2022年首个交易日，1月4日，沪指早盘高开低走，午后探底回升跌幅收窄，创业板指一度跌超2.5%，权重走弱题材活跃。截止收盘沪指跌0.2%，深成指跌0.44%，创业板指跌2.18%。

2022年指数未能实现开门红，让不少投资者感到意外和失望，但其实大可不必。

一个是4日上涨的个股是远多于下跌的个股，超七成个股飘红。板块热点方面，中药股再掀涨停潮，近20股涨停；元宇宙概念继续活跃，并带动虚拟数字人、NFT等相关分支走强，丝路视觉、当虹科技、天神娱乐等多股涨停或涨超10%；赛道股集体下挫，CRO、锂电、光伏等跌幅居前，药明康德盘中逼近跌停，宁德时代跌超3%。成交也明显放量，达1.26万亿元，为连续第三个交易日破万亿。

也就是说，题材股的活跃代表市场活性好转了。日内的下跌也不代表A股后市会看淡。当然在结构上有“去高就低”的调仓换股迹象。

二个是盘中和盘后行业题材层面的消息特别多，有助于维持后市短线题材股的热度，我们看到元宇宙方面，Oculus登顶美国应用商店榜首、2022CES展（各大巨头推元宇宙新品）等，预计都将强烈刺激元宇宙继续保持高热度。

新能源方面，虽然昨天大跌，但是立刻有五部委引发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年》的政策利好公布，精准地指向了扩大光伏发电的“质、量、匹配度”等三要点。

新能源车方面，特斯拉接近完成年卖百万辆车之后，在锂电池涨价压力倒逼下，酝酿提价的消息不绝于耳，而国内蔚小理三家也有提价的打算。

其他还有基建方面，2022年全国铁路将投产新线3300公里——中字头会否受到认可？

体育方面，国家体育总局：多措并举推动构建更高水平的全民健身公共服务体系，结合冬奥会的到来，体育板块的潜在热度可以考虑。

民航方面——多家航空公司5日起取消征收国内航线燃油附加费，对降低民航企业的成本作用不小。

数字人民币题材，据悉，数字人民币（试点版）App上架各大应用商店。

环保治理方面，生态环境部等7部门联合印发《“十四五”土壤、地下水和农村生态环境保护规划》提出，到2025年，全国土壤和地下水环境质量总体保持稳定，受污染耕地和重点建设用地安全利用得到巩固提升。

此外，虽然国内西安疫情有趋稳之势，但海外奥密克戎和德尔塔叠加导致的欧美疫情垂直飙升（欧洲病例破亿，美国日增破百万），对新冠监测、疫苗概念都是正面催化，至少代表国产疫苗的出口预期很强。

而从市场总体的流动性基调来看，我们认为2022年将就一个字“稳”，央妈不可能单边收紧货币的，只是操作越来越精细，一会儿放水一会儿收水。

因此，我们认为，没有开门红也不代表什么，市场的结构性行情反而有好转的迹象。除了中药的强势，还需要重视以下两个同样强势的热点。

元宇宙利好消息纷至沓来，会否成年初最热题材？

元旦小长假期间，各地方卫视元旦晚会上对“虚拟数字人”技术的运用，AI芯片研发企业商汤科技的港股上市等，已经让元宇宙相关概念新年伊始就再度大火，港A股的有关概念纷纷领涨。

而一个新的利好数据是，Meta旗下VR软件Oculus日前登顶美国应用商店榜首，作为元宇宙概念大火的源头，原脸书改名Meta后旗下VR软件Oculus的大火（从之前苹果APP商店下载榜第三名跃居第一），对于延续乃至增强市场对元宇宙的热度作用之大就不言而喻了——当然是火上浇油！

