今年以来，“央行数字货币（CBDC）”成为全球大热的话题，各国都在不断加大CBDC领域的研究开发和竞争力度。

国际货币基金组织（IMF）最新报告显示，目前已有近百个国家和地区正在研究CBDC，货币的历史正进入一个新的篇章。

一场央行数字货币热潮，正在全球蔓延

当下的中国，“数字人民币”已晋升为支付领域的“当红新星”。北京冬奥会期间，由央行发行的数字人民币（e-CNY）进行了广泛试点，打破了Visa对奥运会长达36年的支付服务垄断。如今，数字人民币应用正在加速“扩围”。

中国人民银行数据显示，截至2021年年末，全国数字人民币试点场景已超过808.51万个，累计开立个人钱包2.61亿个，交易金额875.65亿元。

目前，全国很多地区都在借数字人民币提振消费，主要银行的普惠金融服务也越来越多地支持数字人民币，一些大平台诸如

图片来源：数字人民币应用试点场景

前不久，国际货币基金组织执董会完成五年一次的特别提款权（SDR）定值审查，决定将人民币权重由10.92%上调至12.28%，并于8月正式生效。

俄罗斯专家表示，人民币在全球贸易中的份额可能在几年内由3%增至15%。他补充说：“因为欧洲对俄罗斯的制裁，中国对俄产品出口预期还会增长，而美元份额出现下降的趋势”。

事实上，俄罗斯自己也在积极讨论在国际结算交易中使用数字货币。在俄乌冲突后，欧美西方国家对俄的严厉制裁，让俄罗斯及其他国家有深深的危机感，尤其是俄罗斯被踢出SWIFT系统后，俄罗斯更是一边增持黄金，一边加快其央行数字货币体系建设。

美国也在今年3月扬言要推行数字美元。美国总统拜登签署行政令，敦促美联储考虑创建数字美元的可能性，该举措被认为是美国改变以往对CBDC不甚积极战略的一个新动向。

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竞争加剧的同时，主要国家和地区在CBDC领域的合作联盟也正在形成。2020年1月，欧盟、日本、加拿大、英国、瑞典和瑞士中央银行与国际清算银行（BIS）共同成立CBDC研究小组，评估CBDC的各种应用场景和方案选择。

今年3月22日，BIS与新加坡、澳大利亚、马来西亚、南非四国央行合作创建了多种央行数字货币国际结算共享平台（MCBDCs），意味着各国对央行数字货币的研发应用布局进一步提速。

国际清算银行发布的最新一轮数字货币调查结果显示，在参与调查的81家中央银行中，有90%的央行正在进行数字货币的相关研究。

此外，有62%的央行正在进行数字货币实验或概念验证。IMF发布的报告也指出，有可能出现少数几种CBDC在全球竞争中形成货币区或货币联盟的情景。

当前，全球央行数字货币竞争与合作态势愈演愈烈，技术研发、规则制定和法律法规探讨加速推进。万事达卡CEO甚至语惊四座：“随着央行数字货币（Central Bank Digital Currencies，CBDC）的普及，5年内SWIFT可能将不复存在”。

央行数字货币全球提速的驱动因素

全球央行数字货币（CBDC）热潮一浪高过一浪，并非偶然，而是时代发展与世界局势演变的必然。

首先，数字货币本身具有优越性。

在人类货币形态发展史上，经历了商品货币、债务凭证、金属货币、纸币、塑料货币（电子货币）和今天的数字货币，不变的是货币基本职能（价值尺度、流通手段和贮藏手段）及法定地位，但发行和交易成本却降低了，效率和应用优势却不断提升。

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央行数字货币较传统货币具有明显优势：存储方便、结算便利、发行和交易成本低、良好的溯源性、效率大增、便于央行更好监督货币流通情况、赋能央行更加精准地实施货币政策，以及在危机时降低流动风险等。

其次，移动支付时代，来自其他数字货币的挑战。

随着互联网技术飞速发展，我们迎来了移动支付时代，移动支付手段成为商业贸易、跨国贸易最为便捷的手段，在私人及机构开发的数字货币竞争局势以及国际竞争压力下，全球央行增加了数字货币研发的动力。这种“鲶鱼效应”，叠加新冠肺炎疫情的威胁，全球各国对减少现金接触的要求增加，构成了各国现金无纸化交易的现实需求。

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随着区块链技术的不断发展和完善，以往的跨境结算需要中央结算机构与金融机构联动，而区块链编制的分布式记账操作系统可以自动执行、认证且无差错，可以显著的提升效率，是大规模支付结算的福音。

再次，传统跨境支付及结算方式的缺陷，会威胁国家金融安全。

全球来看，随着跨境支付和结算需求越来越多，传统的支付结算模式逐渐成为阻碍发展的桎梏，亟待改变。特别是今年俄乌冲突后，英美等国对俄罗斯的金融制裁，将讹踢出SWIFT（环球同业银行金融电讯协会），让很多其他国家意识到，高度依赖SWIFT对本国而言，存在金融风险隐患，毕竟SWIFT执行委员会的成员全部来自欧美国家，均代表美国金融体系，代表以美国为首的发达国家利益，也常常成为他们制裁别国的手段。所以，全球央行不约而同地加快了本国数字货币体系的建设。

