撰稿：Luccy、Sky，

5 月 15 日，据彭博社援引知情人士透露，BlockTower Capital 的主要对冲基金已遭黑客入侵，部分资金被耗尽，目前这些资金仍然下落不明，黑客尚未被捕，

据悉，BlockTower Capital 已聘请区块链取证分析师来确定资金被盗原因，并最近向其有限合伙人通报了这起盗窃案。但 BlockTower 拒绝对黑客攻击发表评论，其首席信息官兼创始人 Ari Paul 也暂未对此事发表任何看法。

BlockTower 与 MakerDAO 是何关系？

BlockTower Capital 成立于 2017 年，并投资了包括不可替代代币开发商 Dapper Labs、游戏工作室 Sky Mavis 和失败的 TerraUSD 稳定币创造者 Terraform Labs 在内的公司。根据数据提供商 PitchBook 的数据，该公司管理着 17 亿美元的资产。

BlockTower Capital 专注于 RWA 信贷资产的投资，今年 1 月，BlockTower Capital 两位高管与高盛集团成立了一家新的加密资产投资公司 Neoclassic Capital，专注于衍生品、现实世界资产代币化、娱乐、游戏和社交等领域。

而在 BlockTower Capital 发起的 RWA 项目中，最值得注意的就是 BlockTower Andremeda，其执行方 TACO 基金会由 MakerDAO 治理控制。

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TACO 基金会成立于 2022 年，同年底，MakerDAO 执行捆绑八个提案的治理行动均被社区投票通过，其中一条包括上线 BlockTower 真实世界资产 Vault。根据基金会章程（Articles of Association）4.16 条，基金会 Director 需要根据 MakerDAO 的治理表决（MakerDAO Resolutions）来作出任何决议或行使任何权利。

BlockTower Capital 作为 BlockTower Andremeda 的投资顾问，与 TACO 基金会签订投资顾问合同，负责管理 TACO 基金会的各个账户的资金，并作出投资决策。MakerDAO 则将 TACO 基金会作为一个法人签约主体去履行链下投资的相关事宜，并且将传统金融中的投资决策与资产托管分离的方式，做到风控合规。

BlockTower 的 RWA 架构，图源来自 Web3 小律

除了 BlockTower Andremeda 外，TACO 基金会还运营了资管规模上限 1.5 亿美金的 BlockTower S3/S4 信贷资产 RWA 项目。

MakerDAO 体量最大的 RWA 项目之一

一直以来，RWA 叙事可以说就是 MakerDAO 的叙事，而美债似乎成了 MakerDAO 最主要目标之一。

2023 年 9 月 8 日，MakerDAO 社区就建议考虑分配 1 亿美元资金来开发代币化美国国债（T-Bill）产品，其中包括 Flux fDAI 等作为抵押品的 T-Bill；无摩擦产品，如 Maple Cash USDC；长期产品，如支持金融 bIB01 和 bIBTA。

自 2022 年开始，MakerDAO 就一直不断增加其 RWA 资产。同年 10 月份，MakerDAO 购买了 5 亿美元的债券。2023 年 6 月 21 日，MakerDAO 再次购买超过 7 亿美元的美国国债。据 DL News 报道，MakerDAO 在去年底就已将实物资产投资组合扩大至约 39 亿美元, 主要为美国国债。

因此，BlockTower Andremeda 在 TACO 基金会执行下也将目光放到美债投资上，并不断的通过 BlockTower Andromeda 增加其 RWA 资产。据 Makerburn 数据，BlockTower Andremeda 是目前 MakerDAO 体量最大的 RWA 项目之一。

会暴雷吗？

如今，MakerDAO 已通过各项目筹集到了数十亿美元 RWA 资产，其中 BlockTower 占比近 1/10，如果 MakerDAO 没有像 FTX 那样挪用用户资产做其他事情（如质押套利）的话，1/10 的资金量并不会对 MakerDAO偿付能力产生本质的影响。

这件事情对 MakerDAO来说是需要处理如何把这 1/10 的用户资产补齐，如果MakerDAO的盈利部分大于这 1/10 且愿意补齐，这件事情可能变成一个对 MakerDAO而言的好事情。对于 MKR 的币价这是一个利空，当然这不排除是 MakerDAO自己为了出货释放的利空消息。

据 TradingView 数据，截至撰稿时，MKR 价格出现短时拉盘，从早上的 8.51 到下午的 3.41 有 600 美元的价格上涨。

目前，BlockTower 和 MakerDao 双方都未就此次被盗事件发表言论， 将持续跟踪事件相关进展。