还有一个利好消息是，全球最大的消费电子科技展CES 2022将于本周在拉斯维加斯举行，传各巨头都将发布元宇宙新品。

作为一年一度的科技圈盛会和科技行业风向标，每一届CES展会都会受到业界热烈

比如，三星，据说已与元宇宙平台ZEPETO合作，在该平台中创建了一个名为“My House”的虚拟空间，消费者可以在这个虚拟空间中，使用三星电子的电器和产品来装点虚拟家园；松下将主要从硬件角度切入元宇宙领域。松下已经在1月4发布了VR头显“MeganeX”，价格约合人民币5500元，也具有一定竞争力；还有西班牙一家科技公司推出一款可穿戴的无线背心，它可以使用触觉技术来传递振动，将你的身体与虚拟世界连接起来，让使用者体验像是接球、被打或被拥抱等。30多种不同感觉。美国创业公司将推出虚拟化妆椅，展示其增强现实购物技术，该技术可以让消费者在网上购买之前测试唇膏、眼线笔和其他化妆品。

结合最近虚拟人技术和Meta的Oculus大卖已经让新年伊始的元宇宙概念进莱特币挖矿教程一步火爆，这次2022CES展显然给元宇宙再添一把火，令概念强者恒强，也会再次延长概念炒作的时间。

综上，预计5日元宇宙概念仍会大热，甚至整个1月份元宇宙概念都将能保持高热度。

不过，也要注意到，元宇宙概念现在分的很细化了。4日市场主要炒的还是虚拟数字人、NTF概念、AI、电竞、富媒体等，而Oculus虽是APP应用，但受益的则主要偏向硬件的VR头盔产业链，因此对应的受益个股是有所不同的。

据悉，现在的主流VR设备厂商有两个：其中之一是Meta的Oculus Quest，另一个是索尼的PS，但Meta的产品基本上占据了绝大部分市场份额。Meta截止去年末已经售出了1000万台VR头盔Oculus Quest2，这是具有标志性的量级了，说明元宇宙正从之前的纯炒概念步入初步探索建立商业化的阶段。

多家机构均指出，2022年对VR和元宇宙来说将是关键一年，苹果、Meta等厂商都将推出其新一代VR产品， 而随着内容厂商也配合开发各类游戏、社交等元宇宙服务，以及NFT和虚拟货币的火热，2022年元宇宙的生态落地有望加速。

也就是说，尽管元宇宙2022年还难逃概念化的印象，但作为元宇宙硬件的VR终端设备，或将率先释放利润。我们注意到，在硬件方面，机构预计明年VR出货量1700万台，同比增70%。

从产业链来看，券商研报指出，VR上游主要是设备零部件以及相关数据采集处理平台等，包括光学设备、显示面板、主控芯片、传感器等。中游产业链包括模组和整机制造，模组包括显像模组、处理器模组电池等。VR下游应用主要指的是VR游戏和VR视频内容。

而据公开资料，A股上市公司中，包括歌尔股份、达瑞电子、超图软件等公司均确认与Oculus存在合作——仔细看了一下，这跟4日领涨的元宇宙概念龙头是有较大差别的，所以要注意概念内部快速轮动的风险。

智能光伏系统，突破智能光储关键技术

这是工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》中的要点。其他还包括：新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提升；智能光伏特色应用领域大幅拓展，如鼓励新建政府投资公益性建筑推广太阳能屋顶系统。要发展智能光伏通信，支持智能光伏在信息通信领域的示范应用等。

作为落实碳减排的重要手段之一，持续保持光伏发电的长期高速增长是顶层政策早已明确的路线。而扩大光伏发电，一靠数量，也就是不断投资新建集中统一的大规模光伏电站，以及挖掘居民屋顶的分布式发电板和光伏建筑一体化的潜力。二靠质量，也就是提高单位光伏面板的光电转换效率。三靠匹配度，也就是提高光伏发电的存储和传输的效率及平稳性，这就是需要智能化的光伏存储和调控技术。

而上述五部委的政策，则显然对扩大光伏发电的“质与量、匹配度”都涉及到了，且是比较精准地切中了壮大行业的要害，因此，这一长期政策对短线光伏板块也会是一个重要的利好催化。

当然，由于最近光伏和风电新能源板块已经并非市场主线而只是快速轮动的热点之一，因此这类没太超预期的行业政策消化的也快，宜见好就收。

【珞珈投资：咨询证号ZX0077】

【赵永超，执业证号：A0790621030001】

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