传统国际支付结算流程

图片来源：工行国际结算单证中心

此外，方便监管及打击金融犯罪。央行数字货币也是法定货币，可以监管资金流向，方便央行统计货币创造过程，加强经济活动的监管、监察，实现特定政策调控目的，真正实现金融大数据，实现经济活动高度透明，让逃税、洗钱、贪污等经济犯罪活动无处遁逃。

可以说，央行数字货币体系的建设，利国利民利世界，不仅能完善保护支付体系，提升支付清算效率，还能推动经济提质增效升级。

强大的黄金储备

是央行数字货币发展的坚实后盾

经历了美元霸权，备受美国货币超发、滥用制裁、挑起冲突等威胁后，越来越多的国家渐渐意识到，建立自己国家的金融货币体系的重要性。为此，全球多个国家开启了“去美元化”进程。

据BWC中文网统计，全球已有欧元区19国、英国、日本、俄罗斯、中国、加拿大等共53个国家开始了“去美元化”进程。如今，美元作为全球储备货币的比例正持续降低。

国际货币基金组织（IMF）4月的数据显示，美元在全球央行国际储备中的市场份额，从2014年时高达66%的比例，降到2021年第四季度的58.81%，创下26年以来新低。SWIFT数据显示，今年1月时更是跌至39.9%。

图片来源：国际货币基金组织（IMF）

长期以来，美元之所以能搞霸权，源于二战后建立的以美元为中心的布雷顿森林体系，而该体系背后的强大支撑，则是美国拥有强大的黄金储备，是世界黄金储备NO.1，加上经济实力强大，所以全世界唯其“马首是瞻”，美国自然是收割了很多利益。

如今，俄罗斯在被制裁后，高调宣称将推出其央行的数字货币，也就是数字卢布交易，如今又欲借鉴天然气贸易的“卢布结算令”方式，绕开西方国家的制裁。这在金融领域打了美英等国一个“措手不及”，在近期多国货币兑美元汇率贬值的情况下，卢布却逆势升值160%。

图片来源：财经杂志

在这场制裁与反制裁的金融战中，俄罗斯反败为胜的关键，则是其能源及黄金储备强大的主要功劳。俄罗斯作为全能型大宗商品超级大国，直接将卢布与能源供应进行捆绑，倒逼欧洲企业接受俄罗斯以卢布结算的要求。

据外媒报道，截至5月中旬，已有20家欧洲企业在俄罗斯天然气工业银行开设卢布账户，以满足俄方用卢布结算天然气的要求，另有14家欧洲企业向该银行索要开设卢布账户的相关资料。

同时，俄罗斯还继续增加黄金储备，据多家媒体报道，即便已经拥有全球第五的黄金储备了，俄罗斯还打算继续增持黄金，且鼓励居民投资黄金，以替代美元。就在今年3月，俄罗斯总统普京签署取消个人购买黄金的增值税，倡议将金条中的贵金属引入个人投资流通。

据俄罗斯卫星网报道，俄罗斯人购买的黄金数量，已创下2014年以来的新高纪录。数据显示，俄罗斯人在过去9个月里购买了4吨金条和金币，同比增长8%。

此外，俄罗斯央行发布的《金融稳定评估报告》指出，他国央行应重新考虑以美元和欧元作为储备资产的风险，全球黄金需求会快速上涨，而美元和欧元作为储备货币的作用会下降。

实际上，就目前的局势来看，美国为遏制通胀而继续收紧货币政策的策略未变，实际利率上升将会给黄金市场带来一个具有挑战性的环境，但法国兴业银行、高盛等机构一致认为，对于各国央行而言，黄金有潜力成为一种重要的多元化投资工具。

图片来源：金雅福

就当下全球央行的数字货币潮流而言，强大的黄金储备更是一国数字货币普及推广的最强后盾。为什么呢？不仅仅是因为黄金历史悠久、全球公认、最具公信力的“货币锚”地位及财富实力代表，更因为黄金没有“通货膨胀”一说。

数字货币作为货币的新形态，其本质也是央行发行的法定货币，在国际支付和结算体系中，其公信力的推广和建立，同样跟一国的经济实力、黄金储备等息息相关。而这，也是曾经的美元崛起的关键一步，现成的成功路径，其他国家怎么可能不“抄作业”呢？

就拿中国的数字人民币来说，为提升数字人民币在国际社会的地位，中国央行近几年也在增加黄金储备，而强大的黄金储备，加上数字货币的强大发展，人民币的公信力必当越来越强！

历史总是惊人的相似，有些巧合又像是安排好似的，对不同的国家而言，当不约而同地掀起同一种浪潮时，绝不是偶尔，必定是站在更高的格局，更长的未来而谋划的，全球央行数字货币的热潮，更是如此！

参考文献：

1、央行数字货币在贸易结算场景中的应用，单证青年风

2、央行数字货币——全球竞争与合作新态势，银行家杂志

3、卢布3个月反弹160%，俄罗斯怎么做到的？财经杂志

4、新兴市场央行去美元化进行中，黄金需求增加，金融界