AI赛道全线爆发。

　　据最新消息，美国人工智能搜索引擎公司Perplexity刚刚完成了今年的第四轮融资，融资额达5亿美元，公司估值飙升至90亿美元，较今年年初增长超1630%。与此同时，今日，A股市场的AI板块亦全线暴涨，AI硬件方向集体爆发，算力、液冷服务器概念领涨。

　　值得注意的是，AI彻底引爆了电力需求。美国电力监管机构北美电力可靠性协会（NERC）称，由于发电量跟不上AI不断增长的需求，北美电网面临“严重的可靠性挑战”。

　　另据摩根士丹利的Stephen C Byrd分析师团队最新发布的2025年全球生成式AI电力展望，到2026年，数据中心、AI和加密货币行业的电力消耗可能会翻倍，其中数据中心的电力消耗可能会超过1000TWh，相当于日本一年的电力消耗。

　　全线爆发

　　据最新消息，美国人工智能搜索引擎公司Perplexity刚刚完成了今年的第四轮融资，融资额达5亿美元，公司估值飙升至90亿美元，较今年年初增长超1630%。

　　据彭博社报道，此轮融资由风投公司IVP领投，英伟达、New Enterprise Associates、B Capital和T Rowe Price等机构参与。此前，软银愿景基金2期、亚马逊创始人贝索斯、OpenAI联合创始人Andrej Karpathy、Meta首席人工智能科学家Yann LeCun等业内知名人士也曾参与投资Perplexity。

　　分析师表示，新一轮融资将帮助Perplexity在日益激烈的人才争夺战中与西海岸竞争对手展开竞争——就像数据分析公司Databricks的联合创始人兼首席执行官Ali Ghodsi说的那样：“当前人工智能领域的人才争夺战前所未有。”

　　今年以来，Perplexity发展迅速，目前主要通过订阅服务盈利，公司产品每月要接收数亿次查询，月活跃用户达1500万。公司称，其年化收入已经从1月的500万美元增长到了8月的3500万美元。

　　据悉，Perplexity创立于2022年，总部位于美国旧金山，创立于2022年，创始人包括阿拉温德·斯里尼瓦斯、丹尼斯·雅拉特、约翰尼·何，以及安迪·康温斯基，是一家基于 AI 聊天构建堪与谷歌搜索和微软必应媲美的生成式搜索引擎的公司。

　　与此同时，12月19日，A股市场的AI板块亦全线暴涨，AI硬件方向集体爆发，算力、液冷服务器概念领涨，浪潮信息、高澜股份、润泽科技、亚康股份、川润股份、光迅科技等十余股封板。

　　彻底引爆

　　全球AI大潮正在引爆电力需求。当地时间12月17日，美国电力监管机构北美电力可靠性协会(NERC)称，由于发电量跟不上AI（人工智能）不断增长的需求，北美电网面临“严重的可靠性挑战”。

　　NERC表示，预计未来十年电力消耗的飙升，加上燃煤电厂的关闭，将给美国和加拿大电网带来巨大压力。

　　NERC认为，这种短缺可能导致两国在高峰需求期间停电，而由于太阳能发电能力、电池和混合资源向电网增加的供应结构不平衡，这种情况将更加严重。

　　报告还提到，美国部分地区最早明年就可能面临电力短缺。

　　NERC在其2024年长期可靠性评估报告中总结称，随着需求增长持续飙升以及火力发电机宣布退役计划，未来10年北美大部分地区（大容量电力系统）都将面临越来越大的资源充足性挑战。

　　NERC是一家非营利性监管机构，其使命是有效降低电网可靠性和安全性的风险，受联邦能源管理委员会监督。

　　NERC发现，随着数据中心快速建设以支持AI和加密货币的挖掘，以及消费者购买电动汽车和热泵，电力需求增长速度比过去二十年的任何时候都要快。

　　根据NERC的预估，未来十年，北美夏季高峰用电需求将增加132吉瓦，即提升比例为15%，较去年预测的80吉瓦大幅攀升。冬季高峰用电需求将增加149吉瓦，即增长18%，而去年的预测为92吉瓦。

　　目前，美国大型科技公司正在争先恐后地寻找方法来满足惊人的电力需求预测，并宣布了一系列新的交易，这些交易已被证明对核能发电有利。

　　NERC提示称，负责美国中西部电网的中大陆独立系统运营商（Midcontinent System Operator）最早明年就可能面临电力缺口。

　　有何影响？

　　据摩根士丹利的Stephen C Byrd分析师团队最新发布的2025年全球生成式AI电力展望，到2026年，数据中心、AI和加密货币行业的电力消耗可能会翻倍，其中数据中心的电力消耗可能会超过1000TWh，相当于日本一年的电力消耗。

　　摩根士丹利预测，到2025年，科技巨头将在超大规模资本支出方面总共投入约3000亿美元（约合人民币2.2万亿元），主要用于支持生成人工智能和海量语言模型的发展。

　　摩根士丹利认为，在这一大趋势中，某些细分领域正在被市场低估，其中包括，燃料电池、电力传输以及电网增强技术等。

　　摩根士丹利指出，燃料电池、比特币矿场的重新利用将为数据中心提供新的能源解决方案，电力传输和电网增强技术对于数据中心的高效、安全用电至关重要，关注数据中心附近的核电等发电设施。

　　摩根士丹利尤其看好燃料电池技术的应用前景，称这种技术以其显著的时间优势和运营优势，为数据中心提供了一种高效的能源解决方案。

　　报告指出，与传统的电力供应相比，燃料电池能够更快地部署，并且具有更高的能源效率和更低的排放，这使得它们成为支持AI基础设施的理想选择。

　　大摩看好中国燃料电池行业，预计未来将呈现高速发展、成本降低、基础设施建设不断完善、氢燃料电池车加快推广等发展趋势。

　　报告中提到，电力传输是连接发电站和数据中心的关键环节，特别是在AI技术快速发展的背景下，数据中心对电力的需求不断增长，这使得电力传输变得更加重要。

　　摩根士丹利认为，随着AI和数字基础设施的发展，电力传输公司的技术和服务将面临更大的需求，从而在电力传输价值链上发挥更加重要的作用。

　　特朗普的动作

　　与此同时，特朗普政府对AI领域的政策支持也备受市场关注。

　　摩根士丹利在其报告中表示，预计特朗普政府将采取措施支持AI基础设施的增长，尤其是通过联邦能源监管委员会（FERC）。

　　特朗普政府的政策倾向于放松对人工智能问题的监管，并加强出口管制、关注特定国家竞争和减少与欧盟相关的反垄断执法等方面。特别是在人工智能领域，特朗普政府已优先为基础人工智能研究和计算基础设施、机器学习和自动系统提供资金，着力消除对AI技术调度的监管限制。

　　此外，特朗普政府还可能撤销之前政府颁布的限制化石燃料生产和消费的法规，这将进一步促进AI相关数据容量增长和电力需求的增加，需要对新的发电和输电基础设施进行重大投资。

　　摩根士丹利在报告中还指出，得克萨斯州的立法提案可能会推动新的天然气发电厂的建设，这对于支持新数据中心的能源需求至关重要。

　　这些提案背后的逻辑是，随着数据中心能源消耗的快速增长，特别是在AI技术快速发展的背景下，对稳定且充足的电力供应的需求日益迫切。得克萨斯州作为能源大州，其立法提案的方向表明了对能源基础设施投资的重视，旨在通过增加发电能力来满足数据中心日益增长的能源需求，确保这些关键设施能够稳定运行，并支持数字经济的发展。

（文章来源：券商中国）

来源：东方财富网

作者：券商中国