钢厂节后补库需求如何。

山西高义钢铁的王超总结合自身的情况现身说法，认为铁矿石在130-150美金区间，钢厂基本处于按需采购的节奏，不会对铁矿石进行增库或抄底的行为。五一节后有需求，但仍是按需采购。目前比较关注疫情管控的影响，日照港发往山西地区汽运、火运都不顺畅。疫情影响运输造成前两周的时候钢厂库存非常不乐观，近期有一定程度缓解但仍未完全恢复。三周前山西疫情的临时管控导致钢厂物料供应相当紧张，因此王总认为在山西区域铁矿石的刚需肯定是存在的。疫情叠加物流的不确定性，很有可能会在一定程度上增加山西钢厂现阶段的采购需求。

而鞍钢国贸采销总监王俊龙总介绍说，东北受疫情的影响也挺大，东北尤其鲅鱼圈最近又出现疫情，整个港口包括物流也处于停滞状态。现在主要是铁路运输会保证大钢厂的一个基本用量，但是小钢厂尤其依赖汽运工具的钢厂就很难受。疫情影响小钢厂采购了铁矿石无法运回，是他们的最大的一个问题。第二个问题就是他们的辅料运输也受到限制，很多小钢厂都存在着焖炉或停产的状态。但鞍钢地矿丰富，虽然石灰石、合金方面等辅料也是存在短缺的情况，但焦炭主要用美国加拿大或是一些山西焦煤来炼焦，因此不太受影响。

关于第二个钢厂近期用矿偏好变化的问题。

山西高义钢铁的王超总表示，高义主要是卡粉、PB粉、金宝粉、金布巴粉和巴西精粉等，短期内配比不会有变化。主要是由于：其一，山西内矿供给还未完全恢复，而且物流有一定限制；其二，目前焦炭价格过高，低品使用太多，焦比太高；近期钢厂利润也不高，过多使用高品会进一步抬高成本。就目前现货的价格而言，PB粉和超特粉的价差持续在收缩，混合粉价格也高，金布巴和PB粉的价差反而比较稳定，所以说结合其自身情况而言，金宝粉和金布巴是使用的主料。王总个人比较看好金布巴这个品种。

鞍钢国贸的王俊龙总则称，东北地区偏好主要是以PB粉、超特粉为主，高品的卡粉基本上不用，偶尔会使用少量印粉。

基于现阶段疫情对东北、山西的影响，兰格钢铁网铁矿部的张丰睿临时提出了两个问题：

第一，当前疫情分别对当地汽运的影响什么时候会转弱？

王俊龙总认为国家可能调整疫情防控措施，一方面是疫情对经济影响比较严峻，一方面是物流运输制约了钢材的流动。他认为随着上海疫情的缓解到逐步解封，5月20号左右可能全国疫情会迎来转折点，物流运输也将得到很大的缓解。

王超总说，三周前山西的地区之间汽运不互通，但节前李克强总理专门针对全国物流运输的协调会之后，物流管控方面就有所放松。随着现在山西疫情的好转，王总认为5月下旬山西地区也基本上能开始逐步恢复。

第二，地矿在疫情底下的供给情况。

王俊龙总表示，东北鞍钢在辽宁鞍山呢和辽阳都有两千万吨产量的精粉，这些自产精粉通过铁路直通到工厂，因而供给和运输都不受影响。但是周围的小钢厂鞍山和辽阳的钢厂用辽阳或者本地的地矿，就受到运输影响无法满足需求。由于运输问题导致东北精粉累库，进而价格基本维持970~990元左右

王超总前面提到，山西地矿产量不足，主要是前期疫情影响导致物流停滞无法跟上。山西的地矿据了解当期产量不可能恢复到去年同期的水平，一方面是疫情原因，还有环保的原因。

最后一个关于节日期间铁矿石的到港量问题。

据兰格钢铁网的海运数据显示，4月30日到5月4日期间，全国的48个港口铁矿石的到港量日均达305万吨，比节前一周（4月23日到4月29日）的日均量增加了7万吨。

从分港口的角度而言，唐山地区到港量小幅下降，天津到港量有明显的增加；山东地区的岚山、岚桥、青岛董家口的到港量基本与去年同期持平，日照港到港量在节日期间出现了明显的增量；江内的到港量也出现了明显的增加。

到港量分国别数据，澳洲的到港量有明显的增加，印度铁矿的发货近期不温不火的，基本上持稳，但印度铁矿的到港量有显著增加。

近期四大到港量基本上与去年同期持平，但BHP4月上半月同比出现了下滑，近期BHP的到港量的增量等于是“回补”了前期的下滑。

关于节日期间铁矿石的发运量。

据兰格钢铁网统计，五一期间澳洲的日均发运量是253万吨，上周是228万吨，环比有24.8万吨的增量。节日期间巴西的日均发运量达82万吨，比上周的108.4万吨减少了26.4万吨。

分品种发运数据，其他品种的发运几无亮点。但今年麦克粉的发运是持续增加的。这与BHP在季报里公布的南坡项目进展顺利有关。值得关注的是，节日期间PB粉的发货也增加。

另外，基于PB粉与超特粉的价差收缩的情况，王俊龙总认为超特粉的折扣从31%降到23%，预计中低品种价差可能有扩张的驱动。