创作者：宋嘉吉 孙爽

事情：5月19日，美国国家商务部进出口贸易管理处公布《发展趋势加密资产技术性竞争能力架构》征求意见。

回复今年初总统令。这一份资料是对今年初潘基文签定的《有关保证承担责任地发展趋势数据资产的行政规章》的回复，列举了17个问题，涉及到美国当地加密公司的竞争能力、加密资产相比于“传统式”金融业的好坏和技术性进展等好几个话题。

总统令全方位而实际，美国加密资产监管进到综合监管新世界。加密资产在美国已经遭受系统软件监管，展现出“双头监管，按需协同”“更高度重视稳定币与交易中心等区块链技术通道，并非DeFi与NFT等链上商圈”等趋向。

双头监管，按需协同。在其中，美国国会多次举办听证会程序，中国证监会（SEC）监管具备证劵特性的加密资产，产品商品期货联合会（CFTC）监管衍生产品，金融犯罪城管局（FinCEN）承担合规管理（AML）和极端主义股权融资（CFT），贷币监管署（OCC）承担与国家银行业务流程有关的监管。多单位常按需协同公布有关公示。例如，2021年11月，美联储会议、联邦政府储蓄车险公司和贷币监管署一同发表了“加密最后的冲刺”现行政策记事本，明确提出了对加密资产监管的待办事宜。多行业发生惩罚实例。有别于广大群众“加密资产不会受到监管”的认知能力，依据区块链技术合规管理咨询管理公司Elliptic的统计分析，截止到2019年6月21日，美国监管组织已对机构和自己在加密资产层面的非法违规操作惩处25亿美金的处罚，这包含中国证监会（SEC，16.9 亿美金）、产品商品期货联合会（CFTC，6.24 亿美金）、国家财政部金融犯罪城管局（FinCEN，1.83 亿美金）和美国国家财政部国外资产操纵公司办公室（OFAC，60.6 万美金）的处罚。在其中，绝大多数处罚与没有注册证劵发售（13.8 亿美金）、诈骗（9.28 亿美金）和合规管理（AML）违反规定（1.83 亿美金）相关，处罚可分成民事法律处罚（7.22 亿美金）、违法所得（16.2 亿美金）和赔付（1.61 亿美金）。总统令下达，结束“各行其是”。3月9日，美国美国总统潘基文宣布签定行政部门令，从现行政策、总体目标、美国政府组织间融洽、维护顾客投资人和公司的对策、推动金融业平稳、减少系统风险、限定不法金融业、推动国际交流和美国竞争能力等众多层面详细说明美国数据资产监管行为架构，并规定各单位在行政部门令发布后的特殊时间段内递交科学研究或分析报告等文档。大家觉得，总统令的下达停止了先前美国加密资产监管“各行其是”的情况，体现出美国对加密资产领域的前所未有高度重视。

不仅加密资产，“保证Web3改革产生在美国”。假如说Web1的重要特点是“审阅”，Web2是“可编写”，Web3则是“可有着”，大家觉得，Web3能让客户在元宇宙更畅行无阻、随意迁移。在2021年12月8日美国美国国会举办的论证会上，美国民主党参议员Patrick McHenry提问问题“大家怎么保证Web3改革产生在美国？”虽然美国并未颁布目的性的监管措施，但该立法委员的见解在某种意义上表示了美国对Web3等加密资产与元宇宙自主创新的心态：在监管界限内，不能错过任意一次划时代的自主创新。

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风险分析：区块链应用落地式受阻；监管日趋严格。

1. 美国家商务部出文，回复今年初总统令

5月19日，美国国家商务部进出口贸易管理处公布《发展趋势加密资产技术性竞争能力架构》征求意见。

这一份资料是对今年初潘基文签定的《有关保证承担责任地发展趋势数据资产的行政规章》的回复，列举了17个问题，涉及到美国当地加密公司的竞争能力、加密资产相比于“传统式”金融业的好坏和技术性进展等好几个话题，7月5日建议征询完毕。

2. 今年初总统令全方位而实际，料后面美将有大量监管组织出文

总统令全方位而实际，美国加密资产监管进到综合监管新世界。加密资产在美国已经遭受系统软件监管，展现出“双头监管，按需协同”“更高度重视稳定币与交易中心等区块链技术通道，并非DeFi与NFT等链上商圈”等趋向。

双头监管，按需协同。在其中，美国国会多次举办听证会程序，中国证监会（SEC）监管具备证劵特性的加密资产，产品商品期货联合会（CFTC）监管衍生产品，金融犯罪城管局（FinCEN）承担合规管理（AML）和极端主义股权融资（CFT），贷币监管署（OCC）承担与国家银行业务流程有关的监管。多单位常按需协同公布有关公示。例如，2021年11月，美联储会议、联邦政府储蓄车险公司和贷币监管署一同发表了“加密最后的冲刺”现行政策记事本，明确提出了对加密资产监管的待办事宜。多行业发生惩罚实例。有别于广大群众“加密资产不会受到监管”的认知能力，依据区块链技术合规管理咨询管理公司Elliptic的统计分析，截止到2019年6月21日，美国监管组织已对机构和自己在加密资产层面的非法违规操作惩处25亿美金的处罚，这包含中国证监会（SEC，16.9 亿美金）、产品商品期货联合会（CFTC，6.24 亿美金）、国家财政部金融犯罪城管局（FinCEN，1.83 亿美金）和美国国家财政部国外资产操纵公司办公室（OFAC，60.6 万美金）的处罚。在其中，绝大多数处罚与没有注册证劵发售（13.8 亿美金）、诈骗（9.28 亿美金）和合规管理（AML）违反规定（1.83 亿美金）相关，处罚可分成民事法律处罚（7.22 亿美金）、违法所得（16.2 亿美金）和赔付（1.61 亿美金）。总统令下达，结束“各行其是”。3月9日，美国美国总统潘基文宣布签定行政部门令，从现行政策、总体目标、美国政府组织间融洽、维护顾客投资人和公司的对策、推动金融业平稳、减少系统风险、限定不法金融业、推动国际交流和美国竞争能力等众多层面详细说明美国数据资产监管行为架构，并规定各单位在行政部门令发布后的特殊时间段内递交科学研究或分析报告等文档。大家觉得，总统令的下达停止了先前美国加密资产监管“各行其是”的情况，体现出美国对加密资产领域的前所未有高度重视。总统令明确指出美国加密资产监管现行政策总体目标。包含：1）维护美国的顾客、投资人和公司；2）维护美国和世界金融业平稳，减少系统风险；3）缓解乱用数据资产产生的不法金融业和我国安全隐患；4）加强美国在全世界金融体制及其新技术和社会经济竞争能力领域的带领影响力，包含根据承担责任地发展趋势付款自主创新和数据资产；5）推动得到安全性和承受的了的金融信息服务；6）适用推动承担责任地研发和应用数据资产的技术进步。大家觉得，这种总体目标体现出美国并没有将加密资产看作“时至今日”，务必将之避而不见，反而是将之视作很有可能服务项目群众和提高美国在世界经济绿色生态领导能力的专用工具。在其中，总统令尤其高度重视央行数字货币的产品研发，并勤奋使之保证其体现了美国价值观念。

不仅加密资产，“保证Web3改革产生在美国”。假如说Web1的重要特点是“审阅”，Web2是“可编写”，Web3则是“可有着”，大家觉得，Web3能让客户在元宇宙更畅行无阻、随意迁移。在2021年12月8日美国美国国会举办的论证会上，美国民主党参议员Patrick McHenry提问问题“大家怎么保证Web3改革产生在美国？”虽然美国并未颁布目的性的监管措施，但该立法委员的见解在某种意义上表示了美国对Web3等加密资产与元宇宙自主创新的心态：在监管界限内，不能错过任意一次划时代的自主创新。

风险分析

区块链应用落地式受阻；监管日趋严格。

文中选自国盛证券研究室已于2022年6月8日公布的汇报《国盛区块链技术 | 总统令奏效，美国加密资产监管迈进新阶》，主要内容请详见有关汇报。