2021年春节前抱团股涨的最猛的时候，很多人很焦虑。

没上车的焦虑要不要追涨，在车上的犹豫要不要止盈。

为此我写了一篇文章《抱团股会一直涨？无脑执行大小盘轮动策略，轻松跑赢指数5倍》，里面提到的策略，就是替大家解决这些问题。

视频2月9日晚发完，抱团股的就开始下跌了...

这个策略内容很简单：每天收盘前计算大盘指数（沪深300、上涨50等大市值）和小盘指数（创业板指、中证1000等小市值）前20日的涨跌幅，次日持有表现好的指数。

策略原理

就是这样一个简单的策略，2010年至今11年翻了8.48倍，年化收益率高达22.42%，远大于基准指数。

蓝线：沪深300 橙线：创业板指数 灰线：轮动策略

只是策略的最大回撤48%有点大，所以我们又进行了优化：计算完涨跌幅后，先判断大小盘的涨跌幅是否都小于0。

若是，则下日空仓，若不是，则按照原策略进行。

优化策略原理

优化后的策略收益从8.48倍变为11.71倍，年化收益率提升到了26.21%，并且最大回撤下降明显。

蓝线：沪深300 橙线：创业板指数 灰线：轮动策略

策略的具体内容，可以看原文《抱团股会一直涨？无脑执行大小盘轮动策略，轻松跑赢指数5倍》。

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数字货币轮动

如果我们思路开阔一点，这个策略可以有很多的衍生。

比如不在两个指数间轮动，而是在你喜欢的两个股票之间轮动，或者在两个看好的行业之间轮动，比如在白酒和券商。

如果你混币圈，当然也可以在数字货币之间进行轮动。前文也透露了，这个收益非常爆炸，今天我就把这个坑给填了。

2017年至2021年3月，比特币和以太坊的行情如下：

蓝线：比特币 橙线：以太坊

4年内，比特币翻了48倍，年化收益153%。

同期的以太坊更是涨了187倍，年化收益250%。当然最大回撤也高达92%。这主要是因为以太坊市值较小，波动会更大。

比特币和以太坊本身的收益表现已经很不错了，如果我们用之前的轮动策略，能获得更好的收益吗？

先看原始的策略，它会在每天收盘前（格林威治时间0点、北京时间8:00前）计算比特币和以太坊前20日的涨跌幅，据此判断之后是买入比特币还是以太坊。

策略原理：数字货币

我们按照千分之2.5的手续费（远高于市场实际）进行回测，得到如下结果：

蓝线：比特币 橙线：以太坊 黄线：轮动策略

2017年至2021年3月，轮动策略翻了765倍，年化收益391%，远超同期比特币和以太坊的表现。

美中不足的是，策略的最大回撤高达77%，主要发生在2018年的熊市。

但仔细想想也能理解，因为我们的策略是一直持币的，18年比特币回撤81%，以太坊回撤92%，策略回撤在所难免。

看策略不能只能资金曲线，更重要的是复盘它的每一笔交易：

回测区间共1524个交易日，其中55%的天数持有比特币，45%持有以太坊。

交易次数共有109次，平均半个月才交易一次，频率不高。

优化策略，加入了空仓机制，规则如下：

优化策略原理--数字货币

回测结果如下：

蓝线：比特币 橙线：以太坊 黄线：轮动策略

策略的收益从原来的765倍上涨到了1103倍，年化收益率高达436%，最大回撤也降低了26%。

并且回撤时间也不再是18年，这说明空仓机制在熊市是有用的。

优化后，交易频率上升到168次，平均每10天调仓一